證券時報
陳霞昌
2025-01-22 23:29
1月15日晚間，《國務(wù)院關(guān)于規(guī)范中介機(jī)構(gòu)為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)的規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）正式公布，將于2025年2月15日起施行,。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,，2024年8月，司法部會同財政部,、中國證監(jiān)會起草上述《規(guī)定》,，并向社會公開征求意見。當(dāng)時在起草說明中,，相關(guān)部門表示,，中介機(jī)構(gòu)在推動公司上市和融資的過程中，發(fā)揮了“看門人”的重要作用,，但部分中介機(jī)構(gòu)在為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)的過程中,，存在收費與公司股票發(fā)行上市結(jié)果掛鉤，誘發(fā)財務(wù)造假,、欺詐發(fā)行等問題,，因此有必要完善相關(guān)制度，規(guī)范相關(guān)收費行為,。
經(jīng)過5個月醞釀,，上述《規(guī)定》終于正式落定。
要點一：對中介機(jī)構(gòu)服務(wù)提出了四項要求
《規(guī)定》對中介機(jī)構(gòu)為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)提出了四項要求：
一是應(yīng)當(dāng)遵循誠實守信,、勤勉盡責(zé),、獨立客觀的原則。
二是要配備具有相應(yīng)專業(yè)能力和資質(zhì)的從業(yè)人員,，建立有效的利益沖突審查等風(fēng)險控制制度,。
三是不得有配合公司實施財務(wù)造假、欺詐發(fā)行,、違規(guī)信息披露等違法違規(guī)行為,，不得協(xié)助不符合法定條件和要求的公司通過上述方式公開發(fā)行股票。
四是制作,、出具的文件不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,。
要點二：明確證券公司不得按照發(fā)行規(guī)模遞增收費比例
《規(guī)定》對證券公司投行收費原則做了明確規(guī)定,，強(qiáng)調(diào)了兩項禁止行為。
證券公司從事保薦業(yè)務(wù),，可以按照工作進(jìn)度分階段收取服務(wù)費用,，但是收費與否以及收費多少不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果作為條件。
證券公司從事承銷業(yè)務(wù),，應(yīng)當(dāng)符合國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定,，綜合評估項目成本等因素收取服務(wù)費用，不得按照發(fā)行規(guī)模遞增收費比例,。
要點三：明確會計師事務(wù)所收費不得以審計結(jié)果或上市結(jié)果作為條件
《規(guī)定》明確指出,，會計師事務(wù)所執(zhí)行審計業(yè)務(wù),，可以按照工作進(jìn)度分階段收取服務(wù)費用，但是收費與否以及收費多少不得以審計結(jié)果或者股票公開發(fā)行上市結(jié)果作為條件,。
此外,，對于律師事務(wù)所收費，《規(guī)定》明確,，應(yīng)當(dāng)由律師事務(wù)所統(tǒng)一收費,，并符合國務(wù)院司法行政等部門關(guān)于律師服務(wù)收費的相關(guān)規(guī)定。
在答記者問中,，司法部,、財政部、證監(jiān)會負(fù)責(zé)人表示,，《規(guī)定》立足于規(guī)范中介機(jī)構(gòu)在服務(wù)公司公開發(fā)行股票過程中的收費行為,，推動行業(yè)收費標(biāo)準(zhǔn)更加公開、公正,、透明,，增強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)獨立性，不影響中介機(jī)構(gòu)的正常收費行為,?！兑?guī)定》提出的具體要求，是對中介機(jī)構(gòu)收費行為的進(jìn)一步規(guī)范,，目的是防止相關(guān)收費行為影響其客觀公正執(zhí)業(yè),，有利于形成公平、規(guī)范的市場秩序,。實踐中,，絕大部分中介機(jī)構(gòu)在執(zhí)業(yè)過程中能夠規(guī)范收費，對于少數(shù)不符合《規(guī)定》要求的收費行為,，中介機(jī)構(gòu)與發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時改正,，否則將承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
要點四：明確中介機(jī)構(gòu)不得存在四種情形
《規(guī)定》同時列舉了中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得存在以下四種情形：
（一）在合同約定之外收取費用,，或者以臨時加價等方式變相提高收費標(biāo)準(zhǔn),；
（二）通過簽訂補(bǔ)充協(xié)議、另行約定等方式規(guī)避監(jiān)管收取服務(wù)費用,，或者違反規(guī)定在不同業(yè)務(wù)之間調(diào)節(jié)收取服務(wù)費用,；
（三）違反規(guī)定入股，或者通過獲取股票公開發(fā)行上市獎勵費等方式謀取不正當(dāng)利益,；
（四）其他違反國家規(guī)定的收費或者變相收費行為,。
要點五：地方政府不得以上市結(jié)果為條件給予獎勵
《規(guī)定》第十條明確，地方各級人民政府不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果為條件，給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎勵,。
司法部,、財政部、證監(jiān)會負(fù)責(zé)人表示,，實踐中,，有的地方人民政府希望通過給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎勵，提高當(dāng)?shù)仄髽I(yè)成功上市的概率,，并以此產(chǎn)生帶動區(qū)域經(jīng)濟(jì)的示范效應(yīng),，然而逐步顯現(xiàn)出一些弊端：一是可能引起區(qū)域之間的惡性競爭，增加財政負(fù)擔(dān),，扭曲政績觀,；二是可能誘導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)追求短期利益，偏離“看門人”的角色定位,。因此,，需要進(jìn)一步約束地方政府的獎勵行為，營造市場化,、法治化營商環(huán)境,，促使公司上市回歸到支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的本源上來。
同時,，司法部,、財政部、證監(jiān)會指出,，自本《規(guī)定》施行之日起,，地方各級人民政府違反規(guī)定給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎勵的，應(yīng)當(dāng)追回,。但根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定,，對《規(guī)定》施行前政府已經(jīng)給予的獎勵，不予追回,。
要點六：對中介機(jī)構(gòu)與發(fā)行人違反規(guī)定的處罰進(jìn)行規(guī)定
中介機(jī)構(gòu)違反本《規(guī)定》的,，由證券監(jiān)督管理、財政,、司法行政,、市場監(jiān)督管理等部門按照職責(zé)分工責(zé)令改正，給予警告,，沒收違法所得，可以并處違法所得1倍以上10倍以下罰款,；沒有違法所得或者違法所得不足10萬元的,，可以并處10萬元以上100萬元以下罰款；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，可以并處10萬元以上100萬元以下罰款,。法律另有規(guī)定的,，從其規(guī)定。
中介機(jī)構(gòu)從業(yè)人員違反本《規(guī)定》第九條規(guī)定的,，由證券監(jiān)督管理,、財政、司法行政等部門按照職責(zé)分工責(zé)令改正,，給予警告,，沒收違法所得，可以并處違法所得1倍以上10倍以下罰款,；沒有違法所得或者違法所得不足10萬元的,，可以并處10萬元以上100萬元以下罰款；情節(jié)嚴(yán)重的,，可以并處暫停從事相關(guān)業(yè)務(wù)1個月至1年,。法律另有規(guī)定的，從其規(guī)定,。
發(fā)行人違反本《規(guī)定》第十一條規(guī)定的,，由證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，給予警告,，可以并處10萬元以上100萬元以下罰款,；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，可以并處10萬元以上100萬元以下罰款,。發(fā)行人的控股股東,、實際控制人組織、指使從事上述違法行為,，或者隱瞞相關(guān)事項導(dǎo)致發(fā)生上述情形的,，處10萬元以上100萬元以下罰款；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告,，并處10萬元以上100萬元以下罰款,。
證監(jiān)會、財政部,、司法部表示,，將加強(qiáng)信息溝通與協(xié)調(diào)配合，按照職責(zé)分工,，依法對中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為加強(qiáng)監(jiān)管,，確保《規(guī)定》的有效實施,。一是加強(qiáng)宣傳指導(dǎo),。組織各級證券監(jiān)督管理,、財政、司法行政等部門工作人員開展學(xué)習(xí)培訓(xùn),，確?！兑?guī)定》得到準(zhǔn)確理解和嚴(yán)格執(zhí)行。引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)規(guī)范服務(wù)行為,，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展,。二是嚴(yán)格落實《規(guī)定》。在日常監(jiān)管工作中,，以查促改,，督促中介機(jī)構(gòu)規(guī)范收費行為。加大對相關(guān)業(yè)務(wù)收費情況的執(zhí)法檢查力度,，發(fā)現(xiàn)存在違反《規(guī)定》的相關(guān)情形的,，依法依規(guī)嚴(yán)肅處理。三是加強(qiáng)溝通合作,。各級證券監(jiān)督管理,、財政、司法行政等部門健全完善工作機(jī)制,，密切配合,，形成合力，共同做好《規(guī)定》貫徹實施工作,，切實提高上市公司質(zhì)量,，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展,。
