證券時報
陳霞昌
2025-01-22 23:29
在全球AI加速爆發(fā)背景下,，算力產業(yè)鏈等各大細分賽道都有望迎來高速增長機遇,。
1月22日，A股主要指數低位震蕩,，上證指數收盤下跌0.89%,。滬深京三市合計成交1.15萬億元，較上個交易日縮量近700億元,。
房地產,、傳媒、銀行,、社會服務,、食品飲料等板塊跌幅居前。房地產板塊今日下跌3.42%,，地產股光大嘉寶,、中交地產跌停，行業(yè)龍頭保利發(fā)展,、招商蛇口,、萬科A分別下跌4.6%、3.91%,、4.62%,。
盤面上，個股漲少跌多,，超4200股飄綠,。AI算力產業(yè)鏈逆市走強，其中2只股票成交額破百億元,，分別是中際旭創(chuàng),、中興通訊，兩者今日分別上漲10.4%,、0.4%。工業(yè)富聯今日成交90.9億元,，排在第三位,，收盤股價漲停。
科技巨頭加大AI算力投入
據中新網1月22日援引外媒報道,，美國總統(tǒng)特朗普當地時間1月21日宣布,，三家科技巨頭將成立合資企業(yè)，大力推動人工智能(AI)基礎設施項目,，規(guī)?；蚋哌_5000億美元。
當地時間1月21日，Open AI首席執(zhí)行官奧爾特曼,、軟銀首席執(zhí)行官孫正義和甲骨文董事長埃里森與美國總統(tǒng)特朗普一起現身白宮,，宣布成立一家名為“星際之門”(Stargate)的合資公司。特朗普稱,，這將是“歷史上最大的人工智能基礎設施項目”,。該項目預計將為美國創(chuàng)造大量工作崗位。
中國互聯網巨頭字節(jié)跳動也在持續(xù)加大AI算力方面的投入,。近日,，安徽自貿試驗區(qū)蕪湖片區(qū)管委會行政審批局發(fā)布《關于蕪湖江東名邑科技有限公司火山引擎長三角算力中心項目環(huán)境影響評價報告表受理批前公示》。蕪湖江東名邑科技有限公司系字節(jié)跳動全資子公司,。
AI算力規(guī)模正以前所未有的速度增長
算力是實現AI系統(tǒng)所需要的硬件計算能力,，是AI的“底座”，伴隨AI大模型等應用爆發(fā)式發(fā)展,，其重要性日益凸顯,，中國算力規(guī)模正以前所未有的速度增長。
根據IDC數據,，國內智能算力規(guī)模正在高速增長,。2022年中國智能算力規(guī)模達259.9每秒百億億次浮點運算(EFLOPS)，預計到2027年將達到1117.4EFLOPS,。2022—2027年期間,，中國智能算力規(guī)模年復合增長率達33.9%。
浙商證券表示,，國內算力需求的黎明已經到來，字節(jié)跳動在AI上投入巨大,，2024年資本開支達800億元,，接近百度、阿里,、騰訊的總和（約1000億元）,，研發(fā)投入顯著領先同行。該券商進一步預測,，2025年字節(jié)跳動資本開支有望達到1600億元,，旨在打造自主可控的大規(guī)模數據中心集群，其中約900億元將用于AI算力的采購,，700億元用于IDC基建以及網絡設備如光模塊,、交換機。
中信證券同樣表示,，中美科技巨頭AI投入強度差距較大,，預計國內巨頭資本開支有一定的提升空間?？春脟鴥華I投入加大對AIDC,、高速交換機,、光模塊、AEC,、液冷等領域的拉動,。
AI算力核心標的牛股輩出
在全球AI加速爆發(fā)背景下，算力產業(yè)鏈等各大細分賽道都有望迎來高速增長機遇,，如GPU,、光模塊、液冷,、服務器,、IDC、數據中心電源等方面均有望受益,。
A股市場上,，涉及AI算力產業(yè)鏈的上市公司眾多，證券時報·數據寶以上市公司公告,、互動回答,、券商研報等為基礎，從中梳理出AI算力核心標的股,，合計51只股票入圍,。
在AI算力產業(yè)持續(xù)火爆的背景下，這些核心股二級市場表現強勢,。數據寶統(tǒng)計,，截至1月22日收盤，與2024年以來低點相比,，AI算力核心股最大漲幅均值達到2倍以上,。4股最大漲幅超5倍，分別是神宇股份,、生益電子,、寒武紀-U、沃爾核材,。
神宇股份2024年以來最大漲幅達到8.46倍,，排在第一位,。公司曾在機構調研時透露,，公司已實現USB4、Thunderbolt4,、光電復合線,、DAC高速數據線持續(xù)量產，并在中高頻高速線纜、工業(yè)數據傳輸線纜方面取得突破,。隨著AI服務器需求的增長,，公司已從2024年年初開始持續(xù)加大設備和研發(fā)的投入，做好產能的擴充,、配合客戶的下一代產品開發(fā),，滿足未來AI市場的需求。
以最新收盤價與2024年以來高點相比,，部分AI算力核心股出現了較大回撤,。數據寶統(tǒng)計，中國長城,、拓維信息,、金盤科技回撤幅度均超30%。龍芯中科,、劍橋科技,、中際旭創(chuàng)、寶信軟件,、長光華芯等回撤幅度介于20%至30%之間,。
從目前已公布的2024年度業(yè)績預告數據來看,，部分AI算力核心股展現出較高的業(yè)績彈性,。數據寶統(tǒng)計，按照預告凈利潤下限計算,，新易盛,、仕佳光子、天孚通信,、勝宏科技,、鼎通科技等凈利潤預計增速超50%,。
以新易盛為例，報告期內受益于算力投資持續(xù)增長,，高速率產品需求快速提升,，公司銷售收入和凈利潤同比大幅增加，預計2024年凈利潤為28億元至30.5億元,，同比增長3.07倍至3.43倍,。
