2024年四季度,公募基金規(guī)模延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),。純指數(shù)型及固收類(lèi)基金受到資金青睞,,以“核心指數(shù)”為代表的ETF更是權(quán)益類(lèi)基金的增量主力。同時(shí),,盡管主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金四季度規(guī)模整體下滑,,但部分產(chǎn)品憑借優(yōu)異的成績(jī)迎來(lái)規(guī)模大幅增長(zhǎng)。
基金規(guī)模延續(xù)增勢(shì)
天相投顧數(shù)據(jù)顯示,,截至2024年四季度末,,約1.2萬(wàn)只基金(統(tǒng)計(jì)樣本為所有披露2024年四季報(bào)的11917只基金及417只未披露2024年四季報(bào)的基金)合計(jì)規(guī)模達(dá)32.41萬(wàn)億元,較三季度末增加7005.76億元,。2024年,,基金規(guī)模實(shí)現(xiàn)了逐季增長(zhǎng)。
2024年四季度市場(chǎng)有所波動(dòng),,純指數(shù)型及固收類(lèi)基金較受資金青睞,。截至2024年末,貨幣型基金規(guī)模已突破13萬(wàn)億元,,在各類(lèi)基金中環(huán)比增量最大,;債券型基金規(guī)模增至10.34萬(wàn)億元,環(huán)比增長(zhǎng)2.46%,。
相較三季度,,2024年四季度資金借道指數(shù)型基金入市的熱情有所降溫,但截至年末,,純指數(shù)型股票基金的規(guī)模依然達(dá)到3.74萬(wàn)億元,,環(huán)比增幅達(dá)7.23%。同時(shí),,主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金規(guī)模在四季度出現(xiàn)下滑,。其中,,混合型基金規(guī)模縮水至3.31萬(wàn)億元,,環(huán)比降幅為7.32%;含有一定主動(dòng)成分的增強(qiáng)指數(shù)型股票基金區(qū)間縮水幅度高達(dá)7.53%,。
此外,,受益于海外資產(chǎn)表現(xiàn)較好,,以及投資者全球化資產(chǎn)配置需求提升,,2024年四季度商品基金、海外投資基金實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長(zhǎng),,環(huán)比增幅分別為30.84%,、2.78%。
績(jī)優(yōu)主動(dòng)基金仍具號(hào)召力
主被動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金的規(guī)模之爭(zhēng)仍在繼續(xù),。“核心指數(shù)”是2024年四季度當(dāng)之無(wú)愧的“吸金王”,,但部分績(jī)優(yōu)主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金也展現(xiàn)了一定的資金號(hào)召力。
其中,,中證A500指數(shù)基金成為“銷(xiāo)量王”,頻繁出現(xiàn)在2024年四季度規(guī)模增量榜前列,。比如國(guó)泰中證A500ETF、南方中證A500ETF規(guī)模均增逾200億元,。
排排網(wǎng)財(cái)富公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤(rùn)康認(rèn)為,被動(dòng)指數(shù)型基金規(guī)??焖僭鲩L(zhǎng),,主要有三點(diǎn)原因:第一,投資者偏好轉(zhuǎn)變,,透明度高,、費(fèi)用低,、交易便捷的被動(dòng)指數(shù)型基金受到追捧,;第二,市場(chǎng)環(huán)境轉(zhuǎn)變,,在A(yíng)股市場(chǎng)獲得超額收益的難度提升,凸顯了被動(dòng)指數(shù)型基金的優(yōu)勢(shì),;第三,資本市場(chǎng)改革和長(zhǎng)期資金入市,,推動(dòng)被動(dòng)指數(shù)型基金配置需求提升,。
不過(guò),部分績(jī)優(yōu)主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金在主動(dòng)投資“式微”的當(dāng)下,,也展現(xiàn)出了一定的吸金力,。比如大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合,截至2024年末,,規(guī)模較三季度末增逾16億元,,環(huán)比增幅接近95%;諾安優(yōu)化配置混合,、華商元亨混合的規(guī)模也分別增逾16億元,、14億元,環(huán)比增幅分別為300%,、123%。
信達(dá)證券認(rèn)為,,主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金獲取阿爾法的能力具備周期性,,影響因素復(fù)雜,而近幾年主動(dòng)股基業(yè)績(jī)整體較弱并不足以推出“應(yīng)當(dāng)放棄發(fā)展主動(dòng)股基”的結(jié)論,。經(jīng)測(cè)算,,主動(dòng)管理基金經(jīng)理的舒適圈在高成長(zhǎng)票池,,主動(dòng)管理基金的超額收益整體受益于高成長(zhǎng),、高動(dòng)量和小市值環(huán)境,,或因成長(zhǎng)風(fēng)格再度走強(qiáng)、市場(chǎng)主線(xiàn)逐步清晰而重獲關(guān)注,。