券商中國
劉敬元
2025-01-30 23:20
新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)是現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系中最具領(lǐng)先優(yōu)勢和發(fā)展?jié)撃艿闹匾M成部分。培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)是加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力的主要路徑。
未來產(chǎn)業(yè)包括腦機(jī)接口,、量子信息、人形機(jī)器人,、生成式人工智能等,。數(shù)據(jù)寶特推出《“巳”不可擋》新春系列稿件，梳理八大未來產(chǎn)業(yè),，本文為第一篇——《固態(tài)電池》,。
隨著產(chǎn)品性能持續(xù)提升、材料工藝不斷優(yōu)化，業(yè)界普遍認(rèn)為全固態(tài)電池或在數(shù)年內(nèi)迎來大規(guī)模量產(chǎn)時(shí)機(jī),。
在新能源汽車,、低空經(jīng)濟(jì)等多個(gè)領(lǐng)域，固態(tài)電池展現(xiàn)出巨大應(yīng)用潛力和市場價(jià)值,，吸引各大電池廠商及車企爭相布局,，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程不斷提速。
固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程不斷提速
固態(tài)電池因具有高能量密度,、長續(xù)航里程,、低溫和安全性優(yōu)勢，被視為最具潛力的下一代電池技術(shù)之一,。
中國科學(xué)院院士,、清華大學(xué)教授歐陽明高認(rèn)為，從技術(shù)研發(fā)節(jié)點(diǎn)上看,，2025年至2030年,，全固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)將重點(diǎn)攻關(guān)固態(tài)電解質(zhì)；2030年至2035年,，重點(diǎn)攻關(guān)高容量復(fù)合負(fù)極,；2035年至2040年，重點(diǎn)攻關(guān)高容量復(fù)合正極,。
目前,，固態(tài)電池已從實(shí)驗(yàn)室研發(fā)階段逐步過渡到工廠試點(diǎn)階段,，搭載固態(tài)電池的車型發(fā)布也日益頻繁,。萬聯(lián)證券研報(bào)認(rèn)為，根據(jù)各大廠商公布的計(jì)劃,，預(yù)計(jì)從2026年開始,，固態(tài)電池市場將正式邁入量產(chǎn)階段，固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程有望顯著提速,。
國內(nèi)企業(yè)方面,，欣旺達(dá)、廣汽,、衛(wèi)藍(lán)新能源,、清陶能源等企業(yè)計(jì)劃在2026年至2027年實(shí)現(xiàn)固態(tài)電池或半固態(tài)電池量產(chǎn)，比亞迪及寧德時(shí)代計(jì)劃于2027年實(shí)現(xiàn)固態(tài)電池小批量生產(chǎn),。海外企業(yè)方面,，三星SDI、SKOn,、日產(chǎn),、松下、LGES等分別計(jì)劃在2027年至2030年陸續(xù)實(shí)現(xiàn)固態(tài)電池商業(yè)化。
整體來看,，如今固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化信號(hào)正愈發(fā)明顯,，未來隨著技術(shù)不斷成熟和市場不斷拓展，固態(tài)電池更有望為能源領(lǐng)域帶來變革,。
研究機(jī)構(gòu)EVTank在《中國固態(tài)電池行業(yè)發(fā)展白皮書（2024年）》中預(yù)計(jì),，2030年，全球固態(tài)（含半固態(tài)）電池的出貨量將達(dá)到614.1GWh,，在鋰電池中的滲透率預(yù)計(jì)在10%左右,，并且全固態(tài)電池的量產(chǎn)時(shí)間或?qū)⑻崆爸?027年。
目前固態(tài)電池仍處于初期,，市場滲透率低,。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布報(bào)告顯示，2023年全球固態(tài)電池滲透率約為0.1%,，預(yù)計(jì)到2030年固態(tài)電池技術(shù)將進(jìn)入商業(yè)化階段,，滲透率將達(dá)10%。
高增長潛力的低PE+低PB概念股
固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈包括上游金屬材料和礦資源供應(yīng),，中游為電池材料包括正極,、負(fù)極、固態(tài)電解質(zhì)等關(guān)鍵材料,，下游為固態(tài)電池制造環(huán)節(jié)以及動(dòng)力,、消費(fèi)、儲(chǔ)能等各領(lǐng)域應(yīng)用場景,。
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì),，A股市場上，布局固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈的概念股超過50只,。部分概念股在產(chǎn)業(yè)化方面進(jìn)展較快,。新宙邦在互動(dòng)平臺(tái)透露，旗下參股公司新源邦氧化物電解質(zhì)已經(jīng)達(dá)到量產(chǎn)階段,，硫化物和聚合物電解質(zhì)處于小批量供應(yīng)階段,。
贏合科技在2024年開發(fā)的濕法固態(tài)極片涂覆設(shè)備已成功發(fā)貨到國內(nèi)頭部客戶現(xiàn)場。
先導(dǎo)智能已成功打通全固態(tài)電池量產(chǎn)的全線工藝環(huán)節(jié),，實(shí)現(xiàn)了從整線解決方案到各工段的關(guān)鍵設(shè)備覆蓋,。公司為韓國頭部電池企業(yè)客戶定制的固態(tài)干法電極涂布設(shè)備已順利發(fā)貨至客戶現(xiàn)場，獲得客戶高度認(rèn)可,。
德爾股份的固態(tài)電池試制線相關(guān)設(shè)備已安裝調(diào)試完成,，正在進(jìn)行樣品試制準(zhǔn)備。
國軒高科已成功研發(fā)出車規(guī)級(jí)硫化物全固態(tài)電池“金石電池”,，并通過嚴(yán)苛的200攝氏度熱箱測試,。
藍(lán)海華騰投資的高能時(shí)代硫化物全固態(tài)鋰電池研發(fā)進(jìn)展順利,，已經(jīng)完成自動(dòng)化生產(chǎn)試驗(yàn)線搭建，已實(shí)現(xiàn)5Ah以內(nèi)電芯小批量生產(chǎn),，目前正在籌備批量化生產(chǎn)線建設(shè),。
從未來增長潛力來看，根據(jù)5家以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測,，2025年,、2026年凈利潤增速均有望超20%的概念股有19只，派能科技,、鵬輝能源,、天賜材料、豪鵬科技,、容百科技等凈利潤增速均值靠前,。
從估值水平來看，截至1月27日收盤,，上述19只概念股中,，9股市凈率（PB）低于2倍，包括派能科技,、恩捷股份,、星源材質(zhì)、當(dāng)升科技,、國軒高科等,。市盈率（PE）方面，5股滾動(dòng)市盈率低于30倍,，分別是璞泰來,、當(dāng)升科技、比亞迪,、格林美,、新宙邦。
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