證券時報網(wǎng)
2025-02-13 23:03
2月13日,，A股出現(xiàn)回調(diào),，尾盤更是加速跳水，指數(shù),、板塊,、個股收跌居多，電子板塊領(lǐng)跌,，AI（人工智能）等相關(guān)概念板塊下挫,。今日市場成交額攀升至1.85萬億元。
受訪人士分析,，今日資金進(jìn)行了高低切，市場風(fēng)險偏好有所下降,，且節(jié)后AI題材連續(xù)高漲后有釋放獲利盤的需求,。接下來，短期均線系統(tǒng)雖對大盤有一定支撐,，但若市場繼續(xù)調(diào)整,，技術(shù)形態(tài)可能被破壞，從而進(jìn)一步增加轉(zhuǎn)跌風(fēng)險,。
A股尾盤跳水
截至今日收盤,，滬指收跌0.42%報3332.48點，創(chuàng)業(yè)板指收跌0.71%報2176.16點,，科創(chuàng)50跌逾2%,，北證50回調(diào)1.76%，上證50則收紅,。
今日交投氛圍活躍,，日成交額攀升至1.85萬億元。蛇年以來的7個交易日,，日均成交額近1.7萬億元,。
DeepSeek概念在大漲后出現(xiàn)分化，此前帶動的電子板塊今日領(lǐng)跌,，AI手機,、AI芯片,、AI眼鏡、AIPC,、人形機器人等相關(guān)概念板塊跌幅超過3%,。
就31個申萬一級行業(yè)板塊來看，11個板塊飄紅,，大消費等板塊輪漲,。食品飲料、農(nóng)林牧漁,、傳媒板塊漲幅均近2%,，美容護(hù)理、建筑材料,、房地產(chǎn),、鋼鐵板塊均飄紅。
但今日科技股基本熄火,，前期大漲的電子板塊下跌2.71%,，機械設(shè)備、通信板塊跌約2%,，汽車,、計算機、國防軍工跌幅也超過1%,。
DeepSeek概念尾盤跳水后翻綠,，相關(guān)個股表現(xiàn)分化。
今日A股小幅沖高后回落,，個股跌多漲少,，高位的AI、機器人板塊出現(xiàn)大幅調(diào)整,，虧錢效應(yīng)較大,，低位的白酒、地產(chǎn)相對較強,。
“從盤面來看,，資金進(jìn)行了高低切，也說明市場風(fēng)險偏好有所下降,?！迸排啪W(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華在接受《國際金融報》記者采訪時分析今日A股調(diào)整原因，一是目前全市場的平均股價運行到了近4個月的高位籌碼套牢區(qū),，拋壓較大,；二是節(jié)后的AI題材連續(xù)高潮之后，有釋放獲利盤的需求，市場最強題材出現(xiàn)退潮往往會導(dǎo)致市場虧錢效應(yīng)放大,。
短期壓力如何
蛇年以來,，A股總體表現(xiàn)積極，但今日出現(xiàn)回調(diào),，尤其在尾盤出現(xiàn)跳水現(xiàn)象,，這是否是短期內(nèi)轉(zhuǎn)跌的信號？
“今日市場尾盤回落,，出現(xiàn)了年后反彈以來第一次明顯調(diào)整,，這是短線漲幅過大的標(biāo)的兌現(xiàn)利潤的必然結(jié)果?！辈贿^,，方信財富投資基金經(jīng)理郝心明向記者表示，反彈趨勢依然良好,，以銀行為代表的低估值板塊穩(wěn)步攀升對市場起到了穩(wěn)定器作用,，風(fēng)格板塊會此消彼長式地推升指數(shù)，指數(shù)高點將在一個量能持續(xù)放大的過程后形成,，目前仍有向上拓展的動力,。從操作上講，高位科技股要警惕,，年報預(yù)期確定的價值股值得期待,。
“從技術(shù)面來看，今日60分鐘級別的MACD紅柱處于持續(xù)縮短狀態(tài),，表明市場短期上漲動能減弱,。此外大盤指數(shù)已連續(xù)三日未能站穩(wěn)60日均線，短期技術(shù)面存在調(diào)整壓力,。”安爵資產(chǎn)董事長劉巖從技術(shù),、資金層面分析,，可以看到內(nèi)資主力資金已連續(xù)兩天凈流出超千億元，也顯示出機構(gòu)資金對市場的謹(jǐn)慎態(tài)度,。資金的流出對市場形成了一定的下行壓力,，導(dǎo)致市場在尾盤出現(xiàn)跳水。目前A股市場存在著所謂“黑周四魔咒”的心理影響,，臨近周末部分投資者在周四交易日存在一定的謹(jǐn)慎情緒,，加上近期整體市場有了一定幅度的上漲，導(dǎo)致拋售行為增加,。接下來,，短期均線系統(tǒng)雖對大盤有一定支撐，但若市場繼續(xù)調(diào)整，技術(shù)形態(tài)可能被破壞,，從而進(jìn)一步增加轉(zhuǎn)跌風(fēng)險,。
“當(dāng)前市場正處于熊市向牛市轉(zhuǎn)換的初期階段，未來仍有較大機會,?！被割Ｌ鞚伤侥伎偨?jīng)理莫小城表示，短期內(nèi),，市場受資金流動性,、投資者情緒波動以及前期獲利盤的技術(shù)性調(diào)整等因素影響，出現(xiàn)低位震蕩和尾盤跳水現(xiàn)象,。由于短期走勢存在不確定性,，建議投資者將關(guān)注點回歸至上市公司本身，深入研究其基本面,、未來發(fā)展前景,、行業(yè)機遇以及估值水平。唯有如此,，才能在長期投資中獲得更高的確定性收益,。
如何持倉布局
接下來，A股走勢如何,？相對低估值的板塊能否出現(xiàn)輪漲行情,？投資者持倉布局上需注意哪些風(fēng)險？
“可以看到港股近期表現(xiàn)強勢,，恒生科技指數(shù)已經(jīng)創(chuàng)下近三年新高,，表明外資在回流中國資產(chǎn)，A股后續(xù)有望走出補漲行情,?！眲⒂腥A對后市樂觀，AI,、機器人是當(dāng)前最有成長性的方向,，風(fēng)險偏好高的投資者可等待調(diào)整后的低吸機會。風(fēng)險偏好較低的投資者,，可以關(guān)注新能源,、醫(yī)藥醫(yī)療、食品飲料等低位板塊,。
劉巖則認(rèn)為,，長期來看，今年市場整體仍將呈現(xiàn)震蕩“慢?！鄙闲芯置?，特別是經(jīng)濟(jì)基本面的修復(fù)以及政策持續(xù)發(fā)力和流動性充裕將對市場形成支撐,。同時，外資對中國經(jīng)濟(jì)前景也較為樂觀,，一段時間以來國際資本流入加快,，也為A股帶來了增量資金。
今日熱門板塊出現(xiàn)回調(diào),，消費板塊輪漲,。就后期市場持倉布局來看，莫小城認(rèn)為,，醫(yī)藥和消費板塊在2025年具備顯著的投資機會,。目前這兩個板塊的估值處于低位，部分優(yōu)質(zhì)公司展現(xiàn)出較強的確定性和良好的成長性,，值得長期配置,。相比之下，DeepSeek概念目前仍以概念性為主,，類似于此前的區(qū)塊鏈和元宇宙概念,，短期內(nèi)難以為多數(shù)上市公司帶來實質(zhì)性的業(yè)績貢獻(xiàn)，仍需持續(xù)觀察和深入研究,。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家,、基金經(jīng)理楊德龍也告訴記者，本周A股市場整體呈現(xiàn)出震蕩反彈走勢,。自2025年開盤以來,，A股市場連續(xù)出現(xiàn)反彈。雖然單日漲幅不大,，但這種小步慢走的走勢更有利于行情的深化,。市場成交量一度放大到2萬億元左右，也表明投資者的信心正在逐步恢復(fù),。
“在2025年行情中,，人形機器人板塊無疑是表現(xiàn)最為突出的板塊之一?！睏畹慢堉赋?，根據(jù)最近第三方統(tǒng)計的基金業(yè)績來看，排名靠前的基金多數(shù)集中布局在人形機器人板塊,。從全年來看,，人形機器人板塊依然是值得關(guān)注的主題,，未來可能會有持續(xù)走強的能力,。此外，其他板塊也開始輪番表現(xiàn),，包括新能源汽車,、光伏等。經(jīng)過三年時間的優(yōu)勝劣汰，許多落后產(chǎn)能逐步退出,，行業(yè)整合的情況也大大改善,。因此，新能源汽車,、鋰電池,、光伏等新能源板塊存在產(chǎn)業(yè)上的拐點機會。
針對不同的投資者類型,，劉巖建議,，投資者要明確追求短期收益還是長期價值投資，不同的目標(biāo)會影響持倉布局和交易策略,。同時,，要充分了解自身風(fēng)險承受能力，方可選擇適合的投資組合和風(fēng)險管理方法,。在選擇投資板塊時,，要仔細(xì)分析當(dāng)前市場中的熱點板塊和輪動規(guī)律，尋找潛在的投資機會,，盡量選擇具有核心邏輯,、業(yè)績穩(wěn)健以及估值合理的個股進(jìn)行投資。
劉巖進(jìn)一步指出,，投資者要堅持將資金分散投資于不同的板塊和個股,，以降低單一投資帶來的風(fēng)險。他強調(diào),，“投資是一個長期的過程,，需要耐心和毅力。不能因短期內(nèi)的市場波動而輕易改變投資策略或賣出核心持倉,?！?/p>
