券商中國
馬靜
2025-02-20 21:34
2月17日，工業(yè)和信息化部等八部門印發(fā)《新型儲能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案》（下稱《方案》）,?！斗桨浮诽岢觯嫦蛐滦蛢δ軕眯枨?，重點布局大容量高安全儲能電池,、高功率電池、全生命周期高能效電池,、儲能用固態(tài)電池,、全氣候低衰減長壽命電池、高一致性電池系統(tǒng)等先進儲能型鋰電池產(chǎn)品,。
2月18日,，固態(tài)電池板塊爆發(fā)，星云股份,、華自科技,、杉杉股份、野馬電池,、龍蟠科技等個股一度漲停,，科恒股份、先導智能,、天宏鋰電,、華盛鋰電等漲超8%。
據(jù)了解,，由于固態(tài)鋰電池具有高能量密度,、循環(huán)壽命長、安全性高等優(yōu)勢,，其在新能源汽車,、低空經(jīng)濟、人形機器人等多領域有廣闊的應用前景,。業(yè)內(nèi)人士認為,，隨著相關技術發(fā)展成熟,，未來，固態(tài)鋰電池或將成為鋰電產(chǎn)業(yè)新的增長極,。
從碳酸鋰市場來看,，五礦期貨分析師曾宇軻認為，《方案》旨在推動國內(nèi)新型儲能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,，尤其是新型儲能在電力,、交通、建筑等多領域應用的持續(xù)拓展,，將為鋰電池創(chuàng)造更多的應用場景和市場需求,，有望改變當前新型儲能裝機格局。其中,，作為當前新型儲能中最為成熟的技術方向,，鋰電儲能消費有望進一步拓展，長遠來看或有利于進一步帶動碳酸鋰需求增長,。
中信期貨能源轉型與碳中和組負責人張默涵也表示,，《方案》對碳酸鋰市場釋放了積極信號?！爱斍靶履茉措妰r全面融入市場交易體系,，未來儲能設備競爭優(yōu)勢將由單純低價策略，向穩(wěn)定可靠的品質(zhì)保障轉變,?！斗桨浮返耐瞥觯瑢⑶袑嵦齼δ苄袠I(yè)整體質(zhì)量基準線,，精準匹配不同場景,、不同條件下豐富多樣的儲能訴求，力促儲能行業(yè)發(fā)展節(jié)奏與下游市場需求同頻共振,?！睆埬J為，盡管當前碳酸鋰市場仍供過于求,，但長期來看,，我國儲能行業(yè)必將迎來高質(zhì)量發(fā)展的新格局，從而帶動碳酸鋰供需結構進一步改善,。
此外，《方案》強調(diào),，要加強鋰電池等產(chǎn)能監(jiān)測預警,，防范盲目投資和無序發(fā)展風險。組織開展新型儲能制造業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究,，引導企業(yè)把握發(fā)展節(jié)奏,，結合區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)基礎,、市場需求等情況，合理制定產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標,，有序部署產(chǎn)業(yè)規(guī)模,。廣州期貨分析師湯樹彬認為，隨著《方案》逐步落地,，未來鋰電池產(chǎn)能擴張可能趨于緩和,，具有技術優(yōu)勢的頭部企業(yè)能夠更好地鞏固市場地位，通過行業(yè)整合,、深化合作等方式提高生產(chǎn)和資源配置效率,。
《方案》還提及，加強資源保障利用,，加大對國內(nèi)鋰,、鈷、鎳等礦產(chǎn)資源的找礦支持力度,，科學有序投放礦業(yè)權,，增強國內(nèi)資源保障能力。在防范風險的前提下,，支持企業(yè)加強對外投資合作,，提升海外礦產(chǎn)開發(fā)供給能力。
期貨日報記者了解到,，自2024年以來,，我國持續(xù)加大基礎地質(zhì)調(diào)查力度，四川,、新疆,、西藏、青海,、江西,、內(nèi)蒙古等地取得鋰礦找礦一系列重大突破。比如,，今年1月,，自然資源部中國地質(zhì)調(diào)查局宣布，在西昆侖—松潘—甘孜發(fā)現(xiàn)了長達2800千米的世界級鋰輝石型鋰成礦帶,，累計探明650余萬噸,，資源潛力超3000萬噸。自此,，我國鋰礦儲量從全球占比6%上升至16.5%,，從世界第六上升至第二，開始重塑全球鋰資源格局,。從企業(yè)布局來看,，近期國內(nèi)鋰企出海布局鋰資源步伐加快,，天華新能、雅化集團,、贛鋒鋰業(yè),、海南礦業(yè)等陸續(xù)宣布海外礦產(chǎn)項目，充分發(fā)揮我國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈和基礎設施建設優(yōu)勢,，實現(xiàn)與當?shù)氐暮献鞴糙A,。
湯樹彬認為，從長遠角度來看,，《方案》有望提升鋰電池以及基礎鋰鹽原料需求,。
短期來看，業(yè)內(nèi)人士認為,，《方案》并不能對碳酸鋰當前供過于求的市場格局造成過多影響,。從盤面來看，當前碳酸鋰期貨也處于窄幅震蕩態(tài)勢,。2月18日,，碳酸鋰期貨主力合約報77060元/噸，微漲0.13%,。
從基本面來看,，一季度是傳統(tǒng)淡季，鋰離子電池,、鋰電材料排產(chǎn)逆勢保持高位,，碳酸鋰下游需求火爆，但春節(jié)后供應端的復產(chǎn)消息也接連不斷,，高成本鋰鹽冶煉產(chǎn)能供給迅速回暖,，尤其是寧德時代枧下窩礦山技改后復產(chǎn)成為市場焦點。據(jù)SMM數(shù)據(jù),，截至2月14日當周,，碳酸鋰的周度產(chǎn)量提升至14612噸，環(huán)比增加2120噸,，增量主要來自礦石提鋰開工率提升,，其中云母提鋰周度產(chǎn)量提升680噸，恢復至春節(jié)前水平,。
看向需求端,，據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，1月國內(nèi)新能源汽車銷售94.4萬輛,，同比增長29.4%,。其中內(nèi)銷79.3萬輛，環(huán)比下降45.8%，同比增長26.2%,，內(nèi)需階段性回落，政策空窗期與春節(jié)前沖量透支效應共振,，終端消費進入傳統(tǒng)淡季,。中游環(huán)節(jié)來看，2月份,，磷酸鐵鋰排產(chǎn)21.6萬噸,，同比增加169%，環(huán)比下降14%,；三元材料排產(chǎn)4.9萬噸,，同比增加5%，環(huán)比減少10%,。
在此背景下,，市場預期的去庫態(tài)勢暫未兌現(xiàn)。據(jù)SMM數(shù)據(jù),，截至2月14日當周,，碳酸鋰的周度庫存為109333噸，周環(huán)比增加1.53%,。創(chuàng)元期貨分析師余爍認為,，隨著基本面邊際走弱，綜合供給端和需求端的表現(xiàn)來看,，2月碳酸鋰或將進入累庫格局,。
展望后市，余爍認為,，短期來看,，上游挺價情緒較重，疊加鋰精礦價格較為堅挺,，成本端具有支撐,，碳酸鋰價格向下空間有限，或以震蕩偏弱運行為主,。隨著3月份新能源車企陸續(xù)發(fā)布新品,，新能源汽車銷量有望環(huán)比回暖，若價格持續(xù)低位或引發(fā)供給端出現(xiàn)停減產(chǎn)情況,，碳酸鋰價格也可能階段性上漲,。
曾宇軻也認為，短期來看,，碳酸鋰價格進一步下探空間有限,。一方面，在終端需求支撐下，下游春節(jié)后備貨需求將逐步釋放,，下游和貿(mào)易商囤貨意愿較高,。另一方面，今年上下游長協(xié)談判進展緩慢,，鋰鹽廠在定價中更為主動,，低價甩貨動能不足。此外,，礦端挺價氛圍較濃,，國內(nèi)外購礦冶煉企業(yè)利潤長期在盈虧平衡點附近，成本倒掛或將進一步影響鹽廠后續(xù)開工積極性,，從而帶動碳酸鋰價格回暖,。
