券商中國(guó)
時(shí)謙
2025-02-25 15:09
AI正成為PC和筆記本電腦增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力,。
2月25日早盤，寒武紀(jì)-U上漲4.21%,，股價(jià)首次突破800元,，達(dá)到813.21元/股，股價(jià)再創(chuàng)歷史新高,，最新A股市值接近3400億元,。該公司為AI芯片龍頭，在人工智能（AI）浪潮的帶動(dòng)下,，成為A股科技領(lǐng)域的明星股。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì),，截至2月24日收盤,，該股近三年內(nèi)區(qū)間最大漲幅已到達(dá)16.08倍。
今日早盤大漲的芯片概念股還有云天勵(lì)飛-U,、旋極信息,、萬通發(fā)展、至正股份,、中國(guó)長(zhǎng)城,、拓荊科技等。
多家廠商集中發(fā)布AI PC新品
據(jù)媒體報(bào)道,，近期聯(lián)想在人工智能（AI）領(lǐng)域不斷有重磅消息宣布,，在 AI PC、AI 手機(jī),、AI 平板端相繼云端接入DeepSeek-R1聯(lián)網(wǎng)滿血版大模型之后,，在聯(lián)想集團(tuán)近期的財(cái)報(bào)發(fā)布溝通會(huì)上，又有勁爆信息透露,。
聯(lián)想集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼中國(guó)區(qū)總裁劉軍表示,，聯(lián)想在AI PC布局的下一大動(dòng)作是將在2月25日，迎來天禧智能體系統(tǒng)（即“天禧 AS”）的重大升級(jí),。2月25日聯(lián)想將發(fā)布YOGA 2025系列新品,，此次新品將在天禧AS中部署DeepSeek 7B端側(cè)大模型。從而聯(lián)想將成為首家端側(cè)部署此規(guī)模大模型的終端廠商,，這一升級(jí)會(huì)使得聯(lián)想AI PC的能力有非常大的提升,。
此外，小米將于2月27日發(fā)布Redmi Book Pro 16 2025,，定位為“AI時(shí)代專業(yè)辦公筆記本”,，首發(fā)“小米AI PC引擎”，支持蘋果設(shè)備文件互傳。
AI PC市場(chǎng)進(jìn)入高速增長(zhǎng)期
2024年被業(yè)界視為“AI PC元年”,，隨著英特爾,、AMD等芯片巨頭推出專為AI優(yōu)化的處理器，以及Windows 12操作系統(tǒng)對(duì)本地大模型的深度支持,，AI PC正式進(jìn)入規(guī)模性商用階段,。
在AI技術(shù)的加持下，AI正成為PC和筆記本電腦增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力,。PC行業(yè)頭部企業(yè)華碩,、聯(lián)想等廠商紛紛推出AI PC新品，旨在通過AI技術(shù)的深度融合,，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力,，滿足消費(fèi)者對(duì)智能化、高效化PC的需求,。
隨著處理器廠商AI PC路線圖的順利實(shí)施和終端廠商的陸續(xù)入局,，AI PC的滲透率有望快速提升。Canalys預(yù)測(cè),，AI PC在Windows PC市場(chǎng)的份額將從2024年的不到10%增長(zhǎng)到2025年的30%,，并在2026年達(dá)到50%。
據(jù)IDC預(yù)測(cè),，2027年全球AI PC出貨量將達(dá)1.5億臺(tái),，滲透率提升至79%，而中國(guó)市場(chǎng)的新機(jī)裝配比例更將高達(dá)85%,。這一變革不僅終結(jié)了PC市場(chǎng)連續(xù)8個(gè)季度的低迷,，更推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈從芯片、散熱到終端制造的全方位升級(jí),。
A股相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈紛紛積極布局
隨著AI PC出貨量的快速增長(zhǎng),，將帶動(dòng)AI芯片、高階PCB板,、散熱器,、服務(wù)器、交換機(jī),、電磁屏蔽材料,、存儲(chǔ)、顯示面板等零部件需求的大幅增長(zhǎng),，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司有望迎來業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng),。海通證券發(fā)布研究報(bào)告稱，AI PC有望推動(dòng) PC產(chǎn)業(yè)迎來新的發(fā)展機(jī)遇,，推動(dòng)傳統(tǒng)PC進(jìn)入換機(jī)周期,。
A股市場(chǎng)上，已有部分上市公司推出AI PC產(chǎn)品或者有產(chǎn)品應(yīng)用到AI PC領(lǐng)域。英力股份的主要產(chǎn)品為筆記本電腦結(jié)構(gòu)件及相關(guān)精密模具,，用于聯(lián)想等品牌的包括AI PC在內(nèi)的各種筆記本電腦中,。
江波龍推出了LPCAMM2、CAMM2,、CXL2.0等新型產(chǎn)品,，廣泛應(yīng)用于AI服務(wù)器、AI PC,、AI手機(jī),。
億道信息旗下一站式加固計(jì)算機(jī)品牌“ONERugged”已推出了Rugged AI PC產(chǎn)品。
中石科技主要產(chǎn)品具有普適性,，可應(yīng)用于AI手機(jī),、AI PC、智能穿戴設(shè)備,、智能家居設(shè)備等消費(fèi)電子終端,，基本實(shí)現(xiàn)3C行業(yè)頭部客戶全覆蓋。
中科創(chuàng)達(dá)是AI PC產(chǎn)業(yè)全棧產(chǎn)品和技術(shù)提供商, 與微軟, 高通都保持著非常緊密的合作, 并且在AI PC生態(tài)方面也和主流PC廠商建立合作, 幫助廠商在端側(cè)場(chǎng)景的落地,。
AI PC概念股走勢(shì)強(qiáng)勁
二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來看，截至2月24日收盤,，AI PC概念股今年以來平均上漲24.1%,，大幅跑贏同期上證指數(shù)。弘信電子,、德明利,、云從科技、星環(huán)科技,、當(dāng)虹科技累計(jì)漲幅排在前五位,。
業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)方面，按照目前公布的業(yè)績(jī)快報(bào),、業(yè)績(jī)預(yù)告凈利潤(rùn)下限（無下限則取公告數(shù)值）計(jì)算,，15只AI PC概念股2024年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)（含扭虧為盈）。德明利,、春秋電子,、通富微電、智微智能,、佰維存儲(chǔ)等凈利潤(rùn)增速在2倍以上,。
德明利凈利潤(rùn)增速排在第一位，公司預(yù)計(jì)2024年凈利潤(rùn)為3.4億元至4億元,，同比增長(zhǎng)12.6倍至15倍,。報(bào)告期內(nèi)，公司不斷拓寬產(chǎn)品布局并優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，基本實(shí)現(xiàn)以固態(tài)硬盤,、嵌入式存儲(chǔ),、內(nèi)存產(chǎn)品、移動(dòng)存儲(chǔ)四大系列為主的存儲(chǔ)模組全品類覆蓋,。同時(shí),，公司部分產(chǎn)品順利完成市場(chǎng)導(dǎo)入并通過客戶驗(yàn)證，業(yè)務(wù)規(guī)模及盈利水平顯著提升,。
春秋電子則顯著受益于AI PC的崛起,。公司預(yù)計(jì)2024年凈利潤(rùn)為1.75億元至1.95億元，同比增長(zhǎng)5.54倍至6.29倍,。報(bào)告期內(nèi),，全球筆記本電腦復(fù)蘇趨勢(shì)逐漸明朗，AI PC 發(fā)展迅速,，下游筆記本電腦品牌商紛紛推出多品類的AI PC,，受益筆記本電腦行業(yè)復(fù)蘇，公司業(yè)績(jī)逐步提升,。
資金流向方面,，數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至2月24日收盤,，機(jī)構(gòu)資金凈買入超億元的AI PC概念股有8只,，包括勝宏科技、云從科技,、勝利精密,、江波龍、奧士康,、智微智能,、德明利、中國(guó)長(zhǎng)城等,。
聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議,，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎,。
校對(duì)：彭其華
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