券商中國
許孝如
2025-02-25 22:27
能否強者恒強,？
今年以來科技牛勢頭明顯，計算機,、機械設備,、傳媒、電子,、通信等板塊指數(shù)年內(nèi)累計漲幅均超10%,。部分龍頭股股價甚至創(chuàng)出歷史新高,，包括比亞迪,、中國電信,、寒武紀-U等千億市值公司。
值得一提的是,，部分今年創(chuàng)新高的科技股中,，在此前紅利資產(chǎn)當?shù)赖臄?shù)年時間里，早已開始嶄露頭角,，比如中國電信等股價此前已經(jīng)連漲3年，今年股價再度大漲,。
和中國電信類似的是,，還有29家科技公司（隸屬于TMT四大板塊）成功實現(xiàn)股價連續(xù)4年上漲,，展現(xiàn)出強勁的持續(xù)增長能力。其中,，中國電信的同行中國聯(lián)通也赫然在列,。另外一只千億市值公司是潤澤科技,，股價更是連漲7年,。
30只科技股連漲4年
與上榜的其他科技公司有所不同，中國電信和中國聯(lián)通兩家通信行業(yè)公司能夠持續(xù)連年上漲,，一方面沾光了過去幾年的紅利資產(chǎn)強勢,；另一方面則是因為今年AI大熱后兩家公司的云業(yè)務得到了市場的關(guān)注和認可,。潤澤科技的表現(xiàn)也同樣得益于AI，其主營業(yè)務為IDC業(yè)務和AIDC業(yè)務,，深度受益于數(shù)字經(jīng)濟時代,。
計算機公司依然是牛股集中營,，有多達15家公司上榜,，占比近半,。其中,，神州數(shù)碼,、云賽智聯(lián),、拓爾思等個股市值居前,，也是受益于AI大發(fā)展,。比如神州數(shù)碼控股子公司神州鯤泰已多次入圍運營商破億元的集采大單,，與運營商的合作也逐步深入到算力網(wǎng)絡等核心業(yè)務中,，為其訓練大模型提供AI算力資源,，同時,，神州鯤泰也為客戶提供液冷整機柜產(chǎn)品,。
電子行業(yè)個股則主要受益于國產(chǎn)替代。比如華海清科是CMP裝備國產(chǎn)替代領(lǐng)跑者,，過去幾年業(yè)績持續(xù)高增長,，2020年至2023年營收同比增速連續(xù)4年超過50%,；凈利同比增速連續(xù)4年超過40%,。去年該股業(yè)績繼續(xù)維持高成長態(tài)勢,，營收預增33.57%至49.52%,，凈利預增34.02%至49.22%,。
機構(gòu)高度關(guān)注這些股
上榜的科技公司整體成長性較好。數(shù)據(jù)顯示,，2021年至2023年,，14家公司營收復合增長率超10%,，16家公司凈利復合增長率超20%。其中,，潤澤科技三年凈利復合增長率接近114%居首,；愷英網(wǎng)絡復合增長率接近102%位居次席,；此外華海清科,、今天國際,、豪聲電子等個股三年凈利復合增長率均超60%,。
展望未來,，部分公司成長性值得期待。根據(jù)機構(gòu)一致預測,，縱橫通信,、峰岹科技,、潤澤科技、天地數(shù)碼等個股今明兩年凈利增速均超20%,。其中,，華海清科,、潤澤科技等個股均有15家以上機構(gòu)評級，云賽智聯(lián),、拓爾思等個股均有5家以上機構(gòu)評級,。
警惕高波動高估值風險
這些持續(xù)上漲的科技股未來能否強者恒強,？然而，科技股的高活躍度,、高波動性依然存在,，市場環(huán)境的變化、技術(shù)迭代的風險都可能對股價產(chǎn)生影響,。比如依米康,、卓創(chuàng)資訊、視聲智能等個股今年以來日均換手率均超10%,；新炬網(wǎng)絡,、云賽智聯(lián)、峰岹科技等15股年內(nèi)振幅超50%,。
另外高估值的風險也不得不防,。30家公司滾動市盈率中位數(shù)達53倍，浪潮軟件、拓爾思,、云賽智聯(lián)等多股市盈率超百倍；市凈率中位數(shù)超過5.5倍,，超訊通信,、依米康、安碩信息等6股超過10倍,。
