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2025-02-25 21:10
先后經(jīng)歷IPO失利、重組并入上市公司失敗之后,，江蘇潤陽新能源科技股份有限公司（簡稱“潤陽股份”）啟動了一輪債轉股,，捷佳偉創(chuàng)(300724),、奧特維(688516)均參與其中,。本次債轉股顯示,，潤陽股份的估值已降至80億元,，不過仍未放棄登陸資本市場的目標,。
根據(jù)公告，捷佳偉創(chuàng)擬以債權轉股權方式對潤陽股份進行增資,，轉股債權總額為7.20億元,。增資完成后，捷佳偉創(chuàng)持有目標公司股份數(shù)額為4050萬股,，占轉股后潤陽股份總股本的8.09%,。奧特維方面的轉股債權總額為1.8億元，增資完成后奧特維將持有潤陽股份2.02%股份,。
協(xié)議顯示，本次債轉股前潤陽股份的估值為80億元,。轉股后根據(jù)潤陽股份目前股東名單估算,，捷佳偉創(chuàng)、奧特維將分別位列潤陽股份的第四大,、第七大股東,。
捷佳偉創(chuàng)、奧特維一致表示,，本次對外投資旨在盡快化解客戶欠款問題,，加快公司貨款回收，降低公司壞賬風險，優(yōu)化公司財務結構,，同時也有利于加強與客戶的合作,。本次投資定價系在目標公司資產(chǎn)評估的基礎上經(jīng)各方充分協(xié)商確定，同時還設置了投資補償或回購條款,，不存在損害上市公司及全體股東利益的情形,。
潤陽股份主營業(yè)務以高效太陽能產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主,，同時涉足工業(yè)硅,、多晶硅、硅片,、組件及光伏電站業(yè)務,，目前已通過兩家下屬公司形成多晶硅產(chǎn)能超13萬噸。與從事光伏設備業(yè)務的捷佳偉創(chuàng),、奧特維屬于產(chǎn)業(yè)鏈上下游關系,。
在本次債轉股實施前，潤陽股份剛剛經(jīng)歷了一輪失敗的同業(yè)重組,。多晶硅龍頭企業(yè)通威股份(600438)2月15日宣布,，終止向潤陽股份的意向性增資。通威股份原計劃以不超過50億元,，取得潤陽股份不低于51%的股權,，使?jié)欔柟煞輰⒊蔀槠淇毓勺庸尽Ｒ源斯浪?，潤陽股份在本輪重組中的總估值應不超過百億元,。
通威股份解釋稱，公司與潤陽股份方面進行了多輪詳細,、全面的溝通磋商,，但仍有部分商務條款未能達成一致。不過雙方仍然在探討其他合作,，即由通威股份提供專業(yè)技術及管理支持等方式,，協(xié)助潤陽股份下屬公司進行經(jīng)營管理提升，優(yōu)化多晶硅業(yè)務產(chǎn)業(yè)競爭力,。
而在本次重組籌劃之前,，潤陽股份因IPO注冊批文失效而上市失敗，根據(jù)招股書估算潤陽股份彼時IPO的估值達數(shù)百億元,。
兩次沖擊資本市場的背后,，是在行業(yè)變動下企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的走低。2024年1—10月,，潤陽股份實現(xiàn)營業(yè)收入122.89億元,，凈利潤為虧損5.96億元,。作為對比，2023年度潤陽股份營收,、凈利潤金額分別為263.13億元,、26.62億元。不過,，公司的凈資產(chǎn)水平保持相對穩(wěn)定,，截至2024年10月31日底，潤陽股份凈資產(chǎn)金額為76.64億元,，較2023年底略有提升,。
債轉股協(xié)議顯示，潤陽股份仍未放棄登陸資本市場的發(fā)展目標,。潤陽股份方面向捷佳偉創(chuàng),、奧特維承諾，將于“規(guī)定時間”前完成IPO上市（A股主板,、科創(chuàng)板,、創(chuàng)業(yè)板）或并入A股上市公司，若目標公司未能實現(xiàn)這一目標,，承諾人將按照約定回購投資人所持有的目標公司股權,。
