證券時報網(wǎng)
張一帆
2025-02-28 21:50
DeepSeek通過算法優(yōu)化與工程創(chuàng)新,，試圖將有限的算力“壓榨”到極限。但與此同時,，北美科技巨頭對AI基礎(chǔ)設(shè)施的擴張卻并未止步,。
今日，據(jù)多家外媒報道,，Meta正與私募巨頭阿波羅全球管理公司（Apollo Global Management）領(lǐng)銜的投資者洽談一筆高達350億美元（約合人民幣2556億元）的數(shù)據(jù)中心建設(shè)融資,。這一動作不僅是Meta加速AI基礎(chǔ)設(shè)施擴張的關(guān)鍵一步，也折射出北美科技巨頭在算力軍備競賽中“燒錢無上限”的現(xiàn)實,。
Meta與投資者洽談350億美元巨額融資
據(jù)外媒披露,，此次融資由阿波羅全球管理公司主導(dǎo)，預(yù)計將承擔(dān)大部分資金,，另一家私募巨頭KKR集團亦可能參與其中,。盡管談判仍處于早期階段，但協(xié)議若達成,，這將成為近年來科技企業(yè)與另類資產(chǎn)管理公司之間規(guī)模最大的合作案例之一,。
值得注意的是，在Meta最新的財報電話會上，Meta創(chuàng)始人兼CEO扎克伯格表示,，Meta計劃長期投資“數(shù)千億美元”用于AI基礎(chǔ)設(shè)施,，2025年財務(wù)支出將提高到600億至650億美元，主要用于AI開發(fā),。
而就在兩天以前，市場消息稱,，Meta正在商討建立一個新的數(shù)據(jù)中心園區(qū),，用于其人工智能業(yè)務(wù)。按照該園區(qū)所需的芯片數(shù)量和電力需求,，該項目可能超過2000億美元,，將成為同類項目中規(guī)模最大的一個。
一系列消息與信號表明,，Meta正在投資AI基礎(chǔ)設(shè)施的方向上堅定下注,，顯示出其在AI領(lǐng)域與其他競爭對手展開激烈角逐的決心。據(jù)悉,，扎克伯格曾在去年夏天告訴分析師,，考慮到啟動新基礎(chǔ)設(shè)施項目的漫長周期，他“寧愿在需要之前冒險建設(shè)產(chǎn)能,，也不愿為時已晚”,。
另外，競爭對手在AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上的投入也引發(fā)了Meta的憂慮,。2024年底,，馬斯克的xAI在美國田納西州孟菲斯建成了一座堪比“算力核電站”的數(shù)據(jù)中心，用10萬塊英偉達H100先進GPU組成的強大算力集群讓Grok-3的訓(xùn)練速度比前代提升10倍,。
1月,，OpenAI、軟銀集團和甲骨文也宣布將合資成立一家名為“星際之門”（Stargate）的新公司,，計劃未來四年在美國投資5000億美元建設(shè)AI基礎(chǔ)設(shè)施,，其中德克薩斯州首批數(shù)據(jù)中心的建設(shè)已在進行中，建好后就將移交OpenAI用于訓(xùn)練新一代的模型,。OpenAI首席執(zhí)行官山姆·奧特曼此前還在其社交平臺上發(fā)布了一則視頻，直接曬出了星際之門首期工廠的俯瞰效果,，并評論道“宏偉而美麗的建筑”,。
據(jù)與Meta交談過的消息人士透露，競爭對手加快建立數(shù)據(jù)中心開發(fā)AI的舉措引起了Meta的擔(dān)憂,，促使他們加快了自己的項目進度,。
北美科技巨頭仍在大力投資建設(shè)數(shù)據(jù)中心
隨著生成式人工智能的深入發(fā)展，北美科技巨頭紛紛加大這一領(lǐng)域的投資，并大幅增加資本開支,，用于構(gòu)建數(shù)據(jù)中心,。
例如，今年1月初,，微軟在其官網(wǎng)的一篇博客文章中宣布了一個雄心勃勃的計劃：計劃在2025財年投資約800億美元用于開發(fā)數(shù)據(jù)中心,，以訓(xùn)練人工智能模型，并部署人工智能和基于云的應(yīng)用程序,。
2月4日,，谷歌母公司Alphabet公布第四財季財務(wù)數(shù)據(jù)。在財報會議上,，谷歌表示,，計劃在2025年投資750億美元用于資本支出，2025年第一季度的資本支出將在160億美元至180億美元之間,，“以支持谷歌服務(wù),、谷歌云和谷歌DeepMind的業(yè)務(wù)增長”。其中,，最大的組成部分是對服務(wù)器的投資,，然后是數(shù)據(jù)中心。
另一個巨頭亞馬遜,，2025年在AI資本開支方面更是達到了驚人的1000億美元,，主要用于IDC向AIDC的轉(zhuǎn)型。亞馬遜首席執(zhí)行官安迪·賈西在財報電話會議上表示,，支出“主要與AWS有關(guān),，包括支持對AI服務(wù)的需求，以及支持北美和國際細分市場的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施”,。對于這筆巨大的資本開支,，安迪·賈西表示，絕對物有所值,，因為這是個“千載難逢的商業(yè)機會”,。
不過，DeepSeek大幅降低了模型訓(xùn)練推理的成本,，通過一系列的算法優(yōu)化與工程創(chuàng)新,，在有限的算力下實現(xiàn)了優(yōu)異的模型性能，這讓人們開始質(zhì)疑大額投資AI基礎(chǔ)設(shè)施的必要性,，并且讓不少投資者對AI基礎(chǔ)設(shè)施投資和科技巨頭們的資本支出和回報產(chǎn)生擔(dān)憂,。
中國銀河證券研報指出，DeepSeek-R1的橫空出世,，標(biāo)志著全球AI技術(shù)競爭進入了一個新階段,。短期來看,，其技術(shù)路徑的突破直接撼動了美股科技股依賴高算力堆砌的商業(yè)模式。凸顯中國資本市場對本土技術(shù)創(chuàng)新的信心,。中長期而言,，這一事件或成為全球AI產(chǎn)業(yè)從“硬件軍備競賽”向“算法-算力協(xié)同優(yōu)化”轉(zhuǎn)型的拐點——開源生態(tài)的普及將加速技術(shù)民主化進程，降低行業(yè)準(zhǔn)入門檻,，推動全球AI應(yīng)用場景的爆發(fā)式創(chuàng)新,。
值得注意的是，近期美國券商TD Cowen發(fā)布報告指出,，微軟已經(jīng)取消了與多個私營數(shù)據(jù)中心運營商的數(shù)項租賃協(xié)議,，涉及功率總計數(shù)百兆瓦。TD Cowen認為,，這些舉動表明,，微軟可能正處于數(shù)據(jù)中心“供應(yīng)過剩”的局面,。面對市場的質(zhì)疑,，微軟回應(yīng)稱，將堅持其800多億美元的資本支出計劃,，但同時承認可能會在某些領(lǐng)域戰(zhàn)略性地調(diào)整或放緩基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),。
如果說此前堆算力、建數(shù)據(jù)中心是所有人的共識,，那么在DeepSeek等低成本AI的沖擊下,，科技巨頭們對AI基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)的觀點或許已經(jīng)出現(xiàn)了分歧，有人依然在加大押注,，有人選擇暫緩和觀望,。AI大模型仍然處于“技術(shù)狂飆”的階段，而誰站在了正確的一方,，仍有待時間揭曉最后的答案,。
校對：楊立林
