浙江省人民政府辦公廳印發(fā)《大力提振和擴(kuò)大消費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)實(shí)施方案》,。其中,,以舊換新方面提到,家電消費(fèi)由8類(lèi)擴(kuò)圍至12類(lèi),,一級(jí),、二級(jí)能效家電分別按銷(xiāo)售價(jià)格的20%、15%補(bǔ)貼,,最高補(bǔ)貼2000元/件,。家居換新擴(kuò)圍增加床墊,、桌椅等產(chǎn)品,,按成交價(jià)格的15%享受立購(gòu)立減補(bǔ)貼,最高補(bǔ)貼2000元/件,。
國(guó)泰君安研報(bào)認(rèn)為,,以舊換新補(bǔ)貼力度符合預(yù)期,有望持續(xù)拉動(dòng)家電需求,,實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng),;根據(jù)本次政府工作報(bào)告,2025年消費(fèi)品以舊換新補(bǔ)貼資金額度為3000億元,。預(yù)計(jì)2025年國(guó)補(bǔ)有望持續(xù)拉動(dòng)家電需求實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng),,渠道布局成熟且前期在數(shù)字化層面建設(shè)領(lǐng)先的企業(yè)有望優(yōu)先受益;預(yù)計(jì)2025年的3000億元中,,分配給家電的額度相對(duì)充足,。從拉動(dòng)的節(jié)奏來(lái)看,預(yù)計(jì)2025年國(guó)補(bǔ)會(huì)拉動(dòng)二季度及三季度的增速快于四季度,。樓市回穩(wěn)奠基,。在房地產(chǎn)發(fā)展新模式加速構(gòu)建,供需關(guān)系逐步向平衡調(diào)整的背景下,,地產(chǎn)端對(duì)家電的負(fù)向影響將逐步收窄,。作為地產(chǎn)后周期的廚電板塊,在經(jīng)歷多年需求疲軟后,,行業(yè)格局正迎來(lái)結(jié)構(gòu)性?xún)?yōu)化,。一方面,龍頭企業(yè)通過(guò)核心渠道優(yōu)勢(shì)迅速搶占市場(chǎng),,另一方面,,以舊換新政策為行業(yè)注入新動(dòng)能,,更加利于規(guī)模較大,多品牌,、多品類(lèi)布局的龍頭企業(yè),。政策紅利疊加品牌集中度提升,頭部企業(yè)有望在行業(yè)洗牌中進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額,。
國(guó)信證券研報(bào)認(rèn)為,,家電企業(yè)積極接入DeepSeek,建議關(guān)注AI+家電融合發(fā)展,。DeepSeek低成本高性能大模型的爆發(fā),,引燃了各行各業(yè)應(yīng)用大模型的進(jìn)程,家電企業(yè)同樣積極參與其中,。家電創(chuàng)新企業(yè)依托AI重構(gòu)產(chǎn)品定義邏輯,,助推新品類(lèi)的技術(shù)發(fā)展和突破,AI眼鏡,、智能攝像頭,、掃地機(jī)器人、視頻門(mén)鎖,、智能投影儀等創(chuàng)新產(chǎn)品,,有望突破當(dāng)前操作復(fù)雜性較高的局限,帶動(dòng)用戶體驗(yàn)升級(jí),,推動(dòng)滲透率提升,。此外,家電配套企業(yè)也聚焦自身優(yōu)勢(shì),,積極參與AI設(shè)備的部件供應(yīng),,提供AI算力租賃、機(jī)器人電機(jī),、服務(wù)器液冷等產(chǎn)品,。
校對(duì):劉榕枝