證券時報
2025-03-18 15:13
3月15日,，新相微（688593.SH）發(fā)布發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案,。
預(yù)案顯示,，上市公司擬通過發(fā)行股份,、可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金方式,，購買交易對方合計持有的愛協(xié)生100%股權(quán),，并向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金,；本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價格為16元/股,，不低于定價基準(zhǔn)日前120個交易日公司股票交易均價的80%,。
談及本次交易的目的，新相微闡述了幾點原因：一是增加產(chǎn)品品類及技術(shù)儲備,。上市公司聚焦于顯示驅(qū)動芯片市場,，是當(dāng)前國內(nèi)少有的覆蓋了整合型&分離型、中小尺寸&大尺寸,、LCD&AMOLED DDIC產(chǎn)品的本土龍頭廠商,，產(chǎn)品主要應(yīng)用于以智能穿戴和手機(jī)為代表的移動智能終端和工控顯示領(lǐng)域、平板電腦,、IT顯示設(shè)備和電視及商顯領(lǐng)域,。標(biāo)的公司主要產(chǎn)品為顯示驅(qū)動芯片（LCD DDIC）、顯示觸控一體驅(qū)動芯片（LCDTDDI）,、觸控驅(qū)動芯片,、橋接芯片、電源芯片,、音頻芯片,，并將芯片與顯示面板等配件相結(jié)合研發(fā)了各類智能互聯(lián)模組，廣泛應(yīng)用于智能手機(jī),、智能穿戴,、智能家電、POS 機(jī)等領(lǐng)域,。標(biāo)的公司可以在顯示觸控一體驅(qū)動芯片,、觸控驅(qū)動芯片、橋接芯片,、智聯(lián)模組等產(chǎn)品條線為上市公司增加更多的產(chǎn)品品類及相關(guān)技術(shù)儲備,，進(jìn)一步拓展上市公司產(chǎn)品的應(yīng)用場景。
二是提升公司顯示芯片相關(guān)的系統(tǒng)解決方案能力,。新相微認(rèn)為,，顯示芯片具有品類多、應(yīng)用廣的特點,，近年來受益于下游新興應(yīng)用領(lǐng)域的快速發(fā)展及集成電路技術(shù)不斷升級,，下游客戶對芯片產(chǎn)品的多樣性、可靠性、定制化需求日益提高,。上市公司致力于提升公司顯示芯片相關(guān)的綜合解決方案能力,，持續(xù)豐富公司產(chǎn)品線、技術(shù)研發(fā)能力及應(yīng)用場景覆蓋,，以打造綜合性顯示芯片廠商優(yōu)勢地位,。本次交易將有助于雙方在產(chǎn)品品類擴(kuò)充,、研發(fā)優(yōu)勢互補(bǔ),、供應(yīng)鏈及銷售渠道融合等方面協(xié)同共進(jìn)，有助于上市公司加速向綜合性顯示芯片廠商邁進(jìn),，為下游客戶提供更加全面的芯片解決方案,。
三是降低綜合采購成本。雙方可以整合供應(yīng)鏈,，通過更大規(guī)模的晶圓代工及封裝測試采購需求,，提升與上游供應(yīng)商的議價能力，獲取更低的單位采購成本,，實現(xiàn)降低綜合采購成本的目標(biāo),，進(jìn)一步增強(qiáng)上市公司的市場競爭力。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,，愛協(xié)生2024年實現(xiàn)營業(yè)收入12.67億元,；剔除股份支付費用影響后的歸屬于母公司所有者的凈利潤4189.92萬元。
本次交易前,，交易對方與上市公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系,；本次交易完成后預(yù)計交易對方梁丕樹及其作為執(zhí)行事務(wù)合伙人的眾人合、齊協(xié)芯,、愛聚芯合計持有上市公司股份比例可能超過5%,，本次交易預(yù)計可能構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。本次交易具體業(yè)績承諾及補(bǔ)償?shù)仁马?，將由梁丕樹,、眾人合（除有限合伙人庾惠江、楊世耿）,、協(xié)天下,、齊協(xié)芯、愛聚芯與上市公司另行簽訂業(yè)績補(bǔ)償協(xié)議,，對業(yè)績承諾金額,、補(bǔ)償方式等事項進(jìn)行明確。同時,，由于本次交易預(yù)計不會導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化,，所以不構(gòu)成重組上市。
“上市公司與標(biāo)的公司同為顯示芯片設(shè)計公司,，屬于集成電路設(shè)計行業(yè),，雙方在產(chǎn)品品類,、技術(shù)研發(fā)、客戶資源和銷售渠道,、供應(yīng)鏈整合等多方面均有顯著的協(xié)同效應(yīng),，本次交易在國產(chǎn)化替代的大趨勢下，有助于補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈,，提升關(guān)鍵技術(shù)水平,，實現(xiàn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展?！毙孪辔⒃陬A(yù)案中表示,。
根據(jù)國金證券研究報告及群智咨詢的數(shù)據(jù)，2024年全球顯示驅(qū)動芯片市場規(guī)模約111.3億美元,，出貨量約77.4億顆,，同比增長約4.9%。隨著AI賦能消費電子帶來創(chuàng)新需求以及工業(yè),、消費,、汽車等下游終端需求逐漸復(fù)蘇，顯示驅(qū)動芯片行業(yè)逐漸進(jìn)入溫和復(fù)蘇階段,。
“伴隨著行業(yè)的整體復(fù)蘇,，這次收購成功后，將使上市公司收入規(guī)模再上臺階,，同時推動上市公司在產(chǎn)業(yè)上的全面布局和業(yè)務(wù)發(fā)展,，成為國內(nèi)顯示芯片領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)?！毙孪辔⑾嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示,。
