證券時報網(wǎng)
吳永芳
2025-03-26 10:48
保險巨頭中國平安日前交出了2024年的完整業(yè)績答卷,。
2024年，中國平安實現(xiàn)歸屬于母公司股東的營運利潤1218.62億元，同比增長9.1%；歸屬于母公司股東的凈利潤1266.07億元,，同比大增47.8%；營業(yè)收入10289.25億元,，同比增長12.6%,。
如此鮮亮的數(shù)據(jù)主要源于何處？券商中國記者細究年報發(fā)現(xiàn),，在壽險,、產險、銀行、資管等多項業(yè)務各有精進與壓力的當下,，投資收益成為利潤大變的內里乾坤,。
一年綜合投資收益2665.70億元
受2024年國家一系列重大政策利好等因素影響，資本市場回暖上漲,，多家險企投資收益同比大幅增長，疊加保險業(yè)務結構優(yōu)化和規(guī)模增長,，助推凈利潤同比大增,。
截至2024年末，中國平安保險資金投資組合規(guī)模已經(jīng)達到5.73萬億元,，較上一年度增長幅度高達21.4%,。
上述5.73萬億元保險資金投資組合由壽險及健康險業(yè)務、財產保險業(yè)務的可投資資金共同構成,。
2024年,，中國平安保險資金投資組合綜合投資收益率5.8%，同比上升2.2個百分點,。平安對此解釋稱,，主要得益于均衡的資產配置戰(zhàn)略，且權益資產表現(xiàn)較去年同期有顯著改善,；凈投資收益率3.8%,，同比下降0.4個百分點。平安表示,，這主要受存量資產到期和新增固定收益資產到期收益率下降影響,。
相對而言，壽險及健康險業(yè)務的投資表現(xiàn)更加突出,。2024年,，平安壽險及健康險業(yè)務凈投資收益率為3.9%，較上一年度下降0.3個百分點,；綜合投資收益率高達6%,，較上一年度上升2.4個百分點。
與此同時,，平安財產保險業(yè)務凈投資收益率為3.2%,，較上一年度下降1.1個百分點；綜合投資收益率為4.5%,，較上一年度上升0.9個百分點,。
依靠投資，手握5.73萬億元資金的中國平安在2024年實現(xiàn)了2064.25億元的總投資收益,，較2023年大增66.6%,；實現(xiàn)了2665.70億元的綜合投資收益，較2023年大增80.2%。
不過,，2024年中國平安的投資資產減值損失也遠高于2023年,。數(shù)據(jù)顯示，2024年投資資產減值損失為101.45億元,，較上一年度增長688.9%,。
債市股市投資占比均上升
3月20日，中國平安在滬港兩地舉行2024年度業(yè)績發(fā)布會,。
談及保險資金的投資策略,，中國平安聯(lián)席首席執(zhí)行官郭曉濤表示：“保險資金是長期耐心資本，我們主要從三個角度開展投資：一是配置策略遵循五個匹配策略,，包括成本匹配,、產品匹配、資產負債久期匹配,、周期匹配及監(jiān)管匹配等,；二是啞鈴型策略，投資資產中既有高分紅高股息資產,，也有成長型相對波動比較高的資產,，在投資過程中運用多種投資工具，兩種資產相互補充,，使投資不僅在現(xiàn)在帶來投資回報,，也在未來帶來持續(xù)穩(wěn)定回報；第三,，對于能夠代表經(jīng)濟發(fā)展的未來投資標的,，無論高息銀行股還是代表新質生產力的一些基礎設施領域，我們都有非常強的投資興趣,?！?/p>
那么，中國平安的投資組合具體如何,？
年報顯示,，與一年之前相比，中國平安的債券投資與股票投資占比均略有增長,，長期股權投資和投資性物業(yè)則略有下滑,。
截至2024年末，中國平安債券投資占比61.7%,，2023年末期占比為58.1%,；中國平安股票投資占比7.6%，2023年末期占比為6.2%,。與此同時,，債券型基金占比1.8%,，2023年末期占比為2.3%；權益型基金占比2.3%,，2023年末期占比3.1%,。
同樣截至2024年末，中國平安長期股權投資占比降至3.5%,，一年之前該比例為4.3%,；投資性物業(yè)占比降至2.3%，一年之前該比例為2.7%,。
3月20日的業(yè)績發(fā)布會上,，中國平安副總經(jīng)理、擬任首席財務官付欣亦對此回應：“媒體朋友一直很關心中國平安的不動產敞口,。數(shù)年來，中國平安的不動產敞口接連下降,，占比已降至3.5%,。這方面，平安配置的是可以產生穩(wěn)定現(xiàn)金流的收租物業(yè),，這為中國平安的可持續(xù)發(fā)展提供了非常好的壓艙石,。”
根據(jù)年報披露,，截至2024年末,，平安保險資金投資組合中不動產投資余額為2025.19億元，在總投資資產中占比3.5%,。該類投資以物權投資為主（包含直接投資及以項目公司股權形式投資的持有型物業(yè)）,，采用成本法計量，在不動產投資中占比81.7%,，主要投向商業(yè)辦公,、物流地產、產業(yè)園,、長租公寓等收租型物業(yè),，以匹配負債久期，貢獻相對穩(wěn)定的租金,、分紅等收入,，并獲取資產增值；除此之外,，債權投資占比15.1%,，其他股權投資占比3.2%。
排版：王璐璐???
校對：王蔚????????????
