證券時報
胡可
2025-03-29 12:12
昨日,，三大股指盤中窄幅震蕩,，科創(chuàng)50指數(shù)跌超1%，北證50指數(shù)逆市漲近2%,。截至收盤,，滬指微跌報3369.98點,，深證成指跌0.43%報10649.08點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.33%報2145.48點,，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.36%,，北證50指數(shù)漲1.86%，滬深北三市合計成交12877億元,，較此前一日減少近1900億元,。行業(yè)方面，半導體、汽車,、傳媒,、保險、券商等板塊走低,，海洋經(jīng)濟,、算力概念等回落；煤炭,、化工,、電力,、有色,、燃氣板塊集體拉升，銀行,、石油板塊亦上揚,，可控核聚變概念爆發(fā)，磷概念,、有機硅概念等活躍,。
東莞證券表示，自滬指成功上攻突破3400點之后大盤迎來階段性整理行情,，交投熱情較之前有所降溫,，但整體表現(xiàn)仍較為韌性。海外方面,，關(guān)注4月初外部風險落地,，隨著美國優(yōu)先貿(mào)易政策備忘錄調(diào)查結(jié)果公布以及“對等關(guān)稅”的加征方式和范圍明朗，市場對此已有充分預期,，影響或有限,。國內(nèi)方面，1—2月國內(nèi)經(jīng)濟實現(xiàn)平穩(wěn)開局,，但價格水平偏低,、房地產(chǎn)投資需求繼續(xù)負增長等問題依然較為明顯，全國兩會部署的各項政策料將加速落地,，考慮到市場即將進入上市公司財報窗口期,，謹防業(yè)績不及預期從而導致價格的快速波動，短期市場或仍以區(qū)間震蕩為主,。
今日投資機會解析
磷肥價格持續(xù)上漲
根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù),，截至3月24日，國內(nèi)工業(yè)級磷酸一銨和55%磷酸一銨價格分別為6393元/噸,、3316元/噸,，較年初分別上漲10.8%和9.3%。據(jù)悉，當前正處于我國春耕用肥旺季,，疊加后續(xù)磷肥的出口窗口期將至,，近期工業(yè)級磷酸一銨和農(nóng)用磷酸一銨價格均有所回升。
光大證券認為,，我國磷礦儲量中以中低品位的磷礦居多,，全國磷礦石的平均品位僅為17%左右，25%及以上中高品位磷礦石的儲量占比僅在20%左右,。磷化工行業(yè)龍頭企業(yè)多布局有高品位磷礦資源,，這些企業(yè)大多也具備磷銨、磷酸鐵等磷化工產(chǎn)品的產(chǎn)能布局,，因此擁有優(yōu)質(zhì)磷礦資源的龍頭企業(yè)更能保障高品質(zhì)磷化工產(chǎn)品的生產(chǎn),，具備產(chǎn)業(yè)鏈一體化成本優(yōu)勢。
制冷劑進入旺季漲價階段
進入需求旺季,，主要制冷劑品種價格均出現(xiàn)上漲,。3月24日，廣東乳源東陽光R32報價上漲1500元至48000元,，R125報價上漲2000元至48000元,，R410a上漲1000元至48500元，山東華安新材料R152a報價上漲2000元至30000元,。
百川盈孚認為,，制冷劑已經(jīng)進入旺季漲價階段，3月份價格有望繼續(xù)上調(diào),，進一步提振二季度長協(xié)價格中樞,。制冷劑長景氣周期趨勢不變，在主流制冷劑內(nèi)外貿(mào)報價持平背景下,，制冷劑相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)業(yè)績釋放確定性增強,。根據(jù)奧維云網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2025年4月空調(diào)排產(chǎn)總量達2429萬臺,，同比增長11.8%,，以舊換新刺激疊加旺季來臨，預計各品種制冷劑短期內(nèi)仍有提價空間,。
固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)迎政策助力
近日,，珠海工信局發(fā)布《珠海市推動固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方案（2025—2030）（征求意見稿）》，系首個指導固態(tài)電池發(fā)展的地方性官方文件,?！缎袆臃桨浮分攸c提出2027年和2030年兩個目標節(jié)點，2027年目標是固態(tài)電池技術(shù)攻堅,、行業(yè)標準建立,、布局一批項目,、設(shè)立研究中心與科創(chuàng)平臺，并培育5家具有影響力的固態(tài)電池企業(yè),，初步形成具有較強競爭力的固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)集群,，2030年的目標是固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化取得重大突破，產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù),、材料,、設(shè)備水平大幅提升，產(chǎn)品實現(xiàn)批量交付,，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)形成初步規(guī)模,。
中信證券表示，官方首次明確固態(tài)電池發(fā)展的時間節(jié)點,，目標2027年形成固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)集群,、2030年實現(xiàn)批量交付以及產(chǎn)業(yè)形成初步規(guī)模。重點發(fā)展半固態(tài)電池量產(chǎn)和全固態(tài)電池研發(fā),、干法工藝,、電解質(zhì)膜制備,、高比能正負極等關(guān)鍵技術(shù)和工藝問題,，輔以產(chǎn)業(yè)支持，金融,、資金與機制等保障措施,。該《行動方案》有望助力固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展，后續(xù)更多官方政策可期,，固態(tài)電池行業(yè)相關(guān)公司有望充分受益,。
其他影響市場的消息
商務(wù)部：培育“人工智能+消費”
商務(wù)部消費促進司司長李剛25日在商務(wù)部擴消費專題新聞發(fā)布會上表示，今年春節(jié)以來,，人形機器人,、“哪吒2”等持續(xù)火爆，充分展現(xiàn)了新型消費的活力,。商務(wù)部將積極推進首發(fā)經(jīng)濟,，培育一批有影響力的首發(fā)平臺載體；發(fā)展數(shù)字消費,，通過完善發(fā)展環(huán)境,、深化數(shù)字消費提升行動、培育品質(zhì)電商等舉措,，釋放數(shù)字消費潛力,；培育“人工智能+消費”，促進人工智能消費終端進千家萬戶,、人工智能商業(yè)終端進千商萬店,；促進“IP+消費”,，暢通IP授權(quán)、商品開發(fā),、營銷推廣全鏈條,；發(fā)展綠色、健康等新型消費,，把消費新熱點培育成新增長點,，不斷增強消費發(fā)展動能。
商務(wù)部：將針對性提升離境退稅政策效能
商務(wù)部消費促進司司長李剛25日在新聞發(fā)布會上表示,，商務(wù)部將會同相關(guān)部門出臺針對性政策措施,，增加退稅商店數(shù)量，優(yōu)化退稅服務(wù),，便利境外旅客在華購物,，擴大入境消費。
中央企業(yè)人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展將進一步提速加力
3月25日,，在國務(wù)院國資委召開的中央企業(yè)“人工智能+”媒體通氣會上,，國務(wù)院國資委規(guī)劃發(fā)展局相關(guān)負責人表示，目前,，中央企業(yè)人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展將進一步提速加力,。
該負責人表示，國務(wù)院國資委持續(xù)深化中央企業(yè)AI+專項行動,，指導央企緊盯發(fā)展態(tài)勢,、服務(wù)國家戰(zhàn)略，全力當好國家智算基礎(chǔ)設(shè)施的重要供給者,、人工智能賦能千行百業(yè)的重要破題者,、產(chǎn)業(yè)體系化布局的重要組織者，著力提升中央企業(yè)在人工智能領(lǐng)域全方位的能力,，在應用,、算力、數(shù)據(jù),、模型等人工智能產(chǎn)業(yè)重點領(lǐng)域取得積極成效,。
上海2025重點產(chǎn)業(yè)布局圖發(fā)布
3月25日舉行的上海全球投資促進大會開幕式上，上海發(fā)布了2025重點產(chǎn)業(yè)布局圖,，公布了2個500億元基金,，21個重點產(chǎn)業(yè)項目落地。其中,，2025重點產(chǎn)業(yè)布局圖包括前瞻部署10條重點產(chǎn)業(yè)鏈,、首批“市區(qū)協(xié)同”千億產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)成效、14個區(qū)級主導產(chǎn)業(yè)特色賽道集聚區(qū),。10條重點產(chǎn)業(yè)鏈,，即集成電路,、生物醫(yī)藥、人工智能,、高端裝備,、智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、新一代電子信息,、時尚消費品,、新能源及綠色低碳、先進材料,、軟件和信息服務(wù),，已全面形成電子信息、汽車,、高端裝備,、軟件和信息服務(wù)四大萬億級產(chǎn)業(yè)集群，引領(lǐng)長三角世界級產(chǎn)業(yè)集群建設(shè),。
校對：王錦程
