證券時報網
2025-03-31 21:50
3月28日，十萬億資產規(guī)模的興業(yè)銀行如期舉行年度業(yè)績說明會,。
90分鐘問答環(huán)節(jié),，12個現(xiàn)場提問，興業(yè)銀行董事長呂家進,、行長陳信健等高管逐一答疑,，直面市場關切,。
過去一年，該行實現(xiàn)營業(yè)收入2122.3億元,、歸母凈利潤772.1億元,，分別同比增長0.7%、0.1%,，利潤增速回正,。
“我們將以自身的確定性來應對外部環(huán)境的不確定性，力爭全年跑贏大市,，持續(xù)走在股份行前列,。”展望2025年,，呂家進說,。
根據安排，該行擬以每股1.06元（含稅）進行2024年度利潤分配,，現(xiàn)金分紅比例連續(xù)15年提升,，并首次突破30%。
截至3月28日收盤,，興業(yè)銀行年內股價累計上漲12.37%,，居A股上市銀行第一。
市值管理要“內外兼修”
年報發(fā)布當日,，興業(yè)銀行審議通過市值管理制度,，并披露估值提升計劃。
市場對此廣泛關注,。2021年末至2024年末,，該行股價累計上漲21.2%，今年以來跑贏同業(yè),，但距離1倍PB仍有距離。
“股價低點回升,，得益于全行保持戰(zhàn)略定力,、堅持揚長補短、有效應對風險挑戰(zhàn),、補齊數字化經營短板,、實施人才強行戰(zhàn)略?！眳渭疫M深感“不容易”,。
談及下一階段如何做好估值修復、市值管理,，他以“內外兼修”四個字總結,。
其中,，外部要“看大勢”、增強信心,?！般y行是典型的順周期行業(yè)。規(guī)模越大,，與宏觀經濟的聯(lián)系就越緊密,。”
呂家進認為,，當前國內經濟在轉型發(fā)展中取得了積極變化,，各方信心顯著增強，“做好市值管理的大環(huán)境有了”,。
內部關鍵是“練內功”,、增強實力。呂家進歸結為四個方面：
一是,，“讓資產負債表更干凈,、簡單”。資產負債結構,、客戶結構,、行業(yè)結構要做重大調整、積極布局,。
二是,，提高風險管理的專業(yè)化。加強風險和業(yè)務的融合,，“看得懂模式,、管得住風險、做得來業(yè)務”,。
三是,，“抓機遇、促發(fā)展”,。積極爭取資本計量高級法,、AIC（金融資產投資公司）等政策落地。
四是,，優(yōu)化股權結構,。加大中長期戰(zhàn)略資金和伙伴的引入，包括保險資金,、社保資金,、企業(yè)年金、ETF基金等,。
“因勢而為,、順勢而為,，做好銀行估值，力爭在周期的貝塔之外能夠形成興業(yè)銀行自身的阿爾法,?！眳渭疫M說。
在回應“分紅率提升”話題時,，他表示,，興業(yè)銀行將“保持分紅率穩(wěn)步上升”作為一個重要的目標：一是加快業(yè)務轉型，保持較好的盈利水平,，“先把蛋糕先做大”,；二是堅定走輕資產、輕資本發(fā)展道路,，“騰出更多利潤分給股東”,；三是平衡好資本管理和業(yè)務發(fā)展的關系。
處理好“四個關系”
面對“低利率,、低息差,、高風險”環(huán)境，調整,、優(yōu)化經營策略成為行業(yè)共識,。
2024年，興業(yè)銀行提出推動發(fā)展模式,、經營模式,、資產策略“三個轉向”。今年初,，該行進一步提出要處理好挖潛與擴面,、負債與資產、表外與表內,、風險管控與短期逐利“四個關系”,。
在業(yè)績說明會上，行長陳信健一一闡述：
一是,，“與其在低效拓客上耗費大量資源,，不如深耕存量客戶獲取增量效益”。
據內部測算,，該行存量零售客戶的利潤貢獻是新客戶的16倍，而獲取一個新客戶的成本是經營一個存量客戶的5倍,。
“目前我行存量零售,、企金客戶中，長尾客戶占比分別占比97%,、76%,，挖潛的空間非常大,。”陳信健稱,。
二是,，“與其糾結投放高風險資產、獲取利差收益,，不如下決心降低負債成本,，更好地投放低收益、穩(wěn)收益的資產”,。
也即,，從“高收益、高風險”轉向為“低資占,、低風險”資產策略,，樹立負債立行的經營主基調，拓展低成本負債,。
三是,，“表內息差收窄，必須在表外業(yè)務上拓展,、尋找更大的空間”,。
尤其是，“大投行,、大資管,、大財富”的戰(zhàn)略優(yōu)勢要繼續(xù)發(fā)揮好?！拔覀冎v了十年,，有成效，但還沒有充分體現(xiàn),?！?/p>
據了解，去年該行在總行成立財富與資管業(yè)務戰(zhàn)略推動工作組,；在總行同業(yè)金融部加掛資產管理部牌子,，增設資管推動處；在部分分行設立資產管理部或資產管理科,，加強資管隊伍建設,。
“旨在通過健全組織體系、考核引導,，形成從客戶需求到產品創(chuàng)設,、產品資產運營、產品銷售和管理的有效閉環(huán)，真正在表外打造一個興業(yè)銀行,?！标愋沤≌f。
四是,，“寧可讓利,、不讓風險”?！盀榱硕唐跔I收下沉風險,，往往造成資產質量惡化，耗費更多風險資本”,。
陳信健表示,，處理好“四個關系”，對推動該行整體經營質量的提高將起到重要作用,，“今后的一段時間內,，我們將堅持這一經營理念”。
息差目標“跑贏大市”
基于“兩低一高”經營環(huán)境,，市場對息差走勢,、預期更加關注。
2024年,，興業(yè)銀行凈息差1.82%,，同比下降11個基點?！昂糜谀瓿躅A期,，處于同業(yè)較好水平?！标愋沤》Q,。
據了解，該行將負債穩(wěn)增長,、降成本,、優(yōu)結構擺在今年工作的首要位置，管控整體息差,。
興業(yè)銀行計劃財務部總經理林舒表示,，今年重點通過三方面工作降低負債成本：
一是企金方面，繼續(xù)推進‘織網工程’,，提升企金客戶的動戶率,，讓客戶多用產品；
二是零售方面,，以代發(fā),、收單、快捷支付和財富等品種為突破口，實現(xiàn)資金沉淀,；
三是金融市場方面，要掌握好負債規(guī)模和久期布局的節(jié)奏,。
經初步測算,，今年該行存款付息率還有20個BP的下降空間?！翱紤]到資產收益,、資產結構的變化，預計今年凈息差繼續(xù)下降10個BP,?！?/p>
“今年1-2月，我行凈息差同比下降8個BP,。希望全年降幅跑贏大市,。”林舒說,。
談及預算安排,，林舒表示，今年興業(yè)銀行計劃貸款新增4000億元,，其中對公貸款,、零售貸款分別為3000億元、1000億元,。
其中,，今年前兩個月，該行貸款增長1200億元,，以對公貸款為主,，“基本上在合意的增長范圍內”。
他同時提到一處細項結構變化——個人住房貸款同比新增80億元,，“表現(xiàn)出一定的韌性”,。
值得一提的是，零售貸款近年整體處于風險釋放過程中,，各行不良率普遍有所抬升,。
“我行也面臨一定壓力?！迸d業(yè)銀行首席風險官賴富榮坦言,。
對此，今年該行適度降低零售貸款風險容忍度,、完善風險管理機制,、優(yōu)化模型策略，以管控新增不良。同時,，配置充足的財務資源,，核銷零售不良。
“總體來說,，零售貸款雖然這兩年面臨暴露期,，但總體風險我們認為還是比較可控的?！辟嚫粯s稱,。
陳信健也透露，該行將零售業(yè)務作為一把手工程,，目前大部分分行均由行長分管零售,，解決了很多長期制約公私聯(lián)動的機制性問題。
“通過這樣一個安排,，我們有信心補上零售短板,，通過三年時間取得更好成效?！标愋沤”硎?。
責編：羅曉霞
排版：劉珺宇?
校對：劉星瑩
