證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
王一鳴
2025-03-31 21:57
近一周機(jī)構(gòu)調(diào)研個(gè)股數(shù)量有200多只,，三花智控調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)最多。
三花智控有370家機(jī)構(gòu)調(diào)研,，其中包括78家基金公司,、36家證券公司、37家私募,、21家保險(xiǎn),、26家海外機(jī)構(gòu)等。2024年,，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入279.47億元,，同比上升13.8%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)30.99億元,，同比上升6.1%,。按照產(chǎn)品劃分，制冷空調(diào)電器零部件業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為165.61億元,，同比上升13.09%,；汽車零部件業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為113.86億元，同比上升14.86%,。
三花智控在調(diào)研中透露,，公司早年切入汽車熱管理領(lǐng)域，在國(guó)內(nèi),、歐美,、日韓等地區(qū)均已完成戰(zhàn)略客戶布局，具有深厚技術(shù)積累和廣泛客戶認(rèn)可,，與奔馳,、寶馬、比亞迪,、福特,、吉利、通用汽車,、廣汽,、本田、現(xiàn)代,、領(lǐng)跑,、理想、蔚來,、Stellantis,、上汽,、豐田、大眾,、沃爾沃等知名車企合作,，也覆蓋電裝、韓昂,、馬勒,、法雷奧等汽車熱管理集成商。
在仿生機(jī)器人領(lǐng)域,，公司聚焦機(jī)電執(zhí)行器,，全方面配合客戶產(chǎn)品研發(fā)、試制,、迭代并最終實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)落地,。目前，仿生機(jī)器人產(chǎn)業(yè)作為公司第三大核心戰(zhàn)略板塊進(jìn)行拓展,。
作為人形機(jī)器人概念龍頭,，三花智控今年股價(jià)一度創(chuàng)出歷史新高，最新市值超1100億元,。東吳證券研報(bào)表示,，按照客戶量產(chǎn)100萬臺(tái)計(jì)劃測(cè)算，假設(shè)大規(guī)模量產(chǎn)下執(zhí)行器總成單機(jī)5萬元,，凈利率平均達(dá)10%，可為三花智控貢獻(xiàn)35億元利潤(rùn)彈性,。同時(shí)集團(tuán)再研靈巧手,，后續(xù)有望拓寬產(chǎn)品類別。
立訊精密,、勁仔食品,、廣聯(lián)達(dá)、云天化,、衛(wèi)星化學(xué)等個(gè)股近一周也獲得逾百家機(jī)構(gòu)調(diào)研,。
其中云天化在調(diào)研中透露，公司2024年度報(bào)告披露的1150萬噸是磷礦成品礦的產(chǎn)量,，1450萬噸是磷礦原礦的設(shè)計(jì)產(chǎn)能,，成品礦是磷礦原礦加工后達(dá)到化工生產(chǎn)要求的礦石產(chǎn)品。公司也同步披露了擦洗能力和浮選能力,；原礦生產(chǎn)之后,，部分礦石需要經(jīng)過浮選、擦洗等工藝進(jìn)一步處理,，進(jìn)入下游生產(chǎn)環(huán)節(jié)的礦石為成品礦,，故有一定差異,。公司嚴(yán)格按照采礦許可及生產(chǎn)許可開展磷礦開采，持續(xù)優(yōu)化磷礦采礦,、浮選等生產(chǎn)工藝,，充分發(fā)揮現(xiàn)有磷礦資源利用率，有效保障公司磷礦全面自給,。
行業(yè)趨勢(shì)方面,，公司表示根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年全國(guó)磷礦石產(chǎn)量有一定增長(zhǎng),，新增產(chǎn)量更多滿足含磷新能源材料等新領(lǐng)域需求,；從市場(chǎng)的情況來看，磷礦石市場(chǎng)流通量偏低,，供需關(guān)系偏緊,。雖部分企業(yè)有在建、籌建新產(chǎn)能,，但受環(huán)保,、磷資源高效高值利用等政策影響，新增磷礦將更加有序受控,，加之中小型磷礦的持續(xù)退出和資源集中度提升,，公司預(yù)計(jì)未來幾年磷礦石供需關(guān)系將繼續(xù)維持相對(duì)穩(wěn)定的緊平衡狀態(tài)。
在漲價(jià)題材引領(lǐng)下,，云天化本周股價(jià)逆市大漲,，周漲幅超5%，最新市值超420億元,，市盈率僅8倍,。
衛(wèi)星化學(xué)同樣有漲價(jià)題材，本周漲幅超7%,，創(chuàng)多年來新高,。公司透露未來將圍繞“致力于成為世界一流化學(xué)新材料科技公司”的愿景，抓好“兩個(gè)領(lǐng)先”,，做好產(chǎn)品提質(zhì)增效工作,，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步提升公司競(jìng)爭(zhēng)力,。
從市場(chǎng)表現(xiàn)來看,，近一周機(jī)構(gòu)調(diào)研股平均跌超2%。一致魔芋漲幅最大,，一周漲幅超過18%,。公司在調(diào)研中稱衛(wèi)龍與公司自2024年下半年開始合作。其選擇合作的原因包括：公司在魔芋行業(yè)頭部地位顯著,，具備產(chǎn)品質(zhì)量控制優(yōu)勢(shì),、供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì),，產(chǎn)品創(chuàng)新能力獲得行業(yè)認(rèn)可。衛(wèi)龍作為魔芋素毛肚銷售的頭部企業(yè),，市場(chǎng)需求量大,，部分需依賴外部代工來滿足市場(chǎng)需求。
納睿雷達(dá)一周漲超11%,。公司在調(diào)研中稱將以全極化有源相控陣?yán)走_(dá)技術(shù)為起點(diǎn),，繼續(xù)加大研發(fā)投入，在硬件端研發(fā)性能更好的新產(chǎn)品,；在軟件端面向天氣探測(cè),、水利測(cè)雨、民用航空,、海洋監(jiān)測(cè),、低空經(jīng)濟(jì)、公共安全等領(lǐng)域開發(fā)面向更多應(yīng)用場(chǎng)景,、具備更高數(shù)據(jù)處理能力,、更強(qiáng)算力、更具智能化的軟件產(chǎn)品,；在價(jià)值鏈端利用現(xiàn)有核心技術(shù)面向毫米波雷達(dá),、雷達(dá)算法服務(wù)、雷達(dá)專用芯片設(shè)計(jì)等關(guān)聯(lián)度深及能夠提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)行研發(fā)投入,，致力于成為全球領(lǐng)先的雷達(dá)系統(tǒng)解決方案提供商,。
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