證券時報網
趙黎昀
2025-04-19 05:02
2025年,，機器人板塊在資本市場徹底“火”了,，成為繼AI之后又一個爆發(fā)點。
據Wind統(tǒng)計,，全國目前共有115家機器人概念股,，2025年1月至3月31日收盤，機器人概念股普漲,，共有98家股價實現增長,。
其中，廣東機器人概念股表現更為亮眼，股價漲幅排名前三的企業(yè)有兩家屬于廣東機器人“七劍客”,，分別是越疆和巨輪智能,。
作為“協作機器人第一股”，越疆（2432.HK）區(qū)間漲幅排名第一,，高達157.59%,，總市值達246.76億港元；巨輪智能（002031.SZ）漲74.85%,，總市值191.13億元人民幣,。
此外，廣東機器人“七劍客”中的優(yōu)必選（9880.HK）股價今年以來上漲43.04%,，總市值347.24億港元,；拓斯達（300607.SZ）上漲17.42%，總市值142.76億元人民幣,；匯川技術（300124.SZ）上漲16.37%,，總市值1836.90億元人民幣。
廣東機器人“七劍客”領漲的背后,，是產業(yè)端,、資本端、政策端三方協同發(fā)力的結果,。
作為中國機器人產業(yè)的前沿陣地,，廣東三大“引擎”齊發(fā)力，推動機器人技術不斷突破,、產業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大,。從實驗室到生產線，從概念到應用,，廣東機器人企業(yè)以創(chuàng)新為引擎,，加速技術成果轉化，頻頻推出具有國際競爭力的產品,，引發(fā)資本市場追捧,。
隨著2025年“人形機器人量產元年”的到來，憑借超級應用場景+強大產業(yè)生態(tài),，廣東有望引領中國機器人產業(yè)“闖”出一條康莊大道,。
“投資熱”下的技術飛躍
技術創(chuàng)新、產業(yè)發(fā)展是“七劍客”股價飆漲最重要動力,。
以漲幅最大的越疆為例,。3月18日，越疆科技正式發(fā)布全球首款“靈巧操作+直膝行走”具身智能人形機器人DobotAtom,，售價19.9萬元起,，首次將全尺寸人形機器人價格降至20萬元以下,。消息一出就受到了資本市場的熱捧。當日,，越疆開盤價為53.95港元/股,，收盤漲至68.35港元/股,，漲幅高達27.88%,，總市值達到276.30億港元。
不僅產品出色,，在實際應用上,，廣東機器人也“快人一步”，它們已紛紛開始進場“打工”,。
近期,，奧迪一汽長春基地開始生產純電動車型，就首次引入其唯一人形機器人合作伙伴優(yōu)必選的工業(yè)人形機器人WalkerS1,，執(zhí)行空調泄漏檢測任務,。這是奧迪全球生產體系內首次引入人形機器人。
奧迪項目僅是優(yōu)必選機器人版圖的一角,。在比亞迪深圳工廠,，WalkerS1分揀效率提升120%；在領克成都工廠,，其與無人叉車組成的智能物流系統(tǒng),，將零部件入庫周期縮短40%，人力成本降低65%,。
老大哥匯川技術“跑得”更快,。2024年，匯川技術工業(yè)機器人產品銷量國內市場份額突破9%,，位居全國第三,。企業(yè)工業(yè)機器人在泛3C、光伏,、鋰電等行業(yè)實現了大批量應用,。
降本提質“上崗快”的背后，是“自研自產”已經成為廣東機器人企業(yè)的基本操作,。
越疆創(chuàng)始人劉培超表示：“企業(yè)機器人底層的硬件控制,，像控制器、伺服電機,、編碼器到軟件的控制系統(tǒng),，再到現在的AI技術，我們全部實現了自主研發(fā),?！?/p>
優(yōu)必選更是全球極少數具備人形機器人全棧式技術能力的公司,。截至2024年6月底，優(yōu)必選擁有2450余項機器人及人工智能相關專利,，其中逾450項為海外專利,，發(fā)明專利占比近60%，人形機器人有效專利數量全球第一,。
廣東拓斯達科技股份有限公司董事長,、總裁吳豐禮也告訴南方財經全媒體記者，自2021年起,，企業(yè)與國創(chuàng)工軟合作,，基于歐拉操作系統(tǒng)（openEuler）開發(fā)了新一代機器人操作系統(tǒng)平臺，并持續(xù)加大在人工智能與機器人結合方面的研發(fā)投入,。
機器人企業(yè)在前方“搶跑”,，廣東就在后方為其“補足彈藥”。眾所周知,，機器人產業(yè),，尤其是智能機器人，在研發(fā)投入上是非?！盁X”的,。而廣東恰恰是機器人的“投融資高地”。
據CVSource投中數據顯示,，2024年,，深圳共發(fā)生53起機器人領域的投融資事件，全國最多,。廣東國資更是不遑多讓,，多次下場投資。深創(chuàng)投就參與了越疆機器人和樂聚機器人的早期融資,，更提供了很多應用場景,、宣傳推廣上的支持。東莞銀行等金融機構也通過多種產品和服務,，為拓斯達提供資金支持,。截至今年1月末，東莞中行為拓斯達授信余額超4億元,，2025年以來已提供資金支持超2.2億元,。
與此同時，廣東還積極推動機器人企業(yè)上市融資,。在二級市場上,，廣東陣容堪稱豪華。115家機器人概念上市公司中,，廣東占了28席,，為全國最多,。其中既有匯川技術這樣的千億大佬，又有優(yōu)必選,、越疆,、奧比中光這樣的百億新銳。
“量產”元年孕育廣東機遇
在經歷了早期的資本追捧之后,，未來機器人走勢將如何發(fā)展,？
不少業(yè)內人士認為，隨著龍頭企業(yè)的機器人產品逐步落地,，資本市場對機器人板塊的投資邏輯將從押注概念向挖掘真實業(yè)績轉變,，產業(yè)鏈上下游的投資機會將更加明朗,。
銀河基金基金經理高鵬認為,，機器人產業(yè)正逐漸轉向真正的業(yè)績落地期。機器人板塊或將逐步向產業(yè)真實需求驅動轉變,。目前行業(yè)正處于“去偽存真”的關鍵節(jié)點,，未來幾個月尤為重要。
開源證券研報也指出,，2025-2026年國內外人形機器人在量產方面有望超預期,，尋找快速響應需求且能穩(wěn)定量產的優(yōu)質供應商，已成為當務之急,。
這對廣東機器人產業(yè)發(fā)展更為有利,。廣東省工信廳公布數據顯示，2024年廣東工業(yè)機器人產量超24萬臺（套）,，同比增長31.2%,，連續(xù)五年穩(wěn)居全國第一，占全國市場總量的44%,。這其中孕育了大量機器人產業(yè)鏈上下游企業(yè),。
作為機器人減速器生產核心企業(yè)，巨輪智能研發(fā)生產的機器人核心部件高精度RV減速器的各項技術指標達到國際先進水平,。近期,，巨輪智能最新研發(fā)的可適用于人形機器人的XT減速器產品，樣機已經裝配完成,，目前正在進行內部檢測,。
拓斯達更是實現了“上游核心零部件+中游工業(yè)機器人本體+下游自動化系統(tǒng)集成應用”產品全線覆蓋，布局了包括四軸機器人（SCARA）,、六軸機器人等本體,，以及控制器、伺服驅動,、視覺系統(tǒng)等核心底層技術,，公司自主研發(fā)的運動控制器還已批量應用于機器人,。
另一方面，隨著智能機器人,、人形機器人競相開啟量產,，商業(yè)化落地加速，其對“場景應用”的需求也越發(fā)迫切,。
“2025年被視為人形機器人產業(yè)發(fā)展的關鍵探索期,。在此期間，通過場景迭代來優(yōu)化技術方案至關重要,?！备吖C器人產業(yè)研究所所長盧瀚宸接受南方財經全媒體記者采訪時說，人形機器人前期應用落地需要大量試驗和訓練,，能力提升依賴于場景數據的積累,。這一點上，作為全國第一工業(yè)大省,，廣東是有優(yōu)勢的,。廣東場景的開放性使得數據獲取更加便捷，這將加速技術的迭代和優(yōu)化,。
越疆機器人就已計劃將智能人形機器人DobotAtom主要應用于工業(yè)領域,，并表示已與國內車廠、電子制造企業(yè)及商用服務場景（如咖啡奶茶店）開展合作,，預計于今年年中開始試產和批量生產,。
優(yōu)必選也在加速推進商業(yè)化，截至目前,，WalkerS系列已進入比亞迪,、吉利、富士康等龍頭企業(yè)生產體系,，累計獲得超500臺意向訂單,，創(chuàng)下全球人形機器人領域合作紀錄。
不過,，盧瀚宸也坦言,，目前人形機器人技術能力還達不到批量化商業(yè)應用的預期?！按竽X”控制和“小腦”運控等許多關鍵技術仍在不斷探索和改進中,，應用和路徑探索百花齊放，沒有形成統(tǒng)一的標準和成熟的技術方案,。因此,，目前產業(yè)發(fā)展特別需要耐心資本長期投入以及更多尖端人才加入。
值得一提的是,，在“耐心資本”方面,，國資也下場助力,。3月16日，恒健控股公司與中國工商銀行廣東省分行,、工銀金融資產投資有限公司簽約,，共同推動組建總規(guī)模100億元的人工智能與機器人產業(yè)投資基金。這是由廣東省金融系統(tǒng)和國資系統(tǒng)共同組建的首只廣東省屬AIC股權投資基金,，將發(fā)揮耐心資本作用,，以全生命周期的投貸聯動服務，重點支持廣東省人工智能,、機器人產業(yè)鏈關鍵核心領域,，著力投早、投小,、投長期,、投硬科技。
此外,，廣東也正加大力度推進機器人創(chuàng)新生態(tài)建設,。3月10日發(fā)布的《廣東省推動人工智能與機器人產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展若干政策措施》就提出,，要從技術攻關,、企業(yè)培育、應用場景,、產業(yè)集聚,、重點項目、數據要素,、開源生態(tài),、人才、投融資,、體系建設,、交流平臺、監(jiān)管機制等12個方面“真金白銀”支持人工智能與機器人產業(yè)發(fā)展,。
盡管大規(guī)模量產仍需時日,，但是可以肯定的是，機器人作為一條潛力無限的黃金賽道,，必定會受到眾多投資機構青睞,。
近日，國際投行巨頭高盛集團（GoldmanSachs）發(fā)布最新人形機器人報告指出,，全球人形機器人行業(yè)發(fā)展迅速,，可能在2025年進入量產階段，預計到2035年,，人形機器人市場將達到380億美元（基礎情景）/2050億美元（樂觀情景）,。
