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石簡/整合
2025-04-07 23:04
當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月2日,，美國總統(tǒng)特朗普在白宮簽署兩項(xiàng)關(guān)于所謂“對(duì)等關(guān)稅”的行政令,，宣布美國對(duì)貿(mào)易伙伴設(shè)立10%的“最低基準(zhǔn)關(guān)稅”,，于4月5日生效；并對(duì)某些貿(mào)易伙伴征收更高關(guān)稅,，于4月9日生效,。其中,，對(duì)中國征收的關(guān)稅稅率為34%。
綜合上市公司回應(yīng)及受訪人士觀點(diǎn)來看,，新一輪關(guān)稅“大棒”下,，以光伏、鋰電為代表的新能源行業(yè)面臨更高挑戰(zhàn),，但直接影響有限,。與此同時(shí)，相關(guān)企業(yè)正通過海外建廠,、聚焦新興市場(chǎng)等方式,，靈活調(diào)整出海戰(zhàn)略。
直接出口占比較小
2024年,，我國光伏產(chǎn)品連續(xù)4年出口超過2000億元,，光伏電池、組件出口量分別增長超過40%,、12%,。鋰電池出口39.1億個(gè)，創(chuàng)歷史新高,。
據(jù)華泰證券測(cè)算,，本次加征關(guān)稅后，國內(nèi)出口各環(huán)節(jié)稅率分別為：動(dòng)力電池合計(jì)達(dá)到73.4%,、儲(chǔ)能電池/系統(tǒng)達(dá)到55.9%（預(yù)計(jì)2026年為73.4%）,、鋰電材料合計(jì)80%至84.8%、逆變器合計(jì)81.5%,。
隆眾資訊光伏產(chǎn)業(yè)鏈分析師方文正向《國際金融報(bào)》記者表示,，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的硅料、電池片等關(guān)鍵原材料和中間品是否會(huì)被豁免尚不明確,。目前光伏相關(guān)產(chǎn)品的關(guān)稅稅率已經(jīng)較高,，即便美國豁免部分關(guān)鍵中間品，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的主材仍然面臨較高的關(guān)稅壓力,，短期內(nèi)難以完全避免,。
但綜合業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)來看，由于直接出口占比較小,，本輪加征關(guān)稅對(duì)光伏,、鋰電行業(yè)的直接影響相對(duì)有限。
在光伏行業(yè)方面,，2024年的出口區(qū)域延續(xù)多元化發(fā)展趨勢(shì),，美國并非核心出口市場(chǎng)。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，去年光伏組件出口前十名市場(chǎng)占比維持在62%,，美國市場(chǎng)并不在其中,。出口量超1GW的市場(chǎng)從2023年的29個(gè)增加至2024年的38個(gè)，亞洲市場(chǎng)尤其是巴基斯坦和沙特阿拉伯成為最大亮點(diǎn),。
方文正認(rèn)為,，美國關(guān)稅政策對(duì)國內(nèi)光伏頭部企業(yè)出口量的直接影響有限，主要因?yàn)槠渲苯映隹谡急葮O低,，但可能通過東南亞產(chǎn)能受限間接傳導(dǎo)壓力,。利潤率方面，美國市場(chǎng)高價(jià)格及國內(nèi)成本優(yōu)勢(shì)可部分抵消關(guān)稅影響,，短期沖擊可控,。
在鋰電行業(yè)方面，美國仍為我國鋰離子電池去年出口第一大市場(chǎng),。中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,，2024年的出口金額為153.15億美元，同比增長13%,，占我國鋰離子電池出口額的25%,，較2023年提高4.2個(gè)百分點(diǎn)。
高工鋰電發(fā)文表示,，國內(nèi)鋰電企業(yè)在美國本土業(yè)務(wù)占比相對(duì)較小,，而寧德時(shí)代在美國的業(yè)務(wù)也多采取技術(shù)授權(quán)的合作模式，直接出口比例較小,，此番關(guān)稅政策施壓,，對(duì)于國內(nèi)鋰電企業(yè)業(yè)務(wù)的直接影響相對(duì)有限。
上市公司密集回應(yīng)
面對(duì)新一輪“關(guān)稅大棒”,，已有多家相關(guān)上市公司作出回應(yīng),。
4月7日，欣旺達(dá)在互動(dòng)平臺(tái)表示,，公司銷往美國產(chǎn)品主要為間接銷售,，對(duì)公司影響較小。
同日,，珠海冠宇回應(yīng)稱,，公司2024年消費(fèi)類主營業(yè)務(wù)收入占公司總營業(yè)收入的88.94%，而消費(fèi)類電池（主要系手機(jī),、筆記本電腦及平板電腦的電池）直接從中國出口至美國的情況極少,，因此此次關(guān)稅對(duì)公司的直接影響有限,。
該公司進(jìn)一步表示,，如果搭載公司電池的終端成品被納入加稅范圍，可能增加其成本壓力，對(duì)此,，公司將積極與終端客戶溝通協(xié)商處理,。另外，公司已經(jīng)在馬來西亞規(guī)劃建設(shè)海外生產(chǎn)基地,，不斷完善全球化布局,，將進(jìn)一步減少此次關(guān)稅帶來的影響。
此前,，駱駝股份同樣表示,，公司出口美國的總體規(guī)模較小，影響可控,，對(duì)公司海外業(yè)務(wù)的影響較小,。
孚能科技也在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，目前公司產(chǎn)品出口地區(qū)以歐洲為主,，美國出口占比較小,。同時(shí)，在海外產(chǎn)能建設(shè)方面,，公司為鋰電池行業(yè)最早布局海外產(chǎn)能的企業(yè)之一,。公司已與土耳其電動(dòng)汽車品牌客戶TOGG成立合資子公司Siro，其中Siro項(xiàng)目一期6GWh產(chǎn)能已投產(chǎn),，并完成產(chǎn)能爬坡,。美國增加關(guān)稅對(duì)公司經(jīng)營影響程度較小。
事實(shí)上,，自去年以來,，國內(nèi)鋰電企業(yè)的出海目的地已不再局限于東南亞和歐美地區(qū)，以摩洛哥為代表的其他地區(qū),，在產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和政策利好下,，更加受到中國企業(yè)青睞。僅2024年12月,，億緯鋰能,、國軒高科、寧德時(shí)代紛紛官宣對(duì)外投資計(jì)劃及進(jìn)展,，目的地包括馬來西亞,、摩洛哥等。
中信建投證券認(rèn)為,，長期來看,，新能源企業(yè)在美國當(dāng)?shù)財(cái)U(kuò)產(chǎn)，或是應(yīng)對(duì)本輪關(guān)稅沖擊的最有效手段,。
另據(jù)博威合金介紹,，公司在美國建設(shè)的2GW電池片及組件項(xiàng)目,，就是從根本上解決美國對(duì)海外進(jìn)口產(chǎn)品加征關(guān)稅的舉措。公司越南新投建的3GW電池片擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目未來的銷售市場(chǎng)為歐洲,、印度市場(chǎng),，與國內(nèi)企業(yè)相比依然有稅費(fèi)優(yōu)勢(shì)，可實(shí)現(xiàn)正常盈利,。
方文正指出,，國內(nèi)一些光伏企業(yè)已在拉美、中東地區(qū)進(jìn)行了產(chǎn)能布局,，如蘇美達(dá)在土耳其的0.4GW組件產(chǎn)能,、橫店東磁在印度尼西亞的2GW在建產(chǎn)能，天合光能在印度尼西亞和阿聯(lián)酋也有規(guī)劃中的產(chǎn)能,。
另外,，從理論上講，國內(nèi)光伏企業(yè)在老撾,、土耳其,、印度尼西亞、阿聯(lián)酋等仍有部分產(chǎn)能不在制裁范圍內(nèi),，而且這些地區(qū)的規(guī)劃產(chǎn)能也較為充足,，能夠緩解本輪制裁的影響。
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