券商中國
陳銘
2025-04-21 09:34
證券時報記者 劉藝文
近期,，上市公司掀起了一波回購增持熱潮,。據不完全統(tǒng)計,，截至目前,，已有數百家上市公司參與其中,，累計回購增持金額超千億元,。在熱潮的背后,，是許多券商忙碌的身影,。
業(yè)內人士表示,，券商能深入了解上市公司回購增持的需求及痛點，可以針對性提供回購增持方案,、法律合規(guī)咨詢,、特定交易執(zhí)行、賬戶管理等綜合服務,，打出“組合拳”,，幫助上市公司高質量完成回購增持。
多部門協同作戰(zhàn)
幫助上市公司開展回購增持,，涉及券商多個業(yè)務部門,，諸如提供開戶、交易,、信披,、合規(guī)、研究等方面的服務,，需要券商多部門協同作戰(zhàn),。
申萬宏源證券相關人士介紹，申萬宏源實業(yè)家辦公室,，組建了專職的上市公司及股東服務團隊,，發(fā)揮公司全牌照經營優(yōu)勢,，整合公司不同業(yè)務條線的專業(yè)骨干,，專門提供上市公司回購增持服務，已成功協助多家上市公司的回購和增持落地,。
銀河證券介紹,，該公司為上市公司制定股份回購及股份增持智能交易綜合解決方案，通過方案出具,、智能管控,、專業(yè)交易，提供了集研究,、風控,、交易和信披為一體的綜合化、一站式服務。截至目前,，銀河證券助力上市公司再貸款回購增持規(guī)模已近40億元,。
據了解，甬興證券為上市公司提供包含“規(guī)則解讀—方案設計—交易執(zhí)行—風險管理”的一站式服務,。甬興證券表示,，未來將持續(xù)深化金融科技應用，構建“回購增持—市值管理—資本優(yōu)化”全生命周期服務體系,。同時,，也將持續(xù)加強與商業(yè)銀行的聯動，共同打造健康可持續(xù)的市場生態(tài),。據悉,，2025年一季度，甬興證券已助力3家上市公司完成業(yè)務落地,，共計劃回購增持金額3.7億元,。
今年一季度，中信證券已服務96家上市公司完成股票回購,，合計交易金額68億元,，市場份額約25%。中信證券相關人士介紹,，為加速推進政策落地,，快速響應上市公司的需求，中信證券及時出臺專屬配套方案,，成立專項小組提供全鏈條服務,，確保業(yè)務合規(guī)有序開展，支持了一批上市公司開展股票回購業(yè)務,。
國信證券“國信企明星”為企業(yè)提供回購增持全流程綜合服務,。在交易前，提供專用賬戶服務,，協助對接貸款銀行并建立封閉賬戶管理體系,，保障資金獲取與流轉的安全。交易完成后,，憑借在股權激勵領域10余年的經驗,，為企業(yè)提供股權激勵全流程管理服務，助力企業(yè)合理規(guī)劃股權結構,，提升企業(yè)長期價值,，進一步鞏固回購增持的成果。
做好合規(guī)風控管理
部分上市公司自身缺乏專業(yè)團隊,，而且上市公司回購增持的規(guī)模通常較大,，交易周期往往較長,，這就使得上市公司在交易過程中常常面臨交易成本高昂、可能出現違規(guī)交易等問題,。這種情況下,，券商提供的專業(yè)服務價值得以凸顯。
據介紹,，國信證券設立獨立交易室,，配備專業(yè)COS交易系統(tǒng)，能夠快速響應客戶指令,。該公司引入證券智能交易風控系統(tǒng),，實時監(jiān)控異常情況，自研系統(tǒng)提供技術支持,，以確保交易安全順暢,。其中，搭配特定股東股份管理系統(tǒng),，運用專業(yè)合規(guī)算法引擎監(jiān)測交易,，力爭交易合法合規(guī)。
申萬宏源稱,，開展業(yè)務時做好合規(guī)咨詢,，具體為結合上市公司股份回購增持監(jiān)管規(guī)定，全程跟蹤把握重要信披節(jié)點,，輔導上市公司依法合規(guī)完成各環(huán)節(jié)的信披公告動作,。
此外，在協助客戶完成回購增持交易的過程中,，券商各顯神通,。
諸如，銀河證券根據客戶的差異化需求,，匹配較優(yōu)的交易算法策略,，以平滑完成交易。
“公司作為交易服務商,，擁有強大的算法交易系統(tǒng),，智能交易團隊在股份回購、股東增持規(guī)則方面的專業(yè)解讀,，能把控下單中的多樣交易場景,，也能在一定程度上幫助客戶有效避免異常交易和觸發(fā)監(jiān)管紅線?！便y河證券稱。
國信證券介紹,，該公司組建了專業(yè)交易團隊,，根據客戶的委托交易指令書執(zhí)行交易指令處理，提供證券委托代理交易服務，運用智能算法有效提高交易表現,；同時確保交易平穩(wěn)有序進行,，提升企業(yè)在回購增持過程中的經濟效益。
甬興證券表示,，依托自身優(yōu)勢與專業(yè)服務能力,，通過智能算法為上市公司降低交易成本，通過行業(yè)研究支撐決策為企業(yè)保駕護航,。
申萬宏源介紹,，安排了資深交易團隊，根據上市公司的委托交易指令,，提供智能化個性化的競價交易服務,，以市場成交均價擬合度為目標，推進股份回購,。
積極搶抓展業(yè)機會
在已披露的2024年年報中,，不少上市券商介紹了開展上市公司回購增持業(yè)務的概況，并稱在2025年將會把握機遇,，進一步拓展業(yè)務,。
其中，國信證券表示,，在企業(yè)客戶服務方面,，該公司聚焦企業(yè)客戶證券事務管理需求，通過特殊方式委托交易,、股權激勵管理,、資產配置等服務加強對實體經濟的支持力度；緊抓市值管理,、股份回購增持等政策契機,，加快“企明星”上市公司綜合服務平臺迭代，與銀行渠道協同服務好上市公司,。
浙商證券稱,，2025年將搶抓服務上市公司機遇，全力做大機構業(yè)務規(guī)模,，大力推進“雙百行動”,，挖掘并購重組、回購增持,、托管外包,、股權激勵業(yè)務機會。
中金公司表示,，2025年將把握減持,、增持和回購等業(yè)務機遇,。
招商證券也表示，該公司重點打造企業(yè)綜合金融服務品牌“招證企航”,，不斷豐富企業(yè)客群服務內容,，通過積極開展上市公司回購增持相關業(yè)務，助力實體經濟高質量發(fā)展,。
