券商中國
陳銘
2025-04-21 09:34
證券時報記者 劉敬元
保費收入增長未必帶來保險服務收入增長,，這是上市險企2024年年報揭示的最新信息,。
2024年是上市險企執(zhí)行新保險合同準則的第二年,。同比信息顯示,，不同于保費收入的悉數(shù)增長,，上市險企的保險服務收入指標在這一年出現(xiàn)分化,。其中,，財險公司的保險服務收入均實現(xiàn)增長,，壽險公司則有多家出現(xiàn)下滑,。
分析人士表示，目前保險服務收入指標還未受到太多關注,，外界對該指標的構成,、拆分和趨勢尚不清晰，行業(yè)還需要適應,。未來,，總體仍要將關注度轉向保險服務收入指標。
財險增,、壽險降
隨著新保險合同準則《企業(yè)會計準則第25號——保險合同（2020）》實施,，上市保險公司利潤表中體現(xiàn)保險收入的指標，從舊準則下的保險業(yè)務收入（或保費收入）變?yōu)楸ｋU服務收入,。A股五大上市險企2024年年報顯示,，不同公司的保險服務收入在2024年出現(xiàn)分化。
首先是財險和壽險分化,。純壽險公司中國人壽和新華保險的保險服務收入下降,；中國平安、中國人保,、中國太保的保險服務收入同比增長,，這3家為含有財險和壽險的綜合性集團，增長主要受益于財險板塊保險服務收入增長,。
數(shù)據顯示,，上市系三大財險公司保險服務收入悉數(shù)增長。其中,，人保財險保險服務收入4852.23億元,，同比增長6.1%；平安產險保險服務收入3281.46億元,，增長4.7%,；太保產險保險服務收入1913.97億元,，增長8.1%。
與此同時,，壽險公司群體內部出現(xiàn)分化,。5家上市系壽險公司中，有4家公司2024年保險服務收入下滑,。其中,，中國人壽、平安壽險及健康險,、太保壽險,、新華保險的保險服務收入同比分別下滑2%、0.1%,、2.3%,、0.5%。與之不同的是,，人保壽險實現(xiàn)保險服務收入同比大增23%,。
對于保險服務收入下滑，部分公司解釋了原因,。中國太保年報顯示,，太保壽險2024年保險服務收入為835億元，同比微降2.3%,，主要受短險業(yè)務結構調整影響,，該公司主動收縮虧損業(yè)務，強化風險篩選,，促進短險業(yè)務品質提升及經營質效改善,。
保費增長未必帶來
保險服務收入增長
德勤分析上市險企2024年年報稱，新準則下保險服務收入涉及拆分投資成分和保險風險收入分期確認,，盡管各上市主體保費收入均維持一定程度的增長,，新準則下的保險服務收入卻出現(xiàn)了較大的分化。保費收入增長未必帶來保險服務收入增長,，主要原因在于兩個指標的含義和會計核算基礎不同：從會計角度而言,，保費收入的核算基礎是收付實現(xiàn)制，而保險服務收入的核算基于權責發(fā)生制,。
德勤分析,，二者的差異在于，保費收入是在收到保費時就一次予以確認,，而保險服務收入是在整個保險服務期間按照提供服務的進度確認,，且剔除了投資成分（即無論保險事項是否發(fā)生均須償還給保單持有人的金額），躉交業(yè)務和投資型業(yè)務收入大幅下降。
因此,，從數(shù)據結果上看,，保險服務收入相較保費收入會有一定縮水，且壽險公司比財險公司的縮水幅度更大,。財產險業(yè)務因為大多數(shù)險種沒有投資成分,，且保單期限較短，收入受新保險合同準則影響較小,。
逐漸向新收入指標過渡
目前，保險行業(yè)仍處于新舊準則過渡期內,，行業(yè)內外部對于新準則下的保險服務收入指標給予的重視程度并不太高,。
究其原因，業(yè)界人士認為,，一方面,，保險服務收入這一指標較新，保險行業(yè)多年來一直關注保費收入,，存在慣性,；另一方面，保險服務收入這一指標相對復雜,，涉及多項假設和攤銷計算,。有分析人士直言“外界對保險服務收入也拆分不清楚”。
據悉,，保險服務收入分為兩大類：未以保費分配法計量的合同,、以保費分配法計量的合同。前者包括預計當期發(fā)生的保險服務費用,、合同服務邊際的攤銷,、保險獲取現(xiàn)金流量的攤銷、非金融風險調整的變動,，涉及多項假設和精算內容,。
業(yè)界人士向證券時報記者表示，無論是保費收入還是保險服務收入,，保險公司都不希望出現(xiàn)下滑的情況,。整體上看，多家上市系壽險公司2024年保險服務收入指標雖然有下滑,，但下滑幅度不大,，表現(xiàn)仍算穩(wěn)定。
受到關注的是,，自今年開始,，對于上市險企過去慣例披露的“月度保費收入”，中國人保,、中國人壽,、中國平安已不再披露,。業(yè)內人士稱，考慮因素之一就是新準則已實施,，要向新準則過渡,。
有業(yè)內人士表示，隨著保險業(yè)逐步切換到新準則,，保險服務收入的重要程度會逐漸提升,。從新舊指標對比來看，保險公司特別是壽險公司每年有特定業(yè)務節(jié)奏,，保費收入在各月會有較大波動性,，且壽險公司走向高質量發(fā)展階段，更應關注價值保費而非規(guī)模導向的保費收入,。與之相對,，保險服務收入波動相對小，且根據發(fā)揮的保險功能來計量收入,，關注保險服務收入指標更合理,。
