券商中國
陳銘
2025-05-03 07:45
英特爾前首席執(zhí)行官（CEO）基辛格(Pat Gelsinger)日前表示,，蘋果公司不可能一夜之間就可以在美國生產(chǎn)iPhone。
“蘋果不可能在一夜之間就如同打開一個開關一樣,，開始在美國生產(chǎn)iPhone以安撫特朗普政府,。”基辛格說,，此外,，轉移供應鏈將使消費者付出代價,。
美國投行韋德布什明星分析師艾夫斯（Dan Ives）稱，蘋果供應鏈的核心仍然在亞洲,，絕大多數(shù)iPhone,、超過50%的Mac產(chǎn)品和75%~80%的iPad都在中國生產(chǎn)。
“供應鏈不會因要求回歸”
基辛格說,，轉移供應鏈需要成本,，且需要幾十年的時間才能沉淀，而且“不會因為要求就回歸”,。他解釋道,，一個公司必須先開始在某個地方建設廠房,，隨后在其附近建立塑膠企業(yè),，然后是電阻器企業(yè)、顯示器企業(yè),，“因此,，供應鏈的其他要素開始聚集在供應鏈核心要素周圍，逐漸形成一條鞭狀科技聚落,，從而沉淀到這些地方,。這種沉淀需要幾十年的時間，不可能一夜之間就一蹴而就,?！?/p>
“即便你說，我們快點動工,，把設備搬過來馬上開始生產(chǎn),，這也要幾十年才能發(fā)生?！被粮裾f,，“這就是我為什么認為，我們現(xiàn)在需要政策支持,，因為首席執(zhí)行官們需要做出的是影響未來幾十年的決策,，這也就是為什么不能讓關稅政策來回反復變來變去，我們需要明確的政策目標,，和正確的財政激勵措施,。”
他表示,，供應鏈的回歸是因為“你創(chuàng)造了經(jīng)濟激勵,、資本和能力來推動它們回歸。”
今年2月,，蘋果承諾在美國投資5000億美元,，主要用于在休斯敦新建一家生產(chǎn)廠，包括在得克薩斯州開設新的人工智能服務器工廠,，以及在亞利桑那州的新工廠小規(guī)模生產(chǎn)芯片,。
蘋果公司首席執(zhí)行官庫克（Tim Cook）在2015年的一次采訪中表示，美國的技術差距使得蘋果很難在美國生產(chǎn)產(chǎn)品,。
不過,，美國財政部長貝森特近期被問及庫克之前的言論時說：“聽著,，你不需要機械工程博士來組裝iPhone。所以我不清楚庫克為什么說這里沒有技術,?！?/p>
特朗普政府出臺關稅政策的借口之一,，即為促進制造業(yè)回流美國,。美國商務部長霍華德·盧特尼克也在近期發(fā)表了歡迎iPhone回到美國的言論,。
日本國立政策研究大學院大學經(jīng)濟學教授邢予青對第一財經(jīng)記者表示,，特朗普及其內閣成員低估了當今工業(yè)化大潮下制造業(yè)的復雜性，對價值鏈缺乏了解,，盧特尼克在一次采訪中曾描述他心中制造業(yè)回歸美國的景象，上百萬美國人拿著小螺絲刀在組裝iPhone,，“第一,，以美國現(xiàn)在的失業(yè)率而言，美國不存在這種勞動儲備,；第二，美國工人的工資水平也不支持這種設想”,。
“這場關稅戰(zhàn)正在重創(chuàng)美國科技”
基辛格警告稱,，蘋果可能面臨一個關鍵問題，即如何恢復制造能力以抵抗特朗普的關稅,。
盧特尼克表示,，智能手機、電腦和其他電子產(chǎn)品雖不受所謂“對等關稅”的限制,，但會被涵蓋在半導體關稅中,。
艾夫斯在發(fā)給第一財經(jīng)的最新分析中稱：“大約三周前，美國總統(tǒng)特朗普在白宮玫瑰園草坪上公布了那張令人費解的關稅表，當時我們最大的擔憂就是不確定性,、混亂以及對美國及全球經(jīng)濟,，尤其是美國科技產(chǎn)業(yè)的損害?！?/p>
艾夫斯稱：“我們認為,，這場關稅/貿易戰(zhàn)正在重創(chuàng)美國科技?！?/p>
“退一步來看,，盡管美國經(jīng)濟和各種規(guī)模的企業(yè)都在應對這場關稅戰(zhàn)中前所未有的巨大不確定性，但美國科技行業(yè)尤其在這場五級風暴中處于風口浪尖,，因為過去幾周,，供應鏈已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地的變化?！彼治龇Q，“蘋果今年9月還會發(fā)布iPhone 17嗎,？特斯拉將如何推出其低成本車型,？這種前所未有的不確定性將如何影響美國的人工智能（AI）部署和整體資本支出計劃？諸多問題……目前尚無答案,?！?/p>
“這印證了我們的觀點，白宮這場高風險的‘撲克牌’游戲需要盡快達成貿易協(xié)議,。否則,，這種經(jīng)濟不確定性將帶來更多沖擊，因為企業(yè),、高管和貿易伙伴需要了解游戲規(guī)則,。”艾夫斯分析稱,，“我們正進入一個財報季,，我們預計財報業(yè)績將非常有限，甚至沒有業(yè)績指引,，因為在這個經(jīng)濟‘暮光區(qū)’,，沒有哪家公司了解游戲規(guī)則。美國科技行業(yè)的聲音很響亮,，盡管白宮內部最初強烈反對豁免,，但華盛頓最終承認了現(xiàn)實情況，給予了1-2個月的緩沖期,，直到232調查公布,。這只是權宜之計,，因為這場關稅戰(zhàn)需要取得進展，因為這場戰(zhàn)爭拖得越久,，美國科技行業(yè)就會倒退一步,。”
“這場自找麻煩的關稅和貿易戰(zhàn)造成了供應鏈的混亂,，阻礙了英偉達和蘋果等美國科技巨頭的發(fā)展,。”他總結道,。
蘋果公司股價今年迄今已下跌22%,。
艾夫斯在此前的計算中曾稱，將蘋果哪怕10%的供應鏈從亞洲轉移到美國都需要3年時間和300億美元,，而且這一過程也不會太順利,。美國沒法生產(chǎn)出1000美元的手機，如果消費者想要一部3500美元的iPhone,，那確實可以在美國生產(chǎn),。
根據(jù)邢予青的計算,，盡管蘋果這幾年不斷向越南和印度轉移產(chǎn)能,，但90%的蘋果產(chǎn)品依然是在中國組裝?！坝《鹊慕M裝廠產(chǎn)能建設了近十年了,，目前年產(chǎn)也僅在1500萬部手機左右，即便蘋果產(chǎn)能調整,，也找不到第三個地方了,。”他稱,。
