螞蟻財(cái)富溢價(jià)收購耀才證券,,耀才證券應(yīng)聲大漲。
4月28日,,耀才證券金融(以下簡稱耀才證券)股價(jià)大漲,,當(dāng)日股價(jià)收于5.55港元/股,,漲幅達(dá)81.97%,,市值達(dá)94.2億港元,。
4月29日,耀才證券漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大,。截至收市,,上漲31.53%,報(bào)7.3港元,,最新市值已達(dá)123.9億港元,,相比4月23日停牌時(shí)市值51.76億港元大增72億港元。
此前,,4月25日,,耀才證券公告稱,,螞蟻集團(tuán)通過旗下一家全資控股的境外主體,,以每股3.28港元的價(jià)格向香港老牌券商耀才證券發(fā)起要約收購,目標(biāo)直指其50.55%控股權(quán),。要約人的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問為摩根士丹利,。
“螞蟻一直想謀取券商牌照,算是得償所愿,?!睂Υ耍邢愀廴倘耸客嘎?,螞蟻內(nèi)部測試證券功能應(yīng)該已經(jīng)很久了,,市場或?qū)⒂瓉怼拔浵佔(zhàn)C券”。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到,,早在2015年,,還未更名的螞蟻金服曾計(jì)劃入股德邦證券,不過后續(xù)未現(xiàn)身德邦證券的股東名單,。此后螞蟻集團(tuán)還曾多次出手,,均未能有所斬獲。直至此次要約收購,。
西部證券表示,,收購?fù)瓿珊?,螞蟻集團(tuán)的科技優(yōu)勢與耀才證券間有望強(qiáng)化業(yè)務(wù)協(xié)同,實(shí)現(xiàn)客戶資源,、技術(shù)能力和市場資源的優(yōu)勢互補(bǔ),,打造財(cái)富管理閉環(huán),共享香港市場發(fā)展收益,。此外,,螞蟻入局也或?qū)ο愀郜F(xiàn)有券商競爭格局帶來一定沖擊,建議后續(xù)關(guān)注收購進(jìn)展及港股市場潛在催化,。
公開信息顯示,,此次交易涉及耀才證券8.58億股股份,占總股本的50.55%,,總對價(jià)28.14億港元,,其中10%定金已支付。
以耀才證券2024年未經(jīng)審核稅后純利6.13億港元計(jì)算,,收購對應(yīng)市盈率約為17.8倍,,略高于香港上市券商15倍的平均水平。市場分析認(rèn)為,,溢價(jià)反映了螞蟻對耀才證券客戶資源與全牌照資質(zhì)的迫切需求——后者擁有證券,、期貨、外匯及貴金屬交易全牌照,,且客戶總數(shù)達(dá)58.7萬戶,,管理資產(chǎn)規(guī)模超605億港元,港股及衍生品交易市占率穩(wěn)居本土前三,。
東吳證券表示,,螞蟻財(cái)富通過關(guān)聯(lián)公司上海云發(fā)起對耀才證券的要約收購,旨在加速其金融科技布局與香港市場整合,。
東吳證券指出,,螞蟻財(cái)富是螞蟻集團(tuán)旗下互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)服務(wù)平臺,與全國金融機(jī)構(gòu)合作服務(wù)用戶,。目前,,超150家資管機(jī)構(gòu)在螞蟻財(cái)富上為數(shù)億用戶提供余額寶(貨幣基金)、債券基金,、權(quán)益基金等產(chǎn)品,。
同時(shí)螞蟻財(cái)富布局邏輯是藉收購深化金融科技布局的關(guān)鍵一步,通過控股香港本土券商實(shí)現(xiàn)牌照獲取與市場滲透,。若交易完成,,雙方在技術(shù)、客戶與產(chǎn)品端的協(xié)同效應(yīng)或推動香港財(cái)富管理行業(yè)變革。
事實(shí)上,,螞蟻一直在謀取券商牌照,。
2015年,螞蟻計(jì)劃入股彼時(shí)由上海興業(yè)投資發(fā)展有限公司持有超過90%股份的德邦證券,。同年,,螞蟻金服官方微博發(fā)文稱,已與德邦證券達(dá)成資本層面的合作,,這一合作正在等待監(jiān)管部門的批準(zhǔn),。
螞蟻金服方面表示,新經(jīng)濟(jì)需要新金融的支持,,在這個(gè)背景下,,螞蟻金服啟動“互聯(lián)網(wǎng)推進(jìn)器”計(jì)劃,希望在5年內(nèi)助力超過1000家各類型金融機(jī)構(gòu)向新金融轉(zhuǎn)型升級,,入股德邦證券是其“互聯(lián)網(wǎng)推進(jìn)器”計(jì)劃的一部分,。希望互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能夠幫助證券行業(yè)降低投資門檻、優(yōu)化服務(wù)體驗(yàn),。
遺憾的是,,螞蟻集團(tuán)并未出現(xiàn)在德邦證券的股東名單中。
此后,,2015年下半年,,馬云作為大股東的云鋒金融集團(tuán),按照CEPA框架政策向證監(jiān)會申請新設(shè)合資券商即云鋒證券,。但云峰證券未獲放行,。
2024年,市場消息傳出,,螞蟻集團(tuán)愿意出高價(jià)拿下瑞信證券以獲得券商牌照,。但最終結(jié)果是,,瑞銀宣布公司和方正證券已與北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司就出售瑞信證券(中國)有限公司共85.01%股權(quán)達(dá)成三方協(xié)議,,螞蟻集團(tuán)再度折戟。
目前,,螞蟻集團(tuán)的金融版圖上,,已囊括了支付、銀行,、基金,、保險(xiǎn)等多個(gè)金融牌照。
公告顯示,,本次收購旨在把握中國與香港金融市場的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇,,深化科技與財(cái)富管理融合發(fā)展。耀才證券表示,引入戰(zhàn)略投資者后將加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程,,合作方在智能投顧,、AI技術(shù)應(yīng)用等領(lǐng)域的資源有望為其注入新動能。
據(jù)悉,,螞蟻財(cái)富是螞蟻集團(tuán)旗下互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)服務(wù)平臺,,與全國金融機(jī)構(gòu)合作服務(wù)用戶。目前,,超150家資管機(jī)構(gòu)在螞蟻財(cái)富上為數(shù)億用戶提供余額寶(貨幣基金),、債券基金、權(quán)益基金等產(chǎn)品,。但港股,、美股等離岸業(yè)務(wù)始終是短板。耀才證券的27家線下分支機(jī)構(gòu),、40萬活躍高凈值客戶及跨境清算通道,,將補(bǔ)足螞蟻的全球資產(chǎn)配置能力。
因此,,此次跨境證券業(yè)布局被業(yè)內(nèi)視為其財(cái)富管理生態(tài)向香港市場的戰(zhàn)略延伸,。
東吳證券認(rèn)為,此次收購是螞蟻財(cái)富深化金融科技布局的關(guān)鍵一步,,通過控股香港本土券商實(shí)現(xiàn)牌照獲取與市場滲透,。而對于耀才證券,首先是引入戰(zhàn)略投資者提升競爭力,,其次是合作將推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型,,打造以尖端技術(shù)為后盾的交易平臺。
西部證券表示,,收購?fù)瓿珊?,螞蟻集團(tuán)的科技優(yōu)勢與耀才證券間有望強(qiáng)化業(yè)務(wù)協(xié)同,實(shí)現(xiàn)客戶資源,、技術(shù)能力和市場資源的優(yōu)勢互補(bǔ),,打造財(cái)富管理閉環(huán),共享香港市場發(fā)展收益,。此外,,螞蟻入局也或?qū)ο愀郜F(xiàn)有券商競爭格局帶來一定沖擊,建議后續(xù)關(guān)注收購進(jìn)展及港股市場潛在催化,。