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2025-04-30 22:02
國信證券與萬和證券的業(yè)務(wù)如何整合？最新整合計劃來了,。
4月29日晚,，圍繞收購萬和證券交易事項，國信證券就深交所兩周前提出的審核問詢作出答復(fù),。券商中國記者注意到,，為回應(yīng)有關(guān)解決同業(yè)競爭,、業(yè)務(wù)整合安排等問詢,，此次國信證券披露了更多的整合規(guī)劃。
據(jù)悉，業(yè)務(wù)整合及資產(chǎn)整合將以“特定區(qū)域”為核心展開,。國信證券明確,，萬和證券將保留特定區(qū)域內(nèi)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及與經(jīng)紀(jì)高度協(xié)同的部分業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)及分支機(jī)構(gòu)統(tǒng)一整合至國信證券,；相應(yīng)地,，在上述特定區(qū)域內(nèi)，國信證券分支機(jī)構(gòu)整合至萬和證券,。
據(jù)悉,，國信證券將萬和證券定位為海南自由貿(mào)易港在跨境業(yè)務(wù)領(lǐng)域具備行業(yè)領(lǐng)先地位的區(qū)域特色券商。為保障整合平穩(wěn)有序推進(jìn),，國信證券已向中國證監(jiān)會申請5年過渡期,。
萬和證券將保留特定區(qū)域經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
有關(guān)券業(yè)并購后的整合措施，一直是交易所的審核關(guān)注要點,。根據(jù)4月29日國信證券披露對深交所問詢的回復(fù)文件,，記者注意到，在首輪問詢中,，深交所也要求國信證券披露交易完成后是否存在同業(yè)競爭,、利益沖突或競爭關(guān)系的情況；交易完成后解決業(yè)務(wù)并行經(jīng)營,、同業(yè)競爭,、利益沖突等的具體計劃、時間安排及其可行性,，擬采取資產(chǎn),、業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu),、人員整合的具體措施等,。
國信證券表示，未來萬和證券將成為控股子公司,。不過在交易完成后的一定時期內(nèi),，萬和證券與國信證券將存在雙方原有業(yè)務(wù)各自并行經(jīng)營的格局。
為解決業(yè)務(wù)并行經(jīng)營,、同業(yè)競爭和利益沖突,，國信證券在回復(fù)文件中明確表示，擬對萬和證券現(xiàn)有業(yè)務(wù)范圍做調(diào)整,，萬和證券將聚焦特定區(qū)域,，保留該區(qū)域的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及與其高度協(xié)同的相關(guān)業(yè)務(wù)，其余業(yè)務(wù)統(tǒng)一整合至國信證券及其子公司,，或在過渡期內(nèi)完成處置,。
國信證券稱,，結(jié)合海南自由貿(mào)易港的政策優(yōu)勢，公司擬將跨境業(yè)務(wù)作為萬和證券未來發(fā)展的戰(zhàn)略方向,。
伴隨萬和證券業(yè)務(wù)定位及業(yè)務(wù)范圍明確后,，整合路徑也更為清晰。國信證券表示,，萬和證券特定區(qū)域外的分支機(jī)構(gòu)及相關(guān)資產(chǎn)將整合至國信證券,，而國信證券位于特定區(qū)域內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)及相關(guān)資產(chǎn)整合至萬和證券。
已申請5年過渡期
考慮到實現(xiàn)上述業(yè)務(wù)定位涉及較為復(fù)雜的業(yè)務(wù),、資產(chǎn),、人員、財務(wù),、系統(tǒng)等整合,、調(diào)整事項，為實現(xiàn)整合平穩(wěn)有序推進(jìn),，國信證券在回復(fù)文件中明確稱,，已向中國證監(jiān)會申請5年的過渡期。
在人員整合方面,，國信證券表示,，在充分溝通、尊重員工意愿的基礎(chǔ)上,，計劃對萬和證券各業(yè)務(wù)條線員工的所在機(jī)構(gòu),、崗位進(jìn)行調(diào)整，完成與業(yè)務(wù),、資產(chǎn)調(diào)整相適應(yīng)的人崗匹配,。
對于可能出現(xiàn)的員工流失風(fēng)險，國信證券稱,，將協(xié)助萬和證券通過多種方式與員工開展溝通與對話,，深入了解員工關(guān)鍵需求，增強(qiáng)各業(yè)務(wù)部門和團(tuán)隊間的交流,；同時,，客觀分析雙方管理體系、企業(yè)文化等方面差異,，完善整合后相應(yīng)業(yè)務(wù)線和子公司的考核體系,，通過線上線下多種形式加強(qiáng)員工企業(yè)文化、職業(yè)技能培訓(xùn),。
財務(wù)整合方面,，萬和證券財務(wù)條線將由國信證券實施垂直管理，執(zhí)行國信證券統(tǒng)一的會計政策和財務(wù)管理制度,。
信息系統(tǒng)整合方面,，國信證券將成立專項工作組負(fù)責(zé)全面推進(jìn)雙方信息系統(tǒng)整合工作,，指導(dǎo)并參與萬和證券信息系統(tǒng)管理，保持萬和證券信息系統(tǒng)團(tuán)隊穩(wěn)定與日常信息系統(tǒng)工作合規(guī)開展,。
合規(guī)管理方面，萬和證券的合規(guī)管理工作將納入國信證券統(tǒng)一的合規(guī)管理體系,；風(fēng)險管理方面,，國信證券將萬和證券納入公司全面風(fēng)險管理體系，實施風(fēng)險垂直管理并根據(jù)萬和證券的持牌情況,、業(yè)務(wù)特點,、風(fēng)險特征制定針對性的風(fēng)險限額、審批流程,、管控措施等,，實現(xiàn)風(fēng)險管理全覆蓋。
國信證券表示,，過渡期內(nèi),，公司及萬和證券將確保各業(yè)務(wù)條線、信息系統(tǒng),、合規(guī)風(fēng)控等各方面的平穩(wěn)過渡,，保障雙方在整合過渡期內(nèi)穩(wěn)健經(jīng)營。
揭曉未100%收購的原因
券商中國記者注意到,，在此次深交所問詢中,，市場關(guān)心的國信證券未100%收購萬和證券話題也被提出。
根據(jù)國信證券并購重組方案,，公司通過發(fā)行A股股份的方式向深圳資本,、鯤鵬投資、深業(yè)集團(tuán),、深創(chuàng)投,、遠(yuǎn)致富海十號、成都交子,、?？诮鹂刭徺I其合計持有的萬和證券96.08%的股份。唯獨有1名股東的股權(quán)未被收購,，即萬和證券第4大股東深圳市國有股權(quán)經(jīng)營管理有限公司（以下簡稱“深國管”）,，其持股比例3.92%。
對此,，國信證券在回復(fù)文件中解釋,，早在2017年《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實社保基金實施方案的通知》（以下簡稱《實施方案》）出臺,，決定劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實社?；?。按照深圳國資委的相關(guān)文件要求，深國管接收包括萬和證券股權(quán)在內(nèi)多家公司股權(quán)進(jìn)行專戶管理,。
為落實《實施方案》,，深國管擬將分兩批承接的包括萬和證券股權(quán)在內(nèi)的多家國有股權(quán)（國有資本）劃轉(zhuǎn)至廣東省財政廳。
考慮到深國管所持萬和證券股份是按照上級決策要求,，后續(xù)擬劃轉(zhuǎn)至廣東省財政廳用于充實社?；鹬猛荆粜鑼澣氲膰泄蓹?quán)進(jìn)行運作,，需嚴(yán)格履行程序并報上級部門決策,，因此深國管未參與本次國信證券對萬和證券的股權(quán)收購事項。
責(zé)編：戰(zhàn)術(shù)恒
排版：王璐璐
校對：劉榕枝???
