券商中國
譚楚丹
2025-05-04 23:47
有效信貸需求不足,，尤其是居民部門需求不足,，使得我國銀行業(yè)整體的信貸投放增速早已從此前的兩位數(shù)放緩至個位數(shù)。在這個大趨勢里,，有部分區(qū)域銀行,，得益于當?shù)厝暂^強的經(jīng)濟活力,，還是延續(xù)了較為穩(wěn)健的信貸投放增速——比如長三角的城商行們。
在這個活躍的經(jīng)濟區(qū)域,，城商行梯隊正在呈現(xiàn)出你追我趕的變化,，資產(chǎn)規(guī)模座次變陣是最直觀的：寧波銀行超越上海銀行，坐上“包郵區(qū)”城商行資產(chǎn)總額的第二大交椅,。
一季度“開門紅”存貸高增推動資產(chǎn)總額穩(wěn)健擴表,，凈息收入逆勢飆升助推營收均正增，成了長三角城商行們的共性表現(xiàn),。
資產(chǎn)規(guī)模座次變陣，一季度“開門紅”均存貸高增
隨著長三角地區(qū)站上萬億元規(guī)模的城商行一季報陸續(xù)披露,，資產(chǎn)規(guī)模座次微妙變陣,。
截至一季度末，江蘇銀行以兩位數(shù)的規(guī)模增速,，資產(chǎn)規(guī)模首次站上4萬億元,，并以微弱差距僅次于北京銀行，排位國內(nèi)城商行第二,，長三角區(qū)域第一,。在去年躋身三萬億元的寧波銀行，在今年一季度末又以3.4萬億元超越了上海銀行3.27萬億元,，躍升至長三角第二位,。
（數(shù)據(jù)來源：Wind）
第一季度是商業(yè)銀行投放高峰，按照以往慣例,，這一階段的信貸投放增量往往占據(jù)一半以上的比重,，也促成了一季度信貸的高增。
雖然我國整體的信貸總量已從過去兩位數(shù)以上的較高增速放緩至個位數(shù),，但長三角地區(qū)擴張動能仍然不低,。整體看，江蘇銀行,、寧波銀行,、上海銀行、南京銀行,、杭州銀行五家銀行于今年一季度資產(chǎn)規(guī)模平均環(huán)比增速仍實現(xiàn)了7%的水平,。
（數(shù)據(jù)來源：Wind）
具體看，江蘇銀行,、寧波銀行,、上海銀行截至一季末的資產(chǎn)總額分別是4.46萬億元、3.4萬億元,、3.27萬億元,，分別較上年末增長12.84%,、8.67%和1.37%。此外,，站上兩萬億元規(guī)模的兩家城商行也保持均速擴張,，南京銀行、杭州銀行截至一季度末的資產(chǎn)總額分別達到了2.77萬億元,、2.22萬億元,，較上年末分別增長6.71%、5.2%,。
其中,，江蘇銀行不僅是長三角城商行資產(chǎn)規(guī)模最大者，還是增速最高者,。即便與全行業(yè)相比,，該行近幾年的資產(chǎn)增速連續(xù)保持兩位數(shù)也是比較罕見的。
推動各家銀行資產(chǎn)總額大幅度擴表,，是各自一季度“開門紅”存貸高增,，如寧波銀行存貸兩端保持了兩位數(shù)增速，其中一季度末該行的貸款及墊款1.64萬億元,，較年初增長11.12%,；客戶存款2.18萬億元，較年初增長18.86%,。
從結(jié)構(gòu)上來看,，大多數(shù)長三角銀行呈現(xiàn)了資產(chǎn)增量主要靠對公驅(qū)動的共性。
首先來看零售端,，除了南京銀行較前一年增幅變大外,，其他銀行均放緩。這意味著長三角的銀行們要想保持較為“體面”的擴表增速,，必須要加大對公信貸投放力度,。
財報顯示：江蘇銀行和寧波銀行的企業(yè)貸款增速分別為28.59%和24.13%，均較前一年大幅增加,；上海銀行和南京銀行的對公信貸余額則均較前一年有所放緩,，但也都保持了正增長，上海銀行的對公信貸余額增速僅為3.17%,。
凈利息收入逆勢高增,，助推營收均正增
在一季度信貸大幅投放下，生息資產(chǎn)規(guī)模擴張,，帶動利息凈收入正增長,。其中，江蘇銀行,、寧波銀行,、上海銀行,、南京銀行、杭州銀行凈利息收入實現(xiàn)高增,，甚至達到了雙位數(shù)高增,，這與其他城商行的微增、負增形成了對比,。
一季度江蘇銀行,、寧波銀行、上海銀行,、南京銀行,、杭州銀行實現(xiàn)利息凈收入分別為165.92億元、128.35億元,、83.24億元,、77.52億元、65.02億元,，同比增長分別為21.94%,、11.59%,、4.65%,、17.80%、6.83%,。
（數(shù)據(jù)來源：Wind）
放到全行業(yè)視角來看,，另有其他區(qū)域城商行凈息收入亦實現(xiàn)不小提升，如重慶銀行,、青島銀行此項同比增速也分別達到了28.08%,、11.97%。
利息凈收入的大幅增長也對營收產(chǎn)生了支撐作用,。如南京銀行一季度的利息凈收入占營收的比重同比上升5.22個百分點至54.63%,。
一季度，長三角地區(qū)萬億規(guī)模城商行的營收平均同比增速約5%,，高于上市城商行平均1.59的增速,。其中，江蘇銀行以223.04億元的營收規(guī)模占據(jù)上市城商行首位,。
（數(shù)據(jù)來源：Wind）
除了凈利息收入,，長三角銀行非息收入中的投資收益亦表現(xiàn)亮眼：三家頭部城商行江蘇銀行、寧波銀行,、南京銀行一季度的投資收益同比增速在三成上下,，且投資收益占據(jù)營收的比重在20%上下，較其他區(qū)域城商行（比重10%上下）較高,。此外,，上海銀行和杭州銀行的一季度投資收益同比增速較高,，分別達到了119%、116%,，占據(jù)營收的比重也分別達到22.86%,、19.61%。
投資收益創(chuàng)出高增速并不僅局限于長三角區(qū)域,，而幾乎是全行業(yè)的共性,。
券商中國記者梳理Wind數(shù)據(jù)，今年一季度,，A股42家上市銀行中,有34家銀行的投資收益實現(xiàn)了正增長,，且包括光大銀行、鄭州銀行,、青島銀行,、貴陽銀行、建設銀行,、江陰銀行,、長沙銀行、上海銀行,、杭州銀行,、郵儲銀行在內(nèi)10家銀行的投資收益同比增速超過了100%，其中光大銀行以302.96%的增速登頂,。此外,，半數(shù)以上的上市銀行投資收益同比增速在二成至九成的區(qū)間。
可見,，一季度銀行債市兌現(xiàn)收益的現(xiàn)象明顯,。
（數(shù)據(jù)來源：Wind）
回顧2024年，不少商業(yè)銀行營收的增長主要是因為非利息收入的增長支撐,，這一現(xiàn)象在中小銀行中表現(xiàn)較為突出,。其中尤以長三角地區(qū)的農(nóng)商行是2024年非息收入呈現(xiàn)二成至九成的同比增幅，屬于非息收入增長較高的群體,。
從增加幅度看,，上市銀行中，張家港行,、瑞豐銀行于2024年的非息收入同比增幅超過了八成,，分別達到97%、84%,，非息收入占據(jù)營收的比重也幾近翻倍,，分別為28.27%、31.50%,。
而隨著步入2025年,，不少城商行也在積極兌現(xiàn)債市收益,，增加營收。值得思考的是,， 隨著10年期國債利率行至1.65%附近并有望繼續(xù)下探,，銀行作為持債大戶，在有限的行情中提高收益,，或不復去年盛景,。
責編：羅曉霞???????????
排版：汪云鵬???????
校對：高源??????
