證券時報網(wǎng)
2025-05-09 20:00
深圳在打造全球產(chǎn)業(yè)金融高地上“放大招”,！
5月9日，深圳市地方金融管理局聯(lián)合深圳證監(jiān)局發(fā)布《深圳市關(guān)于發(fā)揮資本市場作用 建設(shè)產(chǎn)業(yè)金融中心行動方案（2025—2026年）》（以下簡稱《行動方案》）,?！缎袆臃桨浮访鞔_，從構(gòu)建一流創(chuàng)新資本形成機制,、培育一流標(biāo)桿企業(yè),、建設(shè)一流行業(yè)機構(gòu)、構(gòu)筑一流資本市場生態(tài)體系,、一流風(fēng)險防控體系等方面進一步發(fā)揮資本市場樞紐功能,，服務(wù)深圳現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，力爭構(gòu)建形成適配經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展需求,、優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本集聚的高質(zhì)量資本市場,。
培育壯大耐心資本 促進資本要素向科創(chuàng)領(lǐng)域集聚
在服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方面，“耐心資本”被中央政策文件多次提及,，也被視為堅持科技創(chuàng)新“長跑”,、全面提升經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵之舉。此次《行動方案》指出,，要培育壯大耐心資本，推動國資和政府投資基金成為更有擔(dān)當(dāng)?shù)拈L期資本,、耐心資本和大膽資本,，引導(dǎo)多層次社會金融資本設(shè)立長周期業(yè)績考核、激勵約束和容錯機制,。
作為全國創(chuàng)投重鎮(zhèn),，深圳培育和壯大耐心資本方面有殷實的“家底”。數(shù)據(jù)顯示,，截至2024年12月底,，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人數(shù)量1599家，私募股權(quán)投資,、創(chuàng)業(yè)投資基金7487只,，管理規(guī)模1.41萬億元。2024年,，深圳新增的私募股權(quán),、創(chuàng)業(yè)投資基金數(shù)量也位居全國首位,。
在科技創(chuàng)新的長周期發(fā)展中，除了股權(quán)投資的耐心陪伴,，還需要債權(quán)投資的靈活“接力”,。《行動方案》提出,，要優(yōu)化科創(chuàng)型企業(yè)債權(quán)和股權(quán)融資協(xié)同銜接機制,。一方面要支持“高新”及“戰(zhàn)新”企業(yè)開展債券融資；另一方面要支持符合條件的科技型企業(yè),、金融機構(gòu),、私募股權(quán)投資機構(gòu)參與債券市場“科技板”。
就在5月8日債市“科技板”落地當(dāng)天,，深圳就有立訊精密和深投控兩家企業(yè),，以及四家券商作為首批企業(yè)率先發(fā)行科技創(chuàng)新債，深圳科技創(chuàng)新與金融深度融合的征程中再立“新標(biāo)桿”,。
進一步搭建金融與科技之間的“橋梁”,，引導(dǎo)金融資源精準(zhǔn)灌溉“硬科技”，深圳正以匯聚資本要素為抓手,，打造支持科技創(chuàng)新發(fā)展的金融生態(tài),。《行動方案》指出,，要引導(dǎo)各類市場主體為科技企業(yè)提供多元化融資支持,，推動保險資金依法合規(guī)投資特定領(lǐng)域私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資基金。
繼去年兩只險資私募落戶深圳之后,，今年年初,，陽光保險也出資45億元在深圳成立并購基金，加上去年以來多只銀行旗下AIC機構(gòu)在深圳設(shè)立AIC基金,，銀行,、保險等金融機構(gòu)正加速匯聚深圳，為支持科技創(chuàng)新增添“新活水”,。
提升上市公司價值 推動并購重組市場持續(xù)活躍
上市公司是資本市場的基石,，其質(zhì)量決定了資本市場的活力和韌性。數(shù)據(jù)顯示,，截至目前,，深圳共有境內(nèi)外上市企業(yè)共584家，其中滬深北交易所上市公司424家,，境外160家,，居全國第三,占A股上市公司總家數(shù)的7.84%，市值近8.61萬億元。
作為上市公司重鎮(zhèn),，深圳在提高上市公司質(zhì)量,、推動并購重組市場持續(xù)活躍上持續(xù)加碼。此次《行動方案》從把好上市入口關(guān),、推動治理水平提升,、推動上市公司提升投資價值等方面進一步提高上市公司質(zhì)量。
其中,，在提升上市公司投資價值上方面,，《行動方案》提出，要強化上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管,，支持通過回購增持再貸款政策優(yōu)化上市公司流動性管理,。據(jù)了解，近三年深圳上市公司分紅金額已超過同期股權(quán)融資金額,。2024年,，深圳落地全國首批上市公司股票回購增持專項貸款，上市公司實施年度和中期分紅超2300億元,、回購注銷股份金額超百億元,，創(chuàng)歷史新高。
在上市公司向“新”發(fā)展方面,，2024年深圳A股上市公司投入研發(fā)費用合計約1999億元,，僅次于北京，排名全國第二位,；研發(fā)費用同比增長9.54%,。目前，深圳上市公司中,，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)超過170家,，國家級專精特新企業(yè)超過130家，國家級高新技術(shù)企業(yè)超過70家,，在落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展,、推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級中的引領(lǐng)作用更加凸顯。
《行動方案》還提出,，發(fā)揮資本市場并購重組主渠道作用，支持上市公司加強產(chǎn)業(yè)整合,，打造行業(yè)龍頭企業(yè),。鼓勵金融機構(gòu)開發(fā)并購貸款、再貸款工具等特色金融產(chǎn)品,。據(jù)了解,，在新“國九條”和“并購六條”等政策暖風(fēng)頻吹的背景下，深圳轄區(qū)上市公司并購重組熱潮涌動：華潤三九收購天津上市公司天士力28%股權(quán)、邁瑞醫(yī)療收購惠泰醫(yī)療,、立訊精密收購德國萊尼集團控制權(quán)……
自“并購六條”發(fā)布至今年一季度末,，深圳上市公司已披露并購交易項目184筆，交易金額合計406.87億元,。此外,，據(jù)深圳證監(jiān)局統(tǒng)計，截至2025年一季度末,，深圳并購重組項目資源庫共收集到并購標(biāo)的意向企業(yè)425家,，其中專精特新企業(yè)及其他優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新企業(yè)占比接近九成。
建設(shè)一流行業(yè)機構(gòu) 打造一流資本市場生態(tài)體系
在建設(shè)一流行業(yè)機構(gòu),，打造一流資本市場生態(tài)體系方面,，《行動方案》指出，要支持頭部機構(gòu)通過并購重組,、組織創(chuàng)新等方式做優(yōu)做強,，鼓勵中小機構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營,。引導(dǎo)頭部證券公司有序發(fā)展境外業(yè)務(wù),，支持企業(yè)用好“兩個市場”“兩種資源”，提升國際影響力,。
數(shù)據(jù)顯示,，截至2024年12月底，深圳共有證券公司23家,，排名全國第二,；公募基金管理公司32家、期貨公司14家,、私募基金管理人3107家,，均居全國前三。其中,，2024年證券公司的資產(chǎn)和營收規(guī)模繼續(xù)保持全國第一,。此外，深圳頭部金融機構(gòu)加速集聚,，管理規(guī)模超百億元的私募股權(quán)及創(chuàng)投基金管理人共27家,，居全國第一。
在完善多層次資本市場體系方面,，《行動方案》指出,，支持深圳證券交易所深化多層次資本市場建設(shè)，塑造結(jié)構(gòu)合理,、功能完備的股,、債市場和產(chǎn)品體系,。發(fā)揮區(qū)域性股權(quán)市場“塔基”功能，爭取制度和業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點落地,。數(shù)據(jù)顯示,，2024年以來，深圳企業(yè)通過境內(nèi)外多層次資本市場實現(xiàn)直接融資（股+債）超7000億元,，其中,，26家企業(yè)IP0境內(nèi)外融資217.84億元，深圳企業(yè)通過境內(nèi)交易所債券市場融資超6500億元,。
在深化高水平對外開放方面,，《行動方案》指出，推動深圳證券交易所與香港聯(lián)合交易所加大互聯(lián)互通,。全力配合5項資本市場對港合作措施落地,，推動金融支持前海、河套,、深化改革措施取得新突破,，持續(xù)深化“跨境理財通”等互聯(lián)互通機制。吸引境外優(yōu)質(zhì)金融機構(gòu)在深落戶發(fā)展,，支持境外頭部機構(gòu)在深設(shè)立QFLP,、QDIE等投資主體。
據(jù)了解,，自“跨境理財通”2.0首批券商試點開閘以來,，深圳有5家證券公司入選首批試點，數(shù)量居全國第一,。在資本市場互聯(lián)互通方面,，目前深圳參與滬港通、深港通的A股上市公司增至236家,，僅次于北京,，居全國大中城市第二。
校對：彭其華
