21綜合
2025-05-12 17:01
軍工再現(xiàn)超預期事件驅(qū)動,！
今天早盤，軍工板塊再度大漲,。中國船舶盤中觸及漲停，昆船智能,、航天南湖,、中航成飛、華如科技,、雷科防務,、七一二、成飛集成,、天箭科技,、貴航股份等超30股封板或漲幅超10%，軍工ETF大漲近6%,。
在印巴沖突局勢緩和的背景之下,，軍工板塊再度強勢著實超出預期。那么,，究竟發(fā)生了什么,？首先，《人民日報》昨日發(fā)表《加快解放和發(fā)展新質(zhì)戰(zhàn)斗力》一文提出,，當前,，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓬勃發(fā)展，大量高新技術(shù)武器用于實戰(zhàn),，智能技術(shù),、無人裝備、大數(shù)據(jù)應用等成為戰(zhàn)斗力新的增長點,。其次,，2024年全球軍貿(mào)銷售額1116億美元，潛力比較大,。
軍工再度暴漲
今天早盤讓人意外的還是軍工的暴漲,，在印巴沖突局勢緩和的背景之下，軍工板塊依然迎來了大反攻,，軍工ETF一度漲近6%,，超30只股票封板或漲幅超10%。
《人民日報》刊發(fā)文章稱，當前,，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓬勃發(fā)展,，大量高新技術(shù)武器用于實戰(zhàn)，智能技術(shù),、無人裝備,、大數(shù)據(jù)應用等成為戰(zhàn)斗力新的增長點。深入研究現(xiàn)代戰(zhàn)爭特點規(guī)律,，加快解放和發(fā)展新質(zhì)戰(zhàn)斗力,，既是建設(shè)一流軍隊的緊迫課題，也是打贏未來戰(zhàn)爭的時代要求,。近年來,，從一系列自主研發(fā)的新裝備、新武器陸續(xù)列裝部隊,，到智能化無人化,、網(wǎng)絡電磁空間等新域新質(zhì)作戰(zhàn)力量不斷發(fā)展，我軍正扭住科技創(chuàng)新的“牛鼻子”,，攻克一個個“婁山關(guān)”“臘子口”,，將新質(zhì)戰(zhàn)斗力發(fā)展的命脈牢牢掌握在自己手中。
另外,，數(shù)據(jù)顯示,，2024年全球軍貿(mào)銷售額1116億美元，美國出口額423.3億美元,，占比37.92%,。不少機構(gòu)認為，受印巴地緣沖突影響,，軍貿(mào)潛力可能比較大,。
從資金層面情況來看，上周被動基金規(guī)模及份額有所提升,，且杠桿資金相較上周顯著增加,，整體資金面呈現(xiàn)改善趨勢。華福證券認為,，考慮到軍工行業(yè)2025年的強需求恢復預期及確定性,，看好后續(xù)資金面進一步優(yōu)化。估值層面,，截至5月9日,，申萬軍工指數(shù)五年維度看，當前市盈率TTM（別除負值）65.06倍,，分位數(shù)88.63%,，疊加2025年行業(yè)基本面強恢復預期,，當下時點軍工板塊具備較高配置價值比。
趨勢的確向好
中航證券認為,，本次印巴政治沖突,，對于軍工行業(yè)的直接影響集中在軍貿(mào)領(lǐng)域，在中長期維度上,，將進一步加強全球軍貿(mào)邏輯,，帶來國防軍工市場上限突破。美國關(guān)稅覆蓋之廣,、力度之大,，將使得全球范圍地緣政治局面不確定性加大，歷史上,，1930年《斯姆特-霍利關(guān)稅法》導致全球貿(mào)易崩潰,，直接催化了日本軍國主義崛起和二戰(zhàn)爆發(fā)，逆全球化下,，各國安全訴求進一步提升，全球軍貿(mào)邏輯得到強化,。
對于我國而言,，隨著我國自身產(chǎn)品競爭優(yōu)勢與生產(chǎn)能力的不斷提升，之前國內(nèi)產(chǎn)能傾向于解決內(nèi)需的情況有望逐步改變,，疊加部分國家的軍貿(mào)出口萎縮導致其下游客戶需求存在缺口,、全球戰(zhàn)爭形態(tài)的演變、我國政策出臺引導軍貿(mào)出口合規(guī)發(fā)展等因素,，我國軍貿(mào)短期內(nèi)有望持續(xù)增長,，并在“十四五”末期由恢復式增長向供需共振驅(qū)動增長轉(zhuǎn)變。
另外,，2025年以來,，中航工業(yè)、航天科工,、兵器裝備,、中國電科、中航技,、中國船舶工業(yè)貿(mào)易,、中國北方工業(yè)等軍工集團和軍貿(mào)公司紛紛將軍貿(mào)作為其主責主業(yè)或核心使命，陸續(xù)圍繞軍貿(mào)業(yè)務開展交流與合作,，高質(zhì)量推進軍貿(mào)工作,。
從部分企業(yè)年報公告經(jīng)營計劃來看，亦凸顯2025年經(jīng)營信心,。部分企業(yè)業(yè)績指引增速明顯,，如遠火領(lǐng)域北方導航年報計劃2025年計劃實現(xiàn)營業(yè)收入50億元（2024年實現(xiàn)27.48億元）,、利潤總額3億元（2024年實現(xiàn)0.83億元）、中兵紅箭公告2025年計劃實現(xiàn)營業(yè)收入87億元（2024年實現(xiàn)45.69億元）,。
中航證券表示,，年初以來，低空經(jīng)濟,、商業(yè)航天,、深海科技,、大飛機,、軍事智能化等主題高度活躍。這些大軍工新域新質(zhì)主題仍將會不斷深化,、反復演繹,；同時，伴隨著軍工基本面有望迎來持續(xù)回暖,，主題活躍+業(yè)績提振,，將構(gòu)成未來較長一段時間的二重奏，共同推動軍工整體行情的再次到來,。
不過,，也有分析指出，近期軍工股漲幅較大,，參與這類題材可能需要注意一下節(jié)奏,，否則也很容易在波動中失去機會。
校對：高源???
