今年以來(lái),定增作為上市公司再融資的主要渠道作用依然明顯,。根據(jù)WIND統(tǒng)計(jì),,截至5月19日,,按定增股份上市日計(jì)算,A股年內(nèi)共有56家上市公司通過(guò)定增實(shí)現(xiàn)募資1538.06億元,雖然今年定增家數(shù)較去年同期減少逾25%,,但募資規(guī)模同比增長(zhǎng)約75%,。
從行業(yè)來(lái)看,,非銀金融、公用事業(yè),、國(guó)防軍工,、基礎(chǔ)化工,、交通運(yùn)輸位居年內(nèi)增發(fā)募資前五名,均超過(guò)200億元,。
記者注意到,,今年大額定增項(xiàng)目增多。數(shù)據(jù)顯示,,在今年56起定增項(xiàng)目中,,有4起募資金額達(dá)到或超過(guò)百億元,分別為國(guó)聯(lián)民生定增項(xiàng)目(294.92億元),、中航成飛定增項(xiàng)目(174.39億元),、中國(guó)核電定增項(xiàng)目(140億元)和國(guó)泰海通定增項(xiàng)目(100億元),而去年僅1起百億元定增項(xiàng)目,,因此拉高了年內(nèi)定增發(fā)行總規(guī)模,。
從定增認(rèn)購(gòu)方式來(lái)看,今年參與定增方大多以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu),,也有少數(shù)是用資產(chǎn)來(lái)認(rèn)購(gòu),,如中航成飛、國(guó)聯(lián)民生,、國(guó)泰海通等,。
中航成飛完成定增約20.86億股,發(fā)行價(jià)格為8.36元/股,,實(shí)際募資總額為174.39億元,,募集資金凈額擬用于購(gòu)買航空工業(yè)集團(tuán)持有的航空工業(yè)成飛100%股權(quán)。
國(guó)聯(lián)證券完成定增募資294.92億元,,募集資金用于購(gòu)買民生證券99.26%股份,。在完成定增后,國(guó)聯(lián)證券更名為國(guó)聯(lián)民生證券,,這也是新“國(guó)九條”后首單券商并購(gòu)重組過(guò)會(huì)項(xiàng)目,。
從相關(guān)公司募集資金用途來(lái)看,大多用于項(xiàng)目融資,,也有少數(shù)用于補(bǔ)充流動(dòng)資金,、融資收購(gòu)資產(chǎn)、配套融資,。
近期,,還有部分公司擬通過(guò)定增來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金。5月15日晚間,,永杉鋰業(yè)公告稱,,擬向控股股東永榮致勝的全資子公司永宏投資定增募資不超過(guò)5億元,所募資金將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金,。
從定增認(rèn)購(gòu)方來(lái)看,,大多為金融機(jī)構(gòu),,還有部分公司定增由大股東認(rèn)購(gòu)。5月14日,,愛(ài)博醫(yī)療公告稱,,以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票項(xiàng)目全部完成,公司此次定增募集資金2.85億元,,定增的發(fā)行對(duì)象包括博時(shí)基金,、財(cái)通基金、諾德基金等知名機(jī)構(gòu)以及自然人董易,。
近日,,艾比森、顧家家居,、香山股份等多家公司拋出定增預(yù)案,,上述公司的控股股東或間接控股股東積極包攬此次定增。
顧家家居披露的定增預(yù)案顯示,,公司本次發(fā)行對(duì)象為盈峰集團(tuán),,其為顧家家居控股股東寧波盈峰睿和投資管理的間接控股股東,公司擬向特定對(duì)象發(fā)行募集資金不超過(guò)19.97億元,。
加強(qiáng)控制權(quán)是控股股東積極包攬定增的重要原因,。如艾比森表示,此次定增將有利于鞏固實(shí)際控制人的控制地位,,丁彥輝通過(guò)增持股份強(qiáng)化控制權(quán),,可進(jìn)一步理順公司治理結(jié)構(gòu)、優(yōu)化公司股權(quán)架構(gòu),,提升公司整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力,,促進(jìn)公司長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。
對(duì)于定增,,財(cái)通基金表示,,復(fù)盤歷史可以看到,并購(gòu)重組的活躍有助于激發(fā)A股市場(chǎng)的潛力,,并有望帶來(lái)數(shù)量可觀的優(yōu)質(zhì)重組配套融資項(xiàng)目,,進(jìn)一步豐富了定增折扣資產(chǎn)的供給。伴隨A股上市公司并購(gòu)重組進(jìn)入活躍期,,并購(gòu)重組正在成為市場(chǎng)重要的投資主題,。定增市場(chǎng)投資者可以通過(guò)配套融資參與到優(yōu)質(zhì)并購(gòu)交易中,進(jìn)而有機(jī)會(huì)共享優(yōu)質(zhì)并購(gòu)重組估值提升和投資價(jià)值提升的紅利,。