證券時報
2025-05-31 22:16
隨著A股市場的蓬勃發(fā)展,，個人投資者隊伍不斷壯大,，市場交易活動日益頻繁,，證券糾紛發(fā)生的潛在風(fēng)險也隨之攀升。在個人投資者眾多的A股市場中,，中小投資者因信息,、資金和專業(yè)能力等方面的劣勢，在糾紛中往往處于被動地位,。如何保障中小投資者的合法權(quán)益,，成為維護資本市場健康發(fā)展的關(guān)鍵議題。
近日，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱中證協(xié)）修訂發(fā)布《證券糾紛調(diào)解規(guī)則》,，為投資者提供了一條低成本,、高效率的維權(quán)路徑。此次修訂的亮點在于調(diào)解程序的分級和小額速調(diào)機制的引入,，這對保護中小投資者權(quán)益,、提振投資者信心意義重大。
過去,，廣大中小投資者在處理小額糾紛時,，面臨諸多困境。訴訟所需的訴訟費,、律師費等經(jīng)濟成本高昂,，維權(quán)周期漫長，當(dāng)維權(quán)成本超過預(yù)期收益時,，投資者往往無奈放棄,，不僅承受經(jīng)濟損失，還對市場信心造成打擊,。新修訂的調(diào)解規(guī)則直擊痛點,，針對標(biāo)的數(shù)額低于5000元,、不涉及資金股權(quán)給付義務(wù),，或事實清楚、權(quán)利義務(wù)明確,、爭議不大的糾紛,，優(yōu)先適用簡易調(diào)解程序，且要求在調(diào)解員確定之日起20日內(nèi)完成,，特殊情況延期也不得超過30日,。
同時，新規(guī)引入小額速調(diào)機制,，行業(yè)機構(gòu)可自愿與中證協(xié)簽訂協(xié)議,，承諾接受特定金額范圍內(nèi)的調(diào)解建議方案。這些機制大幅降低了中小投資者的時間和經(jīng)濟成本,，避免“因小失大”放棄維權(quán),，彌補了傳統(tǒng)訴訟與仲裁在效率上的不足。此外,，調(diào)解失敗后投資者仍可選擇其他救濟途徑,，既保障了投資者的選擇權(quán)，又提升了糾紛解決的靈活性,。
新規(guī)帶來的積極影響不僅體現(xiàn)在投資者層面,，還延伸至司法資源配置和行業(yè)生態(tài)建設(shè)。
一方面，大量小額糾紛通過調(diào)解機制快速解決,，司法資源得以釋放,，能夠集中處理更復(fù)雜、重大的案件,，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置,；另一方面，新規(guī)明確對無正當(dāng)理由不履行生效調(diào)解協(xié)議,，或證券公司違反配合調(diào)解規(guī)定的行為,，將記入證券期貨市場誠信檔案，嚴(yán)重者將面臨自律管理措施,、紀(jì)律處分,，甚至移交司法機關(guān)。這將促使行業(yè)機構(gòu)更加重視合規(guī)經(jīng)營,，主動提升服務(wù)質(zhì)量,，積極配合調(diào)解工作。
自愿參與小額速調(diào)的機構(gòu)可快速化解糾紛,，降低聲譽風(fēng)險,，而失信懲戒機制則強化了行業(yè)誠信意識，推動證券行業(yè)朝著更健康,、規(guī)范的方向發(fā)展,，助力構(gòu)建穩(wěn)定有序、繁榮發(fā)展的資本市場生態(tài)環(huán)境,。
然而,，新規(guī)要充分發(fā)揮效能，在落地實施過程中仍需進一步完善,。目前小額速調(diào)機制以行業(yè)機構(gòu)自愿參與為主,，未來可通過政策激勵、加強監(jiān)管引導(dǎo)等方式,，吸引更多機構(gòu)加入,，提升機制運行效率；同時,，中小投資者對調(diào)解機制的認(rèn)知度和信任度尚待提高,，需通過多渠道加大宣傳推廣力度，普及調(diào)解機制的優(yōu)勢和流程,，消除因信息不對稱產(chǎn)生的顧慮,，讓更多投資者了解并善用這一維權(quán)利器。唯有如此,，新規(guī)才能真正筑牢投資者信心基石,，為資本市場的穩(wěn)健發(fā)展保駕護航,。
