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科技+消費(fèi)雙主線爆發(fā),？多股評級獲上調(diào)！

來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)作者：張智博2025-06-01 07:57

隨著上市公司2024年年報(bào)與2025年一季報(bào)披露工作正式收官,，5月以來,，A股機(jī)構(gòu)評級次數(shù)愈發(fā)頻繁。

據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì),，5月內(nèi)71家機(jī)構(gòu)合計(jì)進(jìn)行了5151次評級,，共計(jì)1859只個(gè)股被券商研報(bào)給予“買入型”評級（包括買入、增持,、強(qiáng)烈推薦,、推薦）。

醫(yī)藥,、食飲,、電力設(shè)備行業(yè)

機(jī)構(gòu)關(guān)注度較高

根據(jù)機(jī)構(gòu)數(shù)量劃分，上述個(gè)股中,，共計(jì)316股獲得5家及以上機(jī)構(gòu)參與評級,。從行業(yè)上看，這316股廣泛分布于醫(yī)藥生物,、食品飲料,、電力設(shè)備等申萬行業(yè)，上榜個(gè)股數(shù)量均在30只以上,；汽車和電子也有多股獲評,，數(shù)量均超過25只。

申萬醫(yī)藥生物指數(shù)5月累計(jì)上漲6.42%,，位于一級行業(yè)指數(shù)漲幅第二位,。細(xì)分賽道中，化學(xué)制藥,、生物制品,、醫(yī)療服務(wù)等漲幅靠前，均超過5%,。

個(gè)股中,，舒泰神以145.37%的月漲幅居首。公司屬創(chuàng)新藥領(lǐng)域,，其控股子公司江蘇貝捷泰的“注射用STSP-0601”進(jìn)入國家藥品監(jiān)督管理局藥品審評中心（NMPA）“擬優(yōu)先審評品種公示”,，市場關(guān)注度較高。此外,，龍頭企業(yè)包括恒瑞醫(yī)藥,、邁瑞醫(yī)療、藥明康德等均錄得不錯(cuò)的漲幅,。

中信建投證券指出,，“三醫(yī)聯(lián)動”頂層制度設(shè)計(jì)的改革措施已經(jīng)逐步落地,。醫(yī)藥領(lǐng)域的改革政策已進(jìn)入常態(tài)化階段；醫(yī)保領(lǐng)域是建立多元復(fù)合的醫(yī)保支付方式改革,，即將迎來薪酬制度及分級診療等“深水區(qū)”的改革,；看好2025年醫(yī)藥行業(yè)投資機(jī)會，重點(diǎn)關(guān)注新增量（創(chuàng)新,、出海,、邊際變化）和行業(yè)整合機(jī)會。

食品飲料股獲機(jī)構(gòu)密集關(guān)注

具體到個(gè)股來看,，評級機(jī)構(gòu)數(shù)量在10家及以上的個(gè)股有54只,。山西汾酒、今世緣,、伊利股份排名前三,，分別有23家、19家,、19家機(jī)構(gòu)參與公司評級,，且3家公司同為食品飲料行業(yè)個(gè)股。山西汾酒,、今世緣主營白酒業(yè)務(wù),，伊利股份則主要銷售乳制品。

山西汾酒2024年?duì)I收,、凈利潤均實(shí)現(xiàn)同比12%以上的增長,；公司2025年一季度營收165.23億元，同比增長7.72%,；歸母凈利潤66.48億元,，同比增長6.15%。

華創(chuàng)證券對山西汾酒近期股東大會進(jìn)行點(diǎn)評表示,，公司經(jīng)營質(zhì)量較高,，分紅率有望持續(xù)提升，庫存,、批價(jià),、回款指標(biāo)保持良性。若后續(xù)需求好轉(zhuǎn),，公司有望輕裝上陣,、恢復(fù)彈性增長。

與此同時(shí),，貴州茅臺獲得15家機(jī)構(gòu)評級,；迎駕貢酒、水井坊的評級機(jī)構(gòu)家數(shù)均為11家?？梢姡瑱C(jī)構(gòu)5月對于白酒板塊較為關(guān)注,。

中信證券表示,，今年以來，白酒需求持續(xù)承壓,，但動銷,、批價(jià)、報(bào)表業(yè)績等降幅均有收窄,，預(yù)計(jì)行業(yè)已進(jìn)入逐步筑底階段,，在頭部酒企主動降速調(diào)整后，若未來需求企穩(wěn)回升,，行業(yè)有望迎來向上拐點(diǎn),。當(dāng)前頭部白酒公司通過提高分紅率、回購,、增持等不斷提升股東回報(bào),，增厚投資安全邊際，延續(xù)對頭部名酒企業(yè)的配置建議,。

從凈利潤變動看,，德業(yè)股份、潮宏基,、穩(wěn)健醫(yī)療和長江電力表現(xiàn)較好,，一季度凈利潤同比增幅依次為62.98%、44.38%,、36.26%,、30.56%。

方正證券評價(jià)德業(yè)股份受益于全球儲能市場需求擴(kuò)容及高集成度產(chǎn)品優(yōu)勢,，營收高速增長,，光儲業(yè)務(wù)領(lǐng)跑；南亞,、非洲市場增長亮眼,，有望驅(qū)動海外營收持續(xù)攀升。

多只半導(dǎo)體個(gè)股評級上調(diào)

從評級調(diào)整來看,，多股獲得機(jī)構(gòu)上調(diào)評級,。分行業(yè)來看，半導(dǎo)體板塊多股上榜,，包括中微半導(dǎo),、盛科通信、偉測科技、納芯微等,。此外,，部分食品飲料股也獲得評級上調(diào)，包括蓮花控股,、百潤股份,、東鵬飲料等。上述個(gè)股最新評級均為“買入”,。

對于半導(dǎo)體板塊,，東興證券指出，2024年半導(dǎo)體市場迎來復(fù)蘇,，數(shù)字芯片設(shè)計(jì)以及半導(dǎo)體設(shè)備增速亮眼,，預(yù)計(jì)2025年半導(dǎo)體市場將延續(xù)前一年的強(qiáng)勢增長勢頭。

光大證券放眼全球半導(dǎo)體市場并表示,，在上一輪美國科技政策背景下,，半導(dǎo)體設(shè)備與材料、模擬和數(shù)字芯片設(shè)計(jì),、集成電路封測等行業(yè)表現(xiàn)較好,，主要受益于我國國產(chǎn)替代技術(shù)的發(fā)展。近期美國新一輪科技政策展開布局,，AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展可能會成為重點(diǎn)限制領(lǐng)域,，我國AI發(fā)展可能成為自主可控新方向。