證券時報網(wǎng)
嚴(yán)翠
2025-06-06 21:28
過去1年創(chuàng)投機(jī)構(gòu)發(fā)展態(tài)勢如何？深圳的最新數(shù)據(jù)或可管中窺豹,。
自2024年新“國九條”實(shí)施以來,，如何進(jìn)一步暢通“募投管退”循環(huán)、更好發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)投資對科技創(chuàng)新的支持作用,，成為市場關(guān)注焦點(diǎn),。
近日，深圳證監(jiān)局披露了深圳私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)過去1年募資,、投資,、退出情況。
數(shù)據(jù)顯示,，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金在“投硬科技”方面持續(xù)領(lǐng)跑,，其中投向航空航天與國防、半導(dǎo)體,、生物科技等硬科技企業(yè)項目增長明顯,，項目數(shù)量同比分別增長25.46%、12.17%,、6.46%,；在退出方面，協(xié)議轉(zhuǎn)讓與企業(yè)回購仍是深圳私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)退出項目的主要方式,，通過境外市場退出的數(shù)量,、規(guī)模雙雙提升。
項目退出總量止跌回升
深圳證監(jiān)局對過去1年創(chuàng)投機(jī)構(gòu)退出情況的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)“退出難”問題有所緩解,。
其中，2024年深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金退出項目數(shù)量達(dá)1954個,，創(chuàng)下近三年新高,，數(shù)量同比增長96.42%；實(shí)際退出金額588.31億元,，同比增長70.28%,。
從退出方式來看，協(xié)議轉(zhuǎn)讓與企業(yè)回購仍是主要渠道,。2024年深圳私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)通過上述方式退出的項目有1369個,，同比增長107.11%；實(shí)際退出金額338.36億元,，同比增長81.25%,。
創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在公開市場的退出情況一直是市場的關(guān)注焦點(diǎn),。數(shù)據(jù)顯示，該退出方式在過去1年有明顯突破,。具體來看,，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)2024年通過公開市場方式退出的項目有331個，同比增長近90%,，實(shí)際退出金額222.41億元,，同比增長104.50%。其中,，通過境外上市退出項目有28個,，同比增長3.5倍；實(shí)際退出金額22.14億元,，是2023年的10.87倍,。
雖然市場整體退出回報倍數(shù)較2023年下降，但“硬科技”賽道退出回報率依然亮眼,。據(jù)深圳證監(jiān)局統(tǒng)計,，截至2024年末，信息技術(shù)服務(wù),、電子設(shè)備,、半導(dǎo)體、醫(yī)療器械,、軟件開發(fā),、化學(xué)制品、生物科技等“硬科技”行業(yè)累計退出項目數(shù)量排名前列,，合計占比35.69%,。
其中，化學(xué)制品,、半導(dǎo)體的累計退出回報倍數(shù)分別達(dá)5.14倍,、3.01倍。2024年上述7個行業(yè)退出項目數(shù)量占比43.86%,，高于市場整體水平,，其中生物科技逆勢上揚(yáng)，退出回報倍數(shù)2.59倍,，亦高于市場整體水平,。
中長期資金參與度增加
去年6月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》（以下簡稱《措施》）,，鼓勵多渠道拓寬創(chuàng)業(yè)投資資金來源,，包括鼓勵長期資金投向創(chuàng)業(yè)投資。
據(jù)深圳證監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù),，2024年隨著中長期資金加大對深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金的投資力度,，行業(yè)募資結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化。2024年政府出資,、引導(dǎo)基金,、養(yǎng)老金與社保基金,、保險資金,、銀行資金等中長期資金投資者數(shù)量同比增加16.74%，出資規(guī)模2381.06億元,。
其中,，引導(dǎo)基金投資者數(shù)量624個，同比大幅增長24.32%,，出資規(guī)模909.47億元,，同比增長14.11%；全國社會保障基金理事會2024年新增認(rèn)繳1只基金,，認(rèn)繳規(guī)模50億元,，合計認(rèn)繳2只基金，認(rèn)繳規(guī)模74億元,。
深圳證監(jiān)局還表示,，股份合作公司投資規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。數(shù)據(jù)顯示,，共有66家股份合作公司參與深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人在管基金的出資,，認(rèn)繳金額5.99億元，實(shí)繳金額4.31億元,，分別較2023年增長6.45%,、2.22%、3.11%,，投資規(guī)模連續(xù)3年上升,。
“投硬科技”項目大增
整體來看，深圳轄區(qū)私募創(chuàng)業(yè)投資基金的數(shù)量和規(guī)模連續(xù)6年增長,，不斷發(fā)揮創(chuàng)新“加速器”功能,，支持科技創(chuàng)新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
截至2024年底,，深圳轄區(qū)存續(xù)的801家私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人共備案3429只私募創(chuàng)業(yè)投資基金,，管理規(guī)模達(dá)4103.42億元，基金數(shù)量和規(guī)模分別同比增長4.13%,、1.13%,。私募創(chuàng)業(yè)投資基金數(shù)量較2018年末增長2.65倍，規(guī)模較2018年末增長2.25倍,，平均年化增速分別為24.09%,、21.74%,。
深圳證監(jiān)局表示，深圳轄區(qū)私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)專注“投早投小投硬科技”,，服務(wù)直接融資,、助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
在“投早”方面,，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金投資于種子期,、起步期企業(yè)項目9462個，同比增長4.28%,，占比46.36%,。其中，創(chuàng)業(yè)投資基金“投早”項目6029個,，同比增長9.74%,，占比53.18%。
在“投小”方面,，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)項目顯著增長,，在投項目5678個，在投本金987.58億元,，分別同比增長8.86%,、9.03%，在投項目數(shù)量3年平均年化增長率為17.09%,。
在“投硬科技”方面,，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投基金投資高新科技企業(yè)項目數(shù)量1.09萬個，同比增長5.71%,，占比53.40%,，3年平均年化增長率為11.14%。其中,，投向航空航天與國防,、半導(dǎo)體、生物科技等硬科技企業(yè)項目增長明顯,，項目數(shù)量分別同比增長25.46%,、12.17%、6.46%,，在投本金分別增長23.54%,、13.21%、7.02%,。
校對：楊舒欣
