第一財經(jīng)
周艾琳
2025-06-06 07:34
戰(zhàn)略金屬價值重估可期。
4日早盤，有色金屬板塊大幅上漲,，小金屬指數(shù)漲幅居前，廣晟有色(600259)漲停,，中鎢高新,、華錫有色等個股均大漲超2.5%。
消息面上,，證券時報記者獨(dú)家獲悉,，全國多地多措并舉、加強(qiáng)管控,，嚴(yán)防戰(zhàn)略礦產(chǎn)非法外流,。其中，國家出口管制工作協(xié)調(diào)機(jī)制辦公室《加強(qiáng)戰(zhàn)略礦產(chǎn)出口全鏈條管控工作總體部署》按流程審批后印發(fā)實(shí)施,，貴州將嚴(yán)格按照《總體部署》分工,，做好相關(guān)工作。
此前,，2月4日商務(wù)部和海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布公告,，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),，為維護(hù)國家安全和利益、履行防擴(kuò)散等國際義務(wù),，決定對鎢,、碲、鉍,、鉬,、銦相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制。另外商務(wù)部,、海關(guān)總署宣布4月4日起對釤、釓,、鋱,、鏑、镥,、鈧,、釔等7類中重稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制措施。
自此,，部分戰(zhàn)略金屬價格開始飆升,，鎢價更是創(chuàng)出歷史新高。在眾多機(jī)構(gòu)看來,，戰(zhàn)略金屬價值重估值得期待,。
戰(zhàn)略金屬價值重估
浙商證券認(rèn)為，市場除“科技和人工智能+”這條投資主線外,，還有一個主題是“安全自主可控”,，中美大國博弈加劇，戰(zhàn)略金屬系有力的“抓手”,。出口管制持續(xù)升級,，戰(zhàn)略金屬估值進(jìn)一步提升，關(guān)注稀土磁材,、鈷,、錫、銻,、鍺,、鈦、鈾,、鋯,、鎢、鎵,。
中信建投研報稱,，年初至今,銻,、鉍、鎢,、鉬等戰(zhàn)略金屬價格輪番表現(xiàn),。近年來，一眾戰(zhàn)略小金屬價格中樞呈顯著上移態(tài)勢,，主要原因在于資源稀缺性及供給剛性日益凸顯,、需求端受益于新能源、新材料,、制造業(yè)升級,、軍工等發(fā)展，疊加關(guān)鍵礦產(chǎn)資源已成為各國博弈的新“戰(zhàn)場”,，中信建投持續(xù)看好國內(nèi)優(yōu)勢戰(zhàn)略礦種價值回歸及股票估值重估,，建議重視戰(zhàn)略金屬投資機(jī)遇。
民生證券表示,，鎢是戰(zhàn)略金屬之王,，從工業(yè)的“牙齒”到高端制造的“脊梁”。鎢金屬因?yàn)槠溆捕却?，熔沸點(diǎn)高,，能耐高溫，耐侵蝕等特點(diǎn),，通常被加工成硬質(zhì)合金工具,，鎢特鋼等，被應(yīng)用于交通運(yùn)輸,、采掘,、工業(yè)制造、軍工等領(lǐng)域,，是加工國之重器的關(guān)鍵工具,，素有“工業(yè)牙齒”之稱，更是“高端制造業(yè)的脊梁”,。因?yàn)殒u資源的稀缺性和不可替代性,，我國將鎢視為戰(zhàn)略性資源，它的開采受到國家的嚴(yán)格管控,。
這些品種價格暴漲
部分品種價格暴漲,。比如銻價格最新超過21萬元/噸，較去年底暴漲逾50%,。鉍2506合約最新價格超過12萬元/噸,，較去年底漲幅接近50%，3月份價格更是一度達(dá)到22萬元/噸，暴漲超165%,。
鎢價格方面,，江西鎢精礦（65%）最新達(dá)到17.15萬元/噸，創(chuàng)出歷史新高,，年內(nèi)累計(jì)漲幅接近20%,。鉬價格也有所異動，河南鉬精礦（45%）最新達(dá)到3790元/噸度,，較4月底漲近10%,，較去年底漲逾3%。
誰是A股戰(zhàn)略金屬之王
適當(dāng)將戰(zhàn)略金屬擴(kuò)充至鈷,、鎳,、鍺等品種后，哪些A股是其中的王者呢,？從市值角度來看,，洛陽鉬業(yè)(603993)作為“鈷爺”最新市值超過1500億元。公司2024年鈷營收高達(dá)87.43億元,，鎢鉬營收高達(dá)81.19億元。
北方稀土(600111)作為稀土行業(yè)的代表,，總市值854.96億元,，市值規(guī)模保持稀土行業(yè)首位，2024年稀土鑭鈰產(chǎn)品,、稀土鐠釹產(chǎn)品銷量分別創(chuàng)歷史新高,。
華友鈷業(yè)(603799)是鈷鎳雙料龍頭，2024年鈷產(chǎn)品出貨量約 4.68 萬金屬噸（含內(nèi)部自供）,，同比增長 13%,，鞏固了行業(yè)領(lǐng)先地位，鎳產(chǎn)品出貨量約 18.43 萬金屬噸（含內(nèi)部自供）,，同比增長 46%,。
金鉬股份(601958)掌控世界六大原生鉬礦床之一的金堆城鉬礦和汝陽東溝鉬礦，同時參股安徽金沙鉬業(yè)和吉林天池鉬業(yè),，強(qiáng)大的資源保障能力為公司發(fā)展筑牢根基,。
廈門鎢業(yè)(600549)擁有完整的鎢產(chǎn)業(yè)鏈，在鎢礦開采,、鎢冶煉,、鎢粉末、鎢絲材和硬質(zhì)合金深加工領(lǐng)域擁有較為突出的競爭優(yōu)勢,。公司擁有三家在產(chǎn)鎢礦企業(yè)（洛陽豫鷺,，寧化行洛坑，都昌金鼎）和一家在建鎢礦企業(yè)（博白巨典）。
湖南黃金(002155)為全國十大產(chǎn)金企業(yè)之一,，全球銻礦開發(fā)龍頭企業(yè),。子公司辰州礦業(yè)是上海黃金交易所首批綜合類會員、中國有色金屬工業(yè)協(xié)會銻業(yè)分會副會長單位,、中國鎢業(yè)協(xié)會主席團(tuán)單位,。
部分個股股價大幅飆升，廣晟有色年內(nèi)大漲逾70%,，湖南黃金,、翔鷺鎢業(yè)、華鈺礦業(yè),、章源鎢業(yè)等個股均漲超20%,。部分個股未來業(yè)績也值得期待。根據(jù)機(jī)構(gòu)一致預(yù)測,，盛和資源,、中國稀土、廣晟有色,、湖南黃金,、北方稀土等個股今年凈利均有望翻倍增長。
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校對：李凌鋒
