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王明弘
2025-06-15 18:26
近日,，國家中小企業(yè)發(fā)展基金完成第七批子基金簽約設(shè)立工作,，繼今年4月與深創(chuàng)投簽約后，又分別與中科創(chuàng)星,、東方嘉富,、藍(lán)馳創(chuàng)投三家投資機(jī)構(gòu)簽約,，至此第七批子基金全部設(shè)立，總規(guī)模達(dá)82.87億元,，重點(diǎn)投向硬科技領(lǐng)域中小企業(yè),，這是國家重量級LP在創(chuàng)投領(lǐng)域的重要布局。
第七批子基金完成設(shè)立：多機(jī)構(gòu)參與 聚焦硬科技
國家中小企業(yè)發(fā)展基金第七批子基金共四只,，首只子基金于今年4月與深創(chuàng)投簽約設(shè)立,，即深創(chuàng)投中小企業(yè)發(fā)展基金（蘇州）合伙企業(yè)（有限合伙）。該基金注冊于江蘇省蘇州市,，總規(guī)模20億元,，管理機(jī)構(gòu)為上海紅土創(chuàng)新私募基金管理有限公司，主要投向新一代信息技術(shù),、高端裝備制造,、生物技術(shù)及健康產(chǎn)業(yè)、新材料,、新能源與節(jié)能環(huán)保等硬科技領(lǐng)域的中小企業(yè),。
隨后，第七批第二,、三,、四只子基金完成簽約。上海中科創(chuàng)星先導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）在上海市注冊,，管理機(jī)構(gòu)為北京中科創(chuàng)星創(chuàng)業(yè)投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）,，基金規(guī)模26.17億元，重點(diǎn)投向先進(jìn)制造,、信息技術(shù),、新能源新材料等硬科技領(lǐng)域和未來產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)。
東方嘉富（鄂爾多斯）中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）注冊于內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市,，管理機(jī)構(gòu)為杭州東方嘉富資產(chǎn)管理有限公司,，基金規(guī)模16億元，主要投向先進(jìn)制造,、信息技術(shù)及生命健康等領(lǐng)域的中小企業(yè),。
上海藍(lán)馳新皓創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）同樣注冊于上海市，管理機(jī)構(gòu)為嘉興藍(lán)馳投資管理有限公司,，基金規(guī)模20.7億元,，聚焦先進(jìn)制造、人工智能,、生物醫(yī)療等領(lǐng)域的中小企業(yè),。
至此，國家中小企業(yè)發(fā)展基金第七批四只子基金全部完成設(shè)立,，子基金總規(guī)模達(dá)82.87億元,，在硬科技領(lǐng)域的投資布局進(jìn)一步擴(kuò)大,。
累計設(shè)立46只子基金，子基金規(guī)模超1200億元
國家中小企業(yè)發(fā)展基金是創(chuàng)投行業(yè)最活躍的國家級母基金之一,。其設(shè)立背景可追溯到2015年9月,，當(dāng)時按照《中小企業(yè)促進(jìn)法》要求，國務(wù)院常務(wù)會議決定設(shè)立該基金,。
隨后2020年5月,，由中央財政與上海國盛、中國煙草等社會出資人共同發(fā)起成立國家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司（母基金）,，注冊資本357.5億元,，通過投資設(shè)立子基金等方式，使基金總規(guī)模達(dá)到1000億元以上,，重點(diǎn)解決創(chuàng)新型中小企業(yè)的中長期股權(quán)融資問題,。
從資金來源看，該基金的LP以大型央國企為主,，包括中國人壽保險股份有限公司,、民生加銀資產(chǎn)管理有限公司、上海國盛（集團(tuán)）有限公司,、易方達(dá)資產(chǎn)管理有限公司,、財政部,、上海申能誠毅股權(quán)投資有限公司,、中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司、上海浦東科創(chuàng)集團(tuán)有限公司等,。
過去5年,，國家中小企業(yè)發(fā)展基金在創(chuàng)投領(lǐng)域表現(xiàn)活躍。據(jù)其官網(wǎng)顯示,，目前已設(shè)立46只子基金,，子基金規(guī)模超1200億元，累計投資企業(yè)超1800家,。
截至2024年末,，我國中小企業(yè)總量突破6000萬戶大關(guān)，占民營企業(yè)總數(shù)的90%以上,，在經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位,，國家中小企業(yè)發(fā)展基金的投資布局對中小企業(yè)發(fā)展具有重要意義。
嚴(yán)格篩選GP 出資要求明確
盡管國家中小企業(yè)發(fā)展基金出資速度驚人,，但對于GP的篩選頗為嚴(yán)格,。從過往七批子基金合作的管理機(jī)構(gòu)可見一斑，深創(chuàng)投,、中科創(chuàng)星,、達(dá)晨財智,、中信建投、基石資本,、同創(chuàng)偉業(yè),、中芯聚源等，都是具有一定體量和豐富經(jīng)驗(yàn)的機(jī)構(gòu),。
在出資要求方面,，第七批單只子基金認(rèn)繳出資總規(guī)模原則上不低于10億元，其中國家中小企業(yè)發(fā)展基金出資比例原則上不超過30%,；子基金存續(xù)期原則上不超過8年,，其中投資期3年，其他為退出期,。
值得關(guān)注的是,，工信部副部長張云明今年1月21日在國新辦舉行的新聞發(fā)布會上表示，研究設(shè)立國家中小企業(yè)發(fā)展基金二期,，這對于身處 “募資難”的GP而言,，無疑是一個好消息，也預(yù)示著國家在支持中小企業(yè)發(fā)展方面將持續(xù)發(fā)力,，為創(chuàng)投行業(yè)帶來更多發(fā)展機(jī)遇,。
國家中小企業(yè)發(fā)展基金第七批子基金的完成設(shè)立，是國家支持中小企業(yè)發(fā)展,、推動硬科技領(lǐng)域創(chuàng)新的重要舉措,，隨著基金的逐步投資運(yùn)作，將為更多中小企業(yè)提供資金支持,，助力其在硬科技領(lǐng)域的發(fā)展,，推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。同時,，國家中小企業(yè)發(fā)展基金二期的研究設(shè)立,，也讓市場對未來中小企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)投行業(yè)的前景充滿期待。
校對：蘇煥文
