國際金融報
夏悅超
2025-06-18 22:48
今日,，A股小幅震蕩，上證指數(shù),，深證成指等股指早間先是小幅調(diào)整,，午后出現(xiàn)一波拉升翻紅，科創(chuàng)50盤中創(chuàng)2個多月新低,，北證50則失守1400點,。市場成交微幅萎縮至1.22萬億元。
盤面上,，國防軍工,、消費電子、芯片,、風(fēng)電設(shè)備等板塊漲幅居前,，蟲害防治,、文娛用品、影視院線,、人腦工程等板塊跌幅居前,。
Wind實時監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，電子行業(yè)獲得近140億元主力資金凈流入,，通信獲得逾49億元凈流入,，國防軍工、電力設(shè)備均獲得超30億元凈流入,，銀行,、機(jī)械設(shè)備、汽車也都獲得超20億元凈流入,，基礎(chǔ)化工則連續(xù)12日獲得凈流入,。非銀金融凈流出逾27億元，有色金屬,、傳媒,、食品飲料、房地產(chǎn)均凈流出超10億元,。
展望后市,，大同證券指出，地緣沖突有所波動的情況下,，市場再度進(jìn)入短暫的震蕩局面,，對于未來預(yù)期的不確定性導(dǎo)致了權(quán)益市場上行支持力度有所減弱，短期重要指數(shù)能否突破關(guān)鍵點位,，或是后續(xù)權(quán)益市場走勢的關(guān)鍵,。配置策略上，仍建議啞鈴型策略：一方面,，把握科技主線機(jī)會,；另一方面，仍可保留紅利板塊的配置,。
東莞證券認(rèn)為,，A股估值仍處于歷史低位，經(jīng)濟(jì)運行穩(wěn)中有進(jìn),，盈利有望延續(xù)修復(fù),，市場具備“業(yè)績—估值”雙輪驅(qū)動的修復(fù)基礎(chǔ)。當(dāng)前A股正處于“厚積”階段,，雖不乏波動,，上方或存在一定拋壓，但回調(diào)或為布局良機(jī)。隨著政策紅利逐步兌現(xiàn),、基本面持續(xù)改善、情緒穩(wěn)步修復(fù)以及資金增量入場,，市場有望迎來“薄發(fā)”時刻,，芳華可期。
市場熱點方面,，消費電子概念全線走強(qiáng),，元器件方向領(lǐng)漲，板塊指數(shù)放量大漲逾5%,，逼近歷史最高點,。逸豪新材、科翔股份等20%漲停,，中京電子,、滬電股份等亦強(qiáng)勢封板。
AI眼鏡,、AI手機(jī)PC,、折疊屏、小米概念等細(xì)分板塊也紛紛跟隨走強(qiáng),，清越科技,、比依股份、聯(lián)建光電,、深華發(fā)Ａ等漲停,。
近期蘋果手機(jī)銷售表現(xiàn)強(qiáng)勁，Counterpoint Research數(shù)據(jù)顯示,，蘋果iPhone在5月躍居中國銷量榜首,，4月和5月期間全球銷量同比增長15%，創(chuàng)下疫情以來的最佳兩月表現(xiàn),。
IDC預(yù)測,，生成式AI手機(jī)2025年將同比增長73.1%至4.05億部，2028年突破9.12億部,， 年復(fù)合增長率高達(dá)78.4%,。
南京證券表示，隨著消費電子行業(yè)整體庫存的消化,，下游產(chǎn)品如智能手機(jī),、PC電腦、平板電腦,、TWS耳機(jī)等傳統(tǒng)電子產(chǎn)品的出貨量持續(xù)修復(fù),，并展現(xiàn)出一定的市場韌性。以蘋果、華為等知名品牌商為代表的產(chǎn)業(yè)鏈仍具備顯著的投資機(jī)會,。
銀行股今日再度走強(qiáng),，板塊指數(shù)又一次刷新歷史紀(jì)錄，連續(xù)4個月上漲,。板塊內(nèi)個股再掀新高潮,，農(nóng)業(yè)銀行、成都銀行,、北京銀行,、浦發(fā)銀行等批量創(chuàng)歷史新高（復(fù)權(quán)，下同）,，江陰銀行,、長沙銀行、蘇農(nóng)銀行,、浙商銀行等創(chuàng)多年新高,。
根據(jù)金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2025年一季度末,，保險公司資金運用余額為34.93萬億元,，其中，投資于股票2.8萬億元,。對比2024年末數(shù)據(jù),，股票投資金額增長近3900億元。
險資舉牌節(jié)奏明顯加快,。截至目前,，保險資金年內(nèi)舉牌次數(shù)18次，其中僅銀行股舉牌就達(dá)到10次,。
中信建投目前險資長線資金,、國家隊、公募基金未來增配銀行板塊的動力都較強(qiáng),，能夠帶動銀行估值穩(wěn)中有升,。繼續(xù)看好高股息紅利策略，并關(guān)注低估值,、有變化標(biāo)的,。
