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闕福生
2025-07-01 15:05
軍工板塊,，掀起漲停潮,！
今日早盤，軍工概念股集體大漲,，截至中午收盤,，國防軍工板塊整體漲幅超過4%，軍貿概念指數更是大漲近6%,，軍工信息化指數漲幅也接近5%,。成飛集成、中兵紅箭,、長城軍工,、際華集團等近20只軍工概念股漲停或漲超10%,。
從消息面來看,，俄烏戰(zhàn)場形勢出現升級，俄軍日前對烏克蘭發(fā)動大規(guī)模打擊,。中東局勢也非常不穩(wěn)定,，以色列國防部長卡茨稱將定期對伊朗采取行動，美國總統(tǒng)特朗普也威脅稱不排除“再次轟炸伊朗”,。另外,，北約宣布2035年前將成員國軍費開支提至國內生產總值5%。
有券商指出,，軍工行業(yè)依然處于景氣大周期,，有望實現基本面和行業(yè)估值雙擊。其中,，軍貿是軍工企業(yè)打開業(yè)績天花板的重要發(fā)展方向,，在俄烏沖突等地緣政治變化影響下,，全球軍貿供需格局將發(fā)生變化。
軍工概念股大漲
6月30日,，軍工概念股再度爆發(fā),，截至中午收盤，中光防雷,、恒宇信通,、博亞精工、晨曦航空,、成飛集成,、際華集團、中兵紅箭,、長城軍工,、中光學、國?？萍嫉冉?0只相關概念股漲?；驖q超10%。
自上周以來,，A股軍工概念股持續(xù)上行,。有分析人士指出，“9·3閱兵”是此輪軍工股行情的主要推動因素之一,。據央視新聞報道,，6月24日，國務院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會,，宣布9月3日在首都天安門舉行盛大閱兵式,，這次閱兵由徒步方隊、裝備方隊和空中梯隊組成,，參閱的所有裝備均為國產現役主戰(zhàn)裝備,。
申萬宏源表示，閱兵不但是情緒催化,，更可以通過其中新裝備展示匹配“十五五”規(guī)劃,，從而可以判斷未來需求新方向，結合軍隊換裝大周期和軍貿新格局,，軍工板塊有望實現基本面和行業(yè)估值雙擊,，建議持續(xù)加大軍工關注度。
中信建投表示,，此次閱兵是解放軍體系作戰(zhàn)能力與我國裝備自主創(chuàng)新能力的集中驗證,，驅動軍工板塊進入“業(yè)績+主題雙擊”階段。配置方面建議圍繞三條投資主線，一是建體系方向,，建議關注AI賦能下的智能化作戰(zhàn)底座,；二是補短板方向，建議關注圍繞低成本,、智能化特點的行業(yè),，包括低成本精確制導彈藥、無人系統(tǒng),。三是走出去方向,，建議關注體系化出口、軍貿占比較高的相關公司,。
浙商證券指出,，軍貿是軍工企業(yè)打開業(yè)績天花板的重要發(fā)展方向，在俄烏沖突等地緣政治變化影響下,，全球軍貿供需格局將發(fā)生變化。
申萬宏源認為,，軍工內需核心驅動力是軍隊建設,，我軍正處于“機械化+信息化”建設沖刺期，有望在百年建軍后順利切入以六代裝備為代表的“智能化+無人化”下一個軍隊建設周期,，從而提升國內需求,，保障軍工進入增長大周期。另外,，隨著全球地緣政治變化加劇,，全球軍貿需求不斷擴大，而隨著產品迭代加快且體系能力強化,，尤其經過印巴沖突,，我國產品性能和供給能力獲得高度認可，所以預計我國軍貿的需求與供給將會發(fā)生強烈共振,，從而造就中國軍貿未來大格局,。
全球地緣政治沖突升級
全球地緣政治沖突升級，也是近期軍工股持續(xù)走強的重要刺激因素,。
俄烏沖突方面,，烏空軍29日通報稱，自當地時間28日19點起,，俄羅斯向烏克蘭發(fā)射477架無人機,，以及60枚各型號導彈。烏軍通過火力和電子戰(zhàn)壓制,，擊落和攔截436架無人機,，擊落38枚導彈。烏克蘭媒體報道稱,，這是俄羅斯自沖突開始以來發(fā)動的最大規(guī)?？找u之一,。烏克蘭空軍發(fā)言人伊格納特當天表示，為了應對俄軍強度日益增加的無人機襲擊,，烏克蘭正在研發(fā)攔截型無人機,，并組建配備這一裝備的新防空部隊。
俄羅斯國防部29日發(fā)布戰(zhàn)報稱,，在過去一天中,，俄軍已經控制頓涅茨克地區(qū)的新烏克蘭卡定居點。俄軍當天使用包括“匕首”高超音速導彈等武器,，對烏克蘭的軍工系統(tǒng)設施和煉油企業(yè)發(fā)動了大規(guī)模打擊,。俄軍在哈爾科夫、頓涅茨克,、第聶伯羅彼得羅夫斯克等方向打退烏軍多次進攻并發(fā)動攻勢,。俄防空部隊擊落102架固定翼無人機。
以伊沖突方面,，以色列國防部長卡茨近日表示,，他已指示以色列國防軍準備一項針對伊朗的行動計劃，內容包括：維持以色列空中優(yōu)勢,，阻止伊朗發(fā)展核計劃和生產導彈,，對伊朗支持“反以恐怖活動”進行報復等?？ù姆Q,，以色列將定期采取行動。另外,，美國總統(tǒng)特朗普當地時間27日表示,，如果情報顯示伊朗有能力將鈾濃縮至軍用級別，美國將“毫無疑問”再次轟炸伊朗,。
另外,，北約大規(guī)模增加軍費開支的舉動，也引發(fā)全球關注,。
根據6月25日發(fā)表的北約峰會宣言,，北約成員國領導人就未來軍費支出目標達成一致，決定在2035年前將年度國防開支提高至國內生產總值的5%,。也就是說,，北約將在未來十年內，把國防開支從GDP的2%提升到5%,。
據央視新聞報道,，6月27日，俄羅斯總統(tǒng)普京在白俄羅斯出席歐亞經濟委員會最高理事會會議后對媒體表示，俄羅斯在“北約不東擴”承諾上遭欺騙,。對于北約提升軍費開支占比問題,，普京強調，北約以“俄羅斯的侵略性”為由擴軍備戰(zhàn),，可這種侵略性并不存在,，具有侵略性的實際上是北約自己。普京還宣布,，與西方的“單邊讓步游戲”已結束,。
排版：羅曉霞
校對：王蔚
