證券時報網(wǎng)
吳永芳
2025-07-03 10:05
傳統(tǒng)板塊“復辟”,！
7月2日午后，港股鋼鐵板塊異動拉升,，重慶鋼鐵股份一度大漲逾120%,，鞍鋼股份漲逾30%，馬鞍山鋼鐵股份漲超20%,。與此同時,，A股市鋼鐵板塊亦是集體飆升。多晶硅期貨主力合約午后短線拉升漲停,，玻璃期貨漲停,，碳酸鋰板塊集體拉升。
昨天的高層會議強調(diào),，推動落后產(chǎn)能有序退出,。此外，國家發(fā)展改革委廢止一批行政規(guī)范性文件,，包括鋼鐵,、氮肥,、電鍍等行業(yè)清潔生產(chǎn)評價指標體系。這些政策性因素可能是相關(guān)板塊被資金關(guān)注的主要原因,。
集體飆升
傳統(tǒng)板塊大爆發(fā)的日子,。今天午后，港股鋼鐵板塊迎來大批投機資金,，重慶鋼鐵股份一度大漲逾120%,，鞍鋼股份漲逾30%，馬鞍山鋼鐵股份漲超20%,。A股鋼鐵板塊亦全線拉升,，板塊指數(shù)大漲近4%，截至收盤,，盛德鑫泰大漲17%,，重慶鋼鐵、柳鋼股份,、首鋼股份漲停,。
A股市場中,，鋰礦概念股也出現(xiàn)拉升,，西藏礦業(yè)一度漲逾8%，西藏珠峰,、融捷股份等跟漲,。光伏概念股再度走高，截至收盤,，秀強股份,、大燁智能、*ST新元拿下20cm漲停,，大全能源,、艾能聚、坤博精工,、東方日升,、艾羅能源、雙良節(jié)能,、尚緯股份,、凱盛新能、賽伍技術(shù),、億晶光電,、歐晶科技等20多只股票漲停或漲超10%,。
港股建材水泥股午后也是持續(xù)拉升,，金隅集團大漲20%,，中國建材漲超8%，華潤建材科技漲超5%,，海螺水泥漲超4%,。
期貨方面，多晶硅期貨主力合約午后短線拉升漲停,，報35050元/噸,，漲幅6.99%；工業(yè)硅漲超5%,，報8285元/噸,，逼近漲停。玻璃期貨主力合約持續(xù)拉升漲超6%,，報1052元/噸,，沖擊漲停。
消息面上,，宏觀層面,，昨天的高層會議強調(diào)，推動落后產(chǎn)能有序退出,。此外,，國家發(fā)展改革委廢止一批行政規(guī)范性文件，包括鋼鐵,、氮肥,、電鍍等行業(yè)清潔生產(chǎn)評價指標體系。行業(yè)層面,，為破除“內(nèi)卷式”競爭,，近日國內(nèi)頭部光伏玻璃企業(yè)計劃自7月開始集體減產(chǎn)30%，預計7月國內(nèi)玻璃產(chǎn)量將下降至45GW左右,。另有機構(gòu)預測,，中國將在2026年超越澳大利亞，成為全球最大的電池金屬鋰的生產(chǎn)國,。
行情的持續(xù)性
目前社會已形成共識,，要深化要素市場化配置改革，主動破除地方保護,、市場分割和內(nèi)卷式競爭,。政府有引導、行業(yè)有自律,、企業(yè)有行動,，綜合整治“內(nèi)卷式”競爭就能穩(wěn)步推進、見到成效,。
數(shù)年之前的供給側(cè)改革曾讓鋼鐵等傳統(tǒng)板塊出現(xiàn)了較為持續(xù)的行情機會,。那么,，此次行情的持續(xù)性究竟又如何？
從鋼鐵行業(yè)來看,，信達證券研報指出,，鋼鐵行業(yè)在地產(chǎn)政策支持、基建投資穩(wěn)中有增背景下,，需求端邊際改善,，疊加供給端趨緊，板塊配置價值凸顯,。建議關(guān)注具備成長性的整合重組企業(yè),。報告顯示，當前日均鐵水產(chǎn)量維持242.29萬噸高位,，建筑工地資金到位率微幅回升至59.11%,，對鋼材需求形成支撐。
從光伏行業(yè)來看,，東興證券認為,，靜待行業(yè)自律+技術(shù)創(chuàng)新助力供給側(cè)優(yōu)化。搶裝帶動2025年一季度業(yè)績回暖,，但全行業(yè)仍處于虧損階段,，產(chǎn)能出清仍在進行時。在此背景下,，行業(yè)自律與技術(shù)創(chuàng)新成為破局關(guān)鍵,。一方面,，頭部企業(yè)或?qū)款^建立產(chǎn)能規(guī)劃協(xié)調(diào)機制,，通過簽訂自律公約避免惡性競爭，引導資源合理配置,；另一方面,，新型電池技術(shù)量產(chǎn)效率持續(xù)提升，去銀無銀化技術(shù)突破,，加速推動產(chǎn)線升級迭代,。隨著自律機制完善與技術(shù)革新，光伏行業(yè)有望加速淘汰落后產(chǎn)能,，優(yōu)化供給結(jié)構(gòu),。
從鋰行業(yè)來看，7月1日,，贛鋒鋰業(yè)在互動平臺上表示,，目前的鋰價已處于近年來較低的位置，鋰市場也已經(jīng)表現(xiàn)出一定的底部特征,。2026—2027年鋰市場能否反轉(zhuǎn)取決于供給收縮強度與市場需求爆發(fā)節(jié)奏,。目前整體碳酸鋰市場需求相比以往有所提升,，公司通過低成本項目放量與技術(shù)降本實現(xiàn)產(chǎn)能的增加。
校對：冉燕青
