證券時報網(wǎng)
曹晨
2025-07-08 21:07
自英國工黨政府上臺后，針對非本地居民稅制的改革引發(fā)了金融界和高凈值人群的廣泛關(guān)注,。
自4月起,，工黨取消了延續(xù)超過兩個世紀(jì)的非本地居民稅收寬免政策，部分高凈值人群開始重新評估其在英國的居住和投資安排,。盡管目前尚無確鑿數(shù)據(jù)表明大規(guī)模資本外流已發(fā)生,，但倫敦部分高端房地產(chǎn)市場出現(xiàn)滯銷現(xiàn)象，知名富豪的公開遷移以及相關(guān)游說團(tuán)體的強(qiáng)烈反對,，在一定程度上加劇了外界對英國稅收競爭力和未來投資環(huán)境走向的擔(dān)憂,。
200年歷史的制度終結(jié)
據(jù)悉，英國非本地居民稅制最早可追溯至1799年,。根據(jù)這一制度,，非本地居民可以在英國長期居住，只要其境外收入不匯入英國,，就無需繳納相關(guān)所得稅,，同時其海外資產(chǎn)也不納入英國遺產(chǎn)稅的征收范圍。在過去兩個多世紀(jì)里,，這項政策成為吸引全球富豪,、投資者、企業(yè)家以及部分高收入專業(yè)人士的重要稅收優(yōu)勢,，被視為倫敦成為全球金融和財富管理中心的重要原因之一,。
近年來，隨著全球?qū)Χ愂展胶拓敻辉俜峙涞挠懻撋郎?，針對該制度的爭議聲漸起,。此前，保守黨政府已進(jìn)行了一些改革,，非本地居民在英居住滿15年后需繳納全球所得稅,，但在遺產(chǎn)稅領(lǐng)域仍有較大豁免空間,。工黨政府上臺后進(jìn)一步收緊,，全面廢除舊有制度，標(biāo)志著非本地居民稅收寬免政策的正式終結(jié),。
改革主要包含兩大方面：一,、全球所得征稅范圍擴(kuò)大。非本地居民在英國居住滿4年后，其全球范圍內(nèi)的收入和資本收益將被征稅,。這一時間門檻遠(yuǎn)低于前任政府,，大幅縮短了富人享受稅收優(yōu)惠的期限；二,、遺產(chǎn)稅全球征收,。新政規(guī)定，非本地居民只要在過去20個納稅年度中有10年在英國居住,，其全球資產(chǎn)將在去世時被納入英國遺產(chǎn)稅征收范圍,，稅率最高可達(dá)40%。這意味著,，不僅是富人在英積累的財富將被征稅,，就連在英國之外的資產(chǎn)，甚至祖輩所累積下來的家族財富也需繳納高額遺產(chǎn)稅,。
在富裕階層看來,，這項改革已超出了稅收公平的范疇，成為對財富本身的“懲罰性征稅”,。不少非本地居民和稅務(wù)顧問表示,，這一政策未能區(qū)分在英國創(chuàng)造的財富與在其他國家積累的家族資產(chǎn)，損害了稅收制度的合理性,。他們認(rèn)為,，改革并未通過吸引投資和擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)活動來增加稅基，而是通過提高稅率和擴(kuò)大征稅范圍來直接對富人加碼,，損害了英國作為全球財富中心的吸引力,。
工黨方面則公開強(qiáng)調(diào)，這一改革是為了修補不公平的稅收漏洞,，保障公共財政可持續(xù)性,，確保富裕階層為英國社會公平地作出貢獻(xiàn)。
財政政策陷兩難
圍繞非本地居民稅制改革,，英國政府與市場之間存在明顯的預(yù)期差異,。工黨政府在制訂改革方案時，曾依據(jù)預(yù)算責(zé)任辦公室（OBR）測算,，預(yù)計未來五年將從新稅制中獲得約338億英鎊的額外財政收入,。這筆資金被視為彌補福利政策擴(kuò)張、公共支出增長,，以及財政赤字的重要來源之一,，尤其是在 NHS（國家醫(yī)療服務(wù)體系）、教育和社會保障領(lǐng)域存在長期資金壓力的背景下顯得尤為關(guān)鍵,。
然而,，市場和企業(yè)界對這一收入預(yù)期持高度懷疑態(tài)度。《華盛頓郵報》援引多家經(jīng)濟(jì)智庫和政策研究機(jī)構(gòu)的研究成果指出,，非本地居民本身貢獻(xiàn)了大量所得稅,、國民保險和資本利得稅，2023年這一群體繳納的稅款總額接近90億英鎊,。如果稅收政策的調(diào)整引發(fā)非本地居民離開英國,，不僅遺產(chǎn)稅未必能大幅增長，反而會導(dǎo)致現(xiàn)有所得稅,、消費稅等稅源流失,，造成整體稅基縮水。
《衛(wèi)報》也警告稱,，如果非本地居民人口減少幅度達(dá)到25%或更高,，英國財政部可能在這項改革上“無凈收益”，也就是說,，新增的遺產(chǎn)稅收入將完全被其他稅源的流失所抵消,。房地產(chǎn)、奢侈消費,、私人教育,、慈善捐贈等領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)活動減少，亦將產(chǎn)生連鎖反應(yīng),。
面對市場和金融界的持續(xù)壓力,，工黨財政大臣瑞秋·里夫斯（Rachel Reeves）近期被傳出正在考慮對遺產(chǎn)稅部分作出讓步，可能在全球資產(chǎn)征稅范圍,、居住年限計算方式或稅率適用范圍上尋求平衡,，以避免富裕階層過度流失。不過,，目前這一調(diào)整尚未被正式確認(rèn),，且在工黨內(nèi)部還面臨來自左翼勢力和部分社會活動人士的強(qiáng)烈反對。
在工黨黨內(nèi)左翼及倡導(dǎo)稅收公平的活動組織看來,，現(xiàn)行改革仍然溫和,，應(yīng)繼續(xù)推動富裕階層為社會公平承擔(dān)更多責(zé)任。這些群體反對政策“朝令夕改”,，擔(dān)心一旦在富人壓力下妥協(xié),，將削弱政府的執(zhí)政信譽和社會公信力。
目前,，工黨財政政策正處于兩難之中：一方面,，需要確保政策能夠?qū)崿F(xiàn)財政增收，支撐其公共支出承諾,；另一方面,，又必須防止因過度加稅而損害英國的國際投資吸引力和經(jīng)濟(jì)活力。里夫斯將在今年秋季預(yù)算案中面臨關(guān)鍵抉擇,。
離開還是留下,？
政策改革引發(fā)了市場的快速反應(yīng)，特別是在倫敦高端住宅和私人財富管理行業(yè),。一些高調(diào)的個人遷移案例引發(fā)外界關(guān)注,。
據(jù)《衛(wèi)報》報道，印度米塔爾家族繼承人施拉文·米塔爾（Shravin Bharti Mittal）,、埃及富豪納塞夫·薩維里斯（Nassef Sawiris）以及高盛國際CEO理查德·諾德（Richard Gnodde）等英國知名非本地居民相繼被曝出將移居海外,。投資移民顧問公司Henley& Partners的研究報告指出，2025年,，英國可能凈流失約16500名“百萬美元富豪”（指擁有超過100萬美元可投資資產(chǎn)的人士）,，這一規(guī)模在全球范圍內(nèi)都屬于較高水平。該報告認(rèn)為,，受稅收變化,、地緣政治和投資環(huán)境等因素影響，富裕階層正在將目光轉(zhuǎn)向米蘭,、新加坡,、日內(nèi)瓦和迪拜等對高凈值人群更具吸引力的城市。
與此同時,，倫敦貝爾格萊維亞,、梅費爾、騎士橋等地的高端住宅市場行情也出現(xiàn)了變化,。據(jù)英國本地豪華房產(chǎn)代理商描述,，這些區(qū)域目前有幾十套價值千萬英鎊級別的豪宅正在掛牌出售，一些房產(chǎn)多次降價仍難以成交,。代理商稱,，這一趨勢明顯不同于此前市場火熱、供不應(yīng)求的狀態(tài),，顯示出高凈值買家情緒的轉(zhuǎn)變,。
稅收正義網(wǎng)絡(luò)（Tax Justice Network）等機(jī)構(gòu)則批評相關(guān)報告缺乏透明、可靠的數(shù)據(jù)來源,，過于依賴LinkedIn,、房地產(chǎn)交易記錄和移民服務(wù)商的數(shù)據(jù)進(jìn)行推斷。批評者指出,，社交媒體地址更新,、購房出售等行為，并不等同于稅務(wù)居民身份的更改,。
事實上,，并非所有富裕階層都在考慮離開英國,。一些留在英國的富裕人士強(qiáng)調(diào)，他們在選擇居住地時,，稅收只是考量因素之一,，遠(yuǎn)不如家庭教育、企業(yè)發(fā)展,、社會環(huán)境等重要,。特別是對那些積極參與英國本地經(jīng)濟(jì)，在科技,、金融,、慈善等領(lǐng)域有實際投入的富裕階層而言，他們更看重英國的投資環(huán)境和人才生態(tài),。部分稅務(wù)顧問指出,，部分富人考慮離開英國，除了稅收原因,，還受到其他生活成本上升的影響,，例如，私立學(xué)校學(xué)費大幅上漲,、倫敦生活成本居高不下,，以及英國政局不穩(wěn)等。
英國經(jīng)濟(jì)研究所（IFS）經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯圖爾特·亞當(dāng)（Stuart Adam）表示,，目前“沒有確鑿證據(jù)”顯示存在規(guī)?？捎^的資本外流。他強(qiáng)調(diào),，只有等到稅務(wù)申報數(shù)據(jù)公布,，才可能了解非本地居民政策改革的實際影響，而這可能要等到2027年才能逐步揭曉,。
全球爭奪高凈值人群
隨著英國非本地居民稅制的收緊,，全球財富的流動性和多元選擇日益凸顯，英國在吸引和留住高凈值人群方面面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn),。多個國家和地區(qū)抓住這一機(jī)遇,，紛紛拋出針對富豪的優(yōu)惠政策和“稅務(wù)橄欖枝”。
近年來,，意大利,、希臘和瑞士等歐洲國家相繼調(diào)整稅收政策，降低遺產(chǎn)稅或放寬資本利得稅,，配合優(yōu)質(zhì)的生活環(huán)境和完善的醫(yī)療,、教育資源，吸引了大量尋求稅務(wù)優(yōu)化的富裕外籍人士,。與此同時,，新加坡和迪拜等亞洲及中東金融中心,，以其低稅率、高度開放的市場環(huán)境和完善的基礎(chǔ)設(shè)施,，成為全球超級富豪的新寵,。特別是迪拜的免遺產(chǎn)稅政策和新加坡對全球資產(chǎn)的寬松管理，極具競爭力,。
此外，美國也在積極爭奪全球高凈值人群,。美國總統(tǒng) 特朗普提出的“金卡”計劃（EB-5投資移民項目升級版）允許富人通過一次性繳納500萬美元,，換取永久居留權(quán)和工作許可，極大地簡化了移民流程,。
在這種激烈的全球財富競爭中,，英國如何在保持稅收公平的前提下，確保自身的國際競爭力,，成為擺在英國政府面前的重大考驗,。
對此，有媒體在報道中分析,，英國需要設(shè)計更加靈活,、更具競爭力的稅收政策和投資環(huán)境，同時加大對創(chuàng)新產(chǎn)業(yè),、科技初創(chuàng)企業(yè)的支持力度,，以便在全球財富爭奪戰(zhàn)中保持領(lǐng)先。英國的未來,，將取決于其能否在“擴(kuò)大稅基”和“吸引資本”之間找到合理的平衡點,。
現(xiàn)階段，外界關(guān)于資本外流的討論仍停留在觀點和預(yù)測層面,。英國政府即將發(fā)布的財政預(yù)算案,，將成為檢驗這場稅制改革成效和未來方向的重要風(fēng)向標(biāo)。
