券商中國
陳銘
2025-07-09 14:32
近期,，理財收益率持續(xù)下調(diào)疊加資本市場有所回暖,，推動私募證券投資產(chǎn)品的銷售逐步升溫。
上半年新備案產(chǎn)品5461只
私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，6月共有1100只私募證券投資基金產(chǎn)品完成備案，創(chuàng)下年內(nèi)月度數(shù)據(jù)的次新高,，環(huán)比增長26.44%,。拉長時間來看，今年上半年新備案私募證券投資基金數(shù)量高達5461只,，同比增長53.61%,，環(huán)比增幅高達100.48%。
顯而易見,，上述數(shù)據(jù)也在一定程度上折射出市場信心顯著修復(fù),、資金配置意愿增強的態(tài)勢?？傮w上,，股票策略依然是上半年私募備案的“主力軍”。據(jù)統(tǒng)計,，上半年新備案股票策略私募產(chǎn)品數(shù)量高達3458只,，占備案產(chǎn)品總量的63.32%。
具體來看,，股票量化策略產(chǎn)品持續(xù)成為市場主流方向之一。數(shù)據(jù)顯示,，上半年備案的量化策略私募產(chǎn)品達2448只,，而股票量化策略則占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，備案產(chǎn)品為1715只,，占比70.06%,。其中，指數(shù)增強策略最受市場青睞,，備案產(chǎn)品1061只,，占股票量化策略產(chǎn)品數(shù)量的61.87%；股票市場中性策略則以571只備案產(chǎn)品數(shù)量緊隨其后,，占比為33.29%,。
私募量化指增策略領(lǐng)跑市場
今年上半年，存款利率下行也成為了推動私募產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模增長的重要因素,。
“1年期定期存款利率普遍降至1%以下,，而私募理財產(chǎn)品的收益相對更高，二者之間形成了明顯的利差,?！北本┑貐^(qū)某私募銷售人員對證券時報記者稱。
私募產(chǎn)品發(fā)行火爆的背后，往往是超額的歷史業(yè)績表現(xiàn),。從產(chǎn)品收益率上看,，今年上半年證券類私募業(yè)績表現(xiàn)亮眼，其中量化策略領(lǐng)跑,，指數(shù)增強策略又表現(xiàn)最優(yōu),。根據(jù)探普基金研究院統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年上半年收益率排名前三的策略,，分別為探普1000指增私募指數(shù)（+15.87%）,、探普主觀成長私募指數(shù)（+12.80%）、探普500指增私募指數(shù)（+10.66%）,。
量化指增策略領(lǐng)跑市場,，也讓百億級量化機構(gòu)成為了市場的“大贏家”。數(shù)據(jù)顯示,，上半年,，在備案產(chǎn)品數(shù)量不少于20只的33家私募機構(gòu)中，量化私募機構(gòu)占據(jù)27席,，其中18家為百億元級的量化機構(gòu),。
從整體表現(xiàn)來看，私募產(chǎn)品的收益率仍然處于向上態(tài)勢,。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,，6月，有2010只私募產(chǎn)品（在私募排排網(wǎng)有業(yè)績展示且成立滿1年）的凈值曾創(chuàng)下歷史新高,，在私募排排網(wǎng)有近1年業(yè)績展示的私募產(chǎn)品中占比約45.68%,。
私募樂觀看待下半年行情
展望下半年行情，私募機構(gòu)普遍較為樂觀,，科技,、消費、創(chuàng)新藥和紅利資產(chǎn)等仍是聚焦的方向,。
清和泉資本認為,，在出口面臨一定壓力的情況下,，國內(nèi)政策將更為積極，流動性環(huán)境也將保持相對寬松,，因此系統(tǒng)性風(fēng)險出現(xiàn)的概率較小,。同時，清和泉資本也表示,，公司將繼續(xù)配置包括AI應(yīng)用,、上游資源、新消費,、創(chuàng)新藥,、優(yōu)質(zhì)紅利資產(chǎn)等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)公司,，并不斷優(yōu)化組合。
私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示,，6月,，共有751家私募證券管理人參與A股上市公司調(diào)研，覆蓋28個申萬一級行業(yè)中的387只個股,，合計調(diào)研次數(shù)達1769次,。從調(diào)研熱度來看,，共有46只個股獲得私募機構(gòu)的高度關(guān)注，調(diào)研頻次均不少于10次,。
對于后續(xù)行情的布局策略,，望正資產(chǎn)提出了“堅持核心（科技藍籌）+衛(wèi)星（創(chuàng)新成長）”的思路。具體來看,，一是堅持以企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量為綱，自下而上持有一些明顯低估的優(yōu)質(zhì)公司,，主要來自互聯(lián)網(wǎng),、電子,、汽車等行業(yè)；二是聚焦高賠率的創(chuàng)新成長方向,，隨著相關(guān)產(chǎn)業(yè)越過“0~1”的拐點,，產(chǎn)品和商業(yè)模式開始成熟、營收和利潤進入快速增長通道的公司值得期待,。
排版：羅曉霞
校對：彭其華
