7月11日晚間,,倍加潔(603059)在回復(fù)上交所日前下發(fā)的《關(guān)于倍加潔集團(tuán)股份有限公司2024年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管問詢函》(以下簡(jiǎn)稱《問詢函》)時(shí)表示,公司2024年收入同比增長(zhǎng)21.78%,,系主要客戶的采購(gòu)需求增大,、新產(chǎn)品開發(fā)、銷售渠道開拓,,以及公司新增合并單位善恩康所致,,公司收入增長(zhǎng)符合實(shí)際業(yè)務(wù),,具有合理性。
計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備3962萬(wàn)元
2024年4月7日,,公司收購(gòu)善恩康生物科技(蘇州)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“善恩康”)52.00%股權(quán),,標(biāo)的資產(chǎn)增值率656.94%,形成商譽(yù)9101.28萬(wàn)元,。交易對(duì)手方承諾善恩康2024—2026年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)分別不低于1200萬(wàn)元,、1800萬(wàn)元及3000萬(wàn)元,三年累計(jì)不低于6000萬(wàn)元,。2024年,,善恩康實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)-90.26萬(wàn)元,未完成業(yè)績(jī)承諾,,收購(gòu)?fù)瓿珊髽?biāo)的業(yè)績(jī)即由盈轉(zhuǎn)虧,,公司對(duì)其計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備3962萬(wàn)元。
對(duì)此,,《問詢函》要求公司補(bǔ)充披露商譽(yù)減值測(cè)試具體測(cè)算過程,,包括預(yù)測(cè)期收入利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn),、毛利率,、費(fèi)用率、折現(xiàn)率,、自由現(xiàn)金流等關(guān)鍵參數(shù)的來源及合理性,,并說明上述數(shù)據(jù)與前期收購(gòu)所作出的盈利預(yù)測(cè)中所選參數(shù)的差異情況及原因,公司本期商譽(yù)減值計(jì)提的充分性,。
倍加潔回復(fù)稱,,公司收購(gòu)善恩康股權(quán)于2024年4月7日完成交割,購(gòu)買日形成歸屬于收購(gòu)方的商譽(yù)為9101.28萬(wàn)元,,包含少數(shù)股東權(quán)益的100%商譽(yù)為1.59億元,。在公司、年審會(huì)計(jì)師以及評(píng)估師充分溝通,、協(xié)商后,最終確定,,在購(gòu)買日確定的資產(chǎn)組組合于2024年末的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為1.08億元,,含商譽(yù)的資產(chǎn)組組合的賬面價(jià)值為2.67億元。
管理層根據(jù)標(biāo)的公司歷史實(shí)際毛利率情況(2021年毛利率為47.1%,,2022年毛利率為47.54%,,2023年毛利率為46.59%),以及對(duì)菌粉市場(chǎng)發(fā)展的預(yù)測(cè)并結(jié)合善恩康未來發(fā)展戰(zhàn)略,,如推出高毛利產(chǎn)品等策略確定預(yù)測(cè)期的毛利率,。此后,,在2024年經(jīng)營(yíng)的過程中,善恩康發(fā)現(xiàn)AKK菌市場(chǎng)反響較好,,且企業(yè)具有研發(fā)及規(guī)?;a(chǎn)的能力,故將后續(xù)兩年的經(jīng)營(yíng)重心放在打開相關(guān)AKK菌市場(chǎng),。相較于善恩康生產(chǎn)的其他原料菌粉,,AKK菌毛利率較高。故本次商譽(yù)減值測(cè)試毛利率較收購(gòu)評(píng)估高,。
不過,,2023年末至2024年由于益生菌同行業(yè)企業(yè)微康生物產(chǎn)能大幅擴(kuò)張,益生菌行業(yè)原料市場(chǎng)供大于求,,善恩康通過調(diào)整銷售策略來維持原市場(chǎng)份額,,盈利情況不佳,未完成收購(gòu)時(shí)的盈利預(yù)測(cè),,存在商譽(yù)減值跡象,。公司聘請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試涉及的善恩康相關(guān)資產(chǎn)組組合可收回金額項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估,并出具了評(píng)估報(bào)告,。經(jīng)評(píng)估,,善恩康商譽(yù)資產(chǎn)組組合可收回金額為1.98億元,較資產(chǎn)組組合賬面值減值約6933萬(wàn)元,,歸屬于公司的商譽(yù)減值約3962萬(wàn)元,。本期對(duì)善恩康商譽(yù)減值準(zhǔn)備的計(jì)提充分。
薇美姿2024年業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅波動(dòng)
除善恩康之外,,《問詢函》還重點(diǎn)提及一筆長(zhǎng)期股權(quán)投資,。根據(jù)年報(bào)及前期公告,公司對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)薇美姿長(zhǎng)期股權(quán)投資期末余額7.11億元,,權(quán)益法核算的投資收益為-870.84萬(wàn)元,,上期投資收益為538.40萬(wàn)元。公司報(bào)告期對(duì)其計(jì)提減值準(zhǔn)備1.38億元,,上年同期計(jì)提減值準(zhǔn)備5032.30萬(wàn)元,。此外,薇美姿創(chuàng)始股東與薇美姿其他股東存在股權(quán)糾紛,,訴訟涉及金額合計(jì)7.33億元,,根據(jù)《民事裁定書》,薇美姿創(chuàng)始股東名下部分財(cái)產(chǎn)被保全凍結(jié),,薇美姿部分子公司股權(quán)被凍結(jié),。
對(duì)此,《問詢函》要求公司結(jié)合薇美姿的具體業(yè)務(wù),、自投資以來的經(jīng)營(yíng)狀況及主要財(cái)務(wù)指標(biāo),,說明薇美姿報(bào)告期投資收益下滑原因,、相關(guān)投資資金是否存在變相流入控股股東及相關(guān)方的情形,并補(bǔ)充披露近兩年對(duì)薇美姿長(zhǎng)期股權(quán)投資減值測(cè)試的具體情況,。
公開資料顯示,,薇美姿是國(guó)內(nèi)口腔護(hù)理產(chǎn)品提供商,主要從事口腔護(hù)理產(chǎn)品的開發(fā)及銷售,,主業(yè)涵蓋四大口腔護(hù)理產(chǎn)品類別,,包括成人基礎(chǔ)口腔護(hù)理、兒童基礎(chǔ)口腔護(hù)理,、電動(dòng)口腔護(hù)理及專業(yè)口腔護(hù)理,,薇美姿旗下“舒客”品牌為中國(guó)高知名度口腔護(hù)理品牌。
不過,,薇美姿原來銷售渠道以線下渠道為主,,受大環(huán)境影響,近幾年線下銷售收入持續(xù)下降,。為謀求轉(zhuǎn)型,,2024年,薇美姿加強(qiáng)品牌建設(shè),,營(yíng)銷費(fèi)用投入較大,,但未能帶來營(yíng)收的高增,故2024年業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅波動(dòng),。
倍加潔表示,,2023年長(zhǎng)投減值測(cè)試預(yù)測(cè)期平均銷售費(fèi)用率為45%,與薇美姿2023年實(shí)際銷售費(fèi)用率44.5%基本持平。2024年長(zhǎng)投減值測(cè)試預(yù)測(cè)期平均銷售費(fèi)用率為50%,較前次減值測(cè)試預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)提升5%,,主要是考慮薇美姿2024年加大線上電商板塊推廣,實(shí)際銷售費(fèi)用率大幅提升,。同時(shí),近兩年對(duì)薇美姿長(zhǎng)期股權(quán)投資減值測(cè)試評(píng)估中,采用預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的評(píng)估結(jié)論均高于公允價(jià)值減去處置費(fèi)用的評(píng)估結(jié)論。根據(jù)準(zhǔn)則規(guī)定按較高者確定可收回金額,。2023年減值測(cè)試評(píng)估采用預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的評(píng)估結(jié)論為25.63億元,2024年減值測(cè)試評(píng)估采用預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的評(píng)估結(jié)論為21.01億元,。