券商中國
周樂
2025-07-22 21:53
7月21日,，美圖公司（1357.HK）發(fā)布正面盈利預告,，按非國際財務報告準則，2025年上半年經(jīng)調整后歸屬于母公司權益持有人凈利潤可能同比增長約65％—72％,。
美圖方面表示,，盈利能力的顯著提升,，主要由于核心業(yè)務“影像與設計產(chǎn)品”的收入實現(xiàn)快速增長，而該增長則歸因于過去六個月內付費訂閱用戶數(shù)量的提升,。因為該業(yè)務具備高毛利率,，且在整體收入的占比持續(xù)擴大，帶動了整體毛利和毛利率的同比雙增長,。
美圖將于8月18日發(fā)布2025年上半年財報,。作為對比，美圖公司在2024年上半年實現(xiàn)總收入16.2億元,，同比增長28.6%,；經(jīng)調整凈利潤2.7億元，同比增長80.3%,。
今年7月10日,，美圖公司盤中漲超5%,，股價突破10港元，創(chuàng)52周新高,。美圖今年內已累漲近250%,，目前總市值超450億港元。2025年上半年,，美圖以超200%的漲幅躋身港股漲幅榜TOP10，領漲港股AI應用,。
瑞銀7月9日發(fā)布報告,，首次覆蓋美圖，給予“買入”評級,，目標價13.6港元,，預期公司2024年至2027年的收入及經(jīng)調整凈利潤年復合增長率分別為27%及42%。
機構指出,，美圖是少數(shù)具備全球化+持續(xù)盈利能力的AI落地應用公司,，有望在“業(yè)績+估值+情緒”共振向上中釋放彈性，看好其競爭卡位,、出海勢能和業(yè)務成長性,。
日前，美圖公司官宣“一句話搞定影像生產(chǎn)力”AIAgent“RoboNeo”,，用戶通過自然語言即可實現(xiàn)商業(yè)化精修效果的P圖,、海報生成、品牌設計,、電商平面圖及宣傳視頻制作等,。有機構認為，這持續(xù)驗證公司將大模型產(chǎn)品化的落地能力,。展望后續(xù),，看好公司戰(zhàn)略合作阿里巴巴，基于阿里巴巴生態(tài)持續(xù)調優(yōu)產(chǎn)品,、加速用戶擴展,，同時推進生產(chǎn)力工具出海，看好其成為繼廣告,、生活場景應用后的第三條增長曲線,，打開業(yè)績天花板。
