證券時報網(wǎng)
司迪
2025-01-22 21:08
昨日,，滬指早盤窄幅震蕩，午后發(fā)力拉升,，深證成指,、創(chuàng)業(yè)板指等均走強(qiáng)。截至收盤,，滬指漲0.51%報3439.28點(diǎn),，深證成指漲0.4%報11359.29點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.11%報2417.25點(diǎn),，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.03%,；滬深北三市合計成交20421億元，較此前一日減少超5400億元,。行業(yè)方面,，傳媒、石油,、物流,、銀行等板塊拉升，短劇游戲,、多模態(tài)AI,、上海自貿(mào)、華為概念等活躍,；旅游,、醫(yī)藥,、燃?xì)狻⒘闶?、地產(chǎn)等板塊疲弱。
東莞證券表示,，目前投資者信心得到明顯提振,，A股全面回暖。未來隨著政策的積極推動和基本面的邊際改善,，A股市場震蕩向上格局有望延續(xù),。在板塊選擇上，建議關(guān)注TMT,、金融,、電力設(shè)備和有色金屬等板塊。
今日投資機(jī)會解析
支持地產(chǎn)稅收政策正式落地
11月13日,，財政部,、稅務(wù)總局、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展有關(guān)稅收政策的公告》,，國家稅務(wù)總局發(fā)布《降低土地增值稅預(yù)征率下限的公告》,，加大住房交易環(huán)節(jié)契稅優(yōu)惠力度，降低土地增值稅預(yù)征率下限,，明確與取消普通住宅和非普通住宅標(biāo)準(zhǔn)相銜接的增值稅,、土地增值稅優(yōu)惠政策。公告將于2024年12月1日起執(zhí)行,。
中信證券表示,，當(dāng)前中國房地產(chǎn)市場的交易稅負(fù)已經(jīng)來到了歷史上最低的階段，尤其是一線城市改善性需求的交易稅負(fù)擔(dān)大幅下降,。這充分體現(xiàn)了政策解放思想,，力促止跌回穩(wěn)的積極態(tài)度。在對房地產(chǎn)市場的預(yù)期再次產(chǎn)生分歧的關(guān)鍵時刻,，新的政策能夠避免市場再次轉(zhuǎn)冷,。這也是十多年來第一次出臺專門針對開發(fā)企業(yè)的稅收減免政策，不僅匹配開發(fā)活動毛利率下降的事實,，有利于開發(fā)商專門聚焦高質(zhì)量營建,，也有利于低毛利的開發(fā)企業(yè)盈利彈性恢復(fù)。
華福證券表示,，本次新政為11月8日人大常委會決議中提及的“房地產(chǎn)市場健康發(fā)展的相關(guān)稅收政策”的細(xì)則的落地,，后續(xù)上海、深圳,、廣州預(yù)計取消普通住宅標(biāo)準(zhǔn),，其他增量財政政策也將陸續(xù)落地,，建議關(guān)注相關(guān)政策細(xì)則落地的政策博弈機(jī)會。未來伴隨增量政策落地傳導(dǎo),，二手房價企穩(wěn),，需求端逐步復(fù)蘇，帶來從核心城市房價出發(fā)的房價復(fù)蘇,，進(jìn)而推動銷售規(guī)模復(fù)蘇,，供給端流動性改善，拿地推盤復(fù)蘇的正向循環(huán),。
資本市場改革有序落地
2024年9月份以來,，以證券行業(yè)資本杠桿改革，互換便利與再貸款新規(guī),，證監(jiān)會關(guān)于并購重組,、市值管理和中長期資金入市三大措施為代表的新一輪資本市場改革相繼落地。此輪資本市場改革展現(xiàn)了較強(qiáng)的政策協(xié)同性,。資本杠桿改革為證券公司擴(kuò)表打開空間,，為其充分響應(yīng)互換便利新規(guī)奠定了基礎(chǔ)。再貸款政策為市值管理新規(guī)中增持回購等市值管理措施的有效執(zhí)行提供了流動性支持,。并購重組新規(guī)則充分強(qiáng)化了市場活力,，為互換便利資金入市提供了可選擇的投資方向。
中信證券表示,，證券板塊在當(dāng)前資金面回暖,、政策面轉(zhuǎn)向的環(huán)境下，有望憑借高成交額,、高保證金規(guī)模和低業(yè)績基數(shù)優(yōu)勢實現(xiàn)基本面環(huán)比與同比的顯著改善,，結(jié)合當(dāng)前估值水平，行業(yè)估值仍具備提升空間,。圍繞證券行業(yè)并購重組與國際化業(yè)務(wù)發(fā)展長期主線,，推薦長期具備阿爾法屬性的公司以及短期回撤空間有限且基本面穩(wěn)定的公司。短期層面,，建議積極關(guān)注2024Q4有望憑借經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)展現(xiàn)業(yè)績彈性,，且當(dāng)前估值較為合理的公司。
正丙醇價格加速上漲
據(jù)百川盈孚,，11月13日正丙醇價格跳漲200元/噸至10250元/噸,，月漲幅15.82%，年漲幅38.51%,。歷史價格多穩(wěn)定在7400元/噸左右,，自2024年下半年以來價格慢漲，10月以來價格加速上漲,。下游需求增長,，場內(nèi)呈現(xiàn)供不應(yīng)求趨勢,，正丙醇市場貨緊價揚(yáng)。
華西證券表示,，正丙醇供需格局偏緊預(yù)期下,，漲價或價格高位有望持續(xù)，增厚公司利潤,，建議關(guān)注有正丙醇產(chǎn)能布局的公司,。受益標(biāo)的：三維化學(xué)、巨化股份,、魯西化工。
其他影響市場的消息
三部門明確房地產(chǎn)市場稅收優(yōu)惠政策
近日,，財政部,、稅務(wù)總局、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展有關(guān)稅收政策的公告》,，稅務(wù)總局發(fā)布了《關(guān)于降低土地增值稅預(yù)征率下限的公告》,，自2024年12月1日起執(zhí)行。
契稅方面,，加大住房交易環(huán)節(jié)契稅優(yōu)惠力度,，積極支持居民剛性和改善性住房需求。上述負(fù)責(zé)人介紹,，對個人購買家庭唯一住房（家庭成員范圍包括購房人,、配偶以及未成年子女，下同）,，面積為140平方米及以下的,，減按1%的稅率征收契稅；面積為140平方米以上的,，減按1.5%的稅率征收契稅,。對個人購買家庭第二套住房，面積為140平方米及以下的,，減按1%的稅率征收契稅,；面積為140平方米以上的，減按2%的稅率征收契稅,。家庭第二套住房是指已擁有一套住房的家庭購買的第二套住房,。
對于相關(guān)稅收政策的調(diào)整，財政部,、稅務(wù)總局,、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部有關(guān)司負(fù)責(zé)人介紹，一是加大住房交易環(huán)節(jié)契稅優(yōu)惠力度,，積極支持居民剛性和改善性住房需求,；降低土地增值稅預(yù)征率下限,，緩解房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)困難。二是明確與取消普通住宅和非普通住宅標(biāo)準(zhǔn)相銜接的增值稅,、土地增值稅優(yōu)惠政策,，降低二手房交易成本，保持房地產(chǎn)企業(yè)稅負(fù)穩(wěn)定,。
國有資產(chǎn)整合持續(xù)活躍
今年以來,，國有企業(yè)并購重組持續(xù)活躍且不斷升溫。特別是伴隨國資國企改革不斷深入,，在《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》,、《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》等利好政策的共同作用下，地方國資正“跑步”入場,，加速將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司,。
上海首例腦機(jī)接口植入手術(shù)完成
近日，博?？滇t(yī)療科技（上海）有限公司與清華大學(xué)生物醫(yī)學(xué)工程學(xué)院洪波教授團(tuán)隊合作開發(fā)的腦機(jī)接口產(chǎn)品NEO在復(fù)旦大學(xué)附屬華山醫(yī)院順利完成全國第三例,、上海第一例臨床試驗植入手術(shù)。該產(chǎn)品在上海完成研發(fā)和型式檢驗,，今年8月成為我國首款進(jìn)入創(chuàng)新醫(yī)療器械特別審查程序的腦機(jī)接口產(chǎn)品,。
全球6G創(chuàng)新發(fā)展合作倡議發(fā)布
11月13日，在上海舉行的2024全球6G發(fā)展大會開幕式環(huán)節(jié),，IMT-2030（6G）推進(jìn)組與業(yè)界攜手發(fā)布了全球6G創(chuàng)新發(fā)展合作倡議,。倡議內(nèi)容包括：共同推動6G代際創(chuàng)新發(fā)展，拓展移動通信服務(wù)邊界,，打造通感智算融合創(chuàng)新的6G網(wǎng)絡(luò),，全面升級網(wǎng)絡(luò)性能、效能與服務(wù)能力,，開啟移動信息新時代,。共同制定全球統(tǒng)一6G標(biāo)準(zhǔn)，以ITU,、3GPP國際標(biāo)準(zhǔn)組織為核心,，研制6G國際標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建全球統(tǒng)一的產(chǎn)業(yè)新生態(tài),。共同深化6G技術(shù)試驗,，緊密結(jié)合產(chǎn)業(yè)需求，構(gòu)建試驗驗證平臺,，加速6G技術(shù)優(yōu)化成熟,，打造國際標(biāo)準(zhǔn)制定與產(chǎn)業(yè)發(fā)展新支撐等。
我國新能源汽車年度產(chǎn)量首次突破1000萬輛
據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會消息,，目前,，我國新能源汽車年產(chǎn)量首次突破了1000萬輛,，同時也是全球首個新能源汽車年度達(dá)產(chǎn)1000萬輛的國家。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，2013年是中國新能源汽車產(chǎn)銷量納入統(tǒng)計體系的第一年,，當(dāng)年的產(chǎn)量僅有1.8萬輛。到了2018年,，年產(chǎn)量達(dá)到百萬量級,，再到2022年，年度達(dá)產(chǎn)超過五百萬輛,，直到今天,，首次突破了1000萬輛的里程碑，在距離年底還有一個半月時間就比去年全年958.7萬輛的產(chǎn)量增長了4.3%,。專家預(yù)計,，這一數(shù)字到年底還有望超過1200萬輛。
校對：祝甜婷
