證券時報網(wǎng)
曹晨
2025-04-21 07:09
“含科量”高,、發(fā)展前景大的彈性品種成為牛股集中營,。
上證指數(shù)自9月中旬見階段底部以來,，在一系列超預(yù)期利好政策支撐下，A股市場展開了一段波瀾壯闊的飆升行情,，主要指數(shù)短線大幅上揚(yáng),，上證指數(shù)一度漲至3674.4點，最大漲幅接近37%,，9月18日以來累計漲幅超24%,；北證50指數(shù)更是創(chuàng)出歷史新高，區(qū)間最大漲幅超147%,，9月18日以來累計漲幅超113%,。
從申萬大類風(fēng)格指數(shù)來看，科技及先進(jìn)制造業(yè)領(lǐng)漲態(tài)勢明顯,，科技指數(shù)區(qū)間最大漲幅超69%,，先進(jìn)制造指數(shù)區(qū)間最大漲幅超51%。行業(yè)方面來看,，申萬一級行業(yè)有13個板塊指數(shù)區(qū)間最大漲幅超50%,。個股表現(xiàn)更是精彩紛呈，多達(dá)455股9月18日以來漲幅翻倍,。
455股翻倍
漲幅最大的股票是北交所的艾融軟件,，9月18日以來大漲599.22%，居首,。該股身兼多重?zé)衢T題材,，包括互聯(lián)金融、跨境支付,、華為鴻蒙,、Chat GPT概念、量子科技等,。其也被認(rèn)為是本輪行情首只“10倍股”,，8月底股價不足9元/股，最高價達(dá)到107元/股,，區(qū)間最大漲幅高達(dá)1111.17%,。
漲幅榜前三被互聯(lián)網(wǎng)金融概念壟斷，贏時勝,、銀之杰兩只個股9月18日以來累計漲幅均超5倍,。
其中，贏時勝累計漲幅達(dá)542.27%,，居次席,，該股近期股價也是創(chuàng)出歷史新高。在機(jī)構(gòu)看來，9月末發(fā)布的多項貨幣政策均直接有利于互金板塊,，使其股價大幅抬升,，成為A股先鋒隊。另外從基本面來看,，AI,、大數(shù)據(jù)等新興互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)步將賦能互聯(lián)網(wǎng)金融深化發(fā)展。機(jī)構(gòu)預(yù)計未來幾年,，隨著技術(shù)的進(jìn)步和監(jiān)管的完善,，市場規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大。
漲幅榜前10的個股有5只來自北交所,，分別是艾融軟件,、聯(lián)迪信息、華嶺股份,、西磁科技和志晟信息,，累計漲幅均超380%。北交所個股一方面市值小,、估值低,，且多具有專精特新概念，在本輪行情領(lǐng)漲,。此外,，并購重組也“添油加火”。
開源證券表示繼續(xù)看好北交所,，板塊即將進(jìn)入新的發(fā)展階段,，但需注意短期波動。該機(jī)構(gòu)指出,，北交所專精特新含金量足,，正朝著新質(zhì)生產(chǎn)力方向發(fā)展；高技術(shù),、高護(hù)城河的高端裝備制造公司或面臨重估,；并購政策疊加經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型浪潮，并購或成為跨年度的投資主線,。
這些板塊成牛股集中營
從行業(yè)屬性來看,，“含科量”高、發(fā)展前景大的彈性品種成為牛股集中營,。
具體來看,，機(jī)械設(shè)備貢獻(xiàn)了最多數(shù)量的翻倍牛股，達(dá)到89只,，板塊中漲幅最大的是北交所個股西磁科技，累計漲幅達(dá)384.86%。此外,，靈鴿科技,、榮億精密、馳誠股份,、三友科技等個股漲幅位居前列,。
剔除北交所個股后，埃夫特-U漲幅排名第一,，達(dá)到257.42%,，該股早盤繼續(xù)20cm漲停，再創(chuàng)階段新高,。
人形機(jī)器人火爆是埃夫特-U等機(jī)械設(shè)備股大漲的重要原因,。華龍證券認(rèn)為，人形機(jī)器人行業(yè)中長期產(chǎn)業(yè)化,、商業(yè)化,、規(guī)模化發(fā)展的趨勢未改,，且有望提速,，在市場風(fēng)險偏好提升背景下，板塊有望獲得更高溢價,。
計算機(jī)和電子行業(yè)分別貢獻(xiàn)64只和45只翻倍股,。這兩大板塊科技含量高，也是機(jī)構(gòu)年度策略關(guān)注的焦點,。
東吳證券認(rèn)為,，在特朗普勝選后加速貿(mào)易保護(hù)主義抬頭、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇背景下,，2025年將會是財政大年,，增量政策有望不斷加碼；同時美聯(lián)儲降息將從政策空間,、基本面,、流動性三個維度對A股形成利好。該機(jī)構(gòu)判斷2025年中國資產(chǎn)將延續(xù)修復(fù),，內(nèi)需順周期和科技成長板塊將迎來配置機(jī)遇,。
熱度能否持續(xù)
科技成長股在牛市中往往具備超額收益，但其波動風(fēng)險也不可不妨,。此外,，在持續(xù)大漲后，這類個股的估值也普遍漲到高位,，也容易造成劇烈波動,。
最新數(shù)據(jù)顯示,，455只翻倍牛股中，滾動市盈率為負(fù)的個股多達(dá)154只,，占比超過三成,，這意味著三成以上的翻倍牛股近四個季度凈利潤為負(fù)。此外,，剩下的301只個股,，其滾動市盈率算術(shù)平均值超過273倍。
具體到個股來看,，三豐智能,、指南針兩只個股市盈率均超萬倍，宏裕包材,、流金科技,、潤普食品等個股均超千倍，意味著這些個股近4個季度處于微利狀態(tài),。
一些個股熱度似乎已經(jīng)有所降溫,。滬江材料、艾能聚,、海能達(dá)等10股最新價較9月以來的高點回調(diào)逾40%,，成都路橋、四川長虹,、海立股份等54股回調(diào)逾30%,。
