證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
劉俊伶
2025-01-23 13:12
長(zhǎng)期看，在全球能源轉(zhuǎn)型背景下海內(nèi)外能源和負(fù)荷結(jié)構(gòu)均呈現(xiàn)深刻變革,，電網(wǎng)為電力資源配置核心樞紐,，建設(shè)亟待完善。
小紅書(shū)概念股持續(xù)火爆
1月15日,，A股單日成交1.21萬(wàn)億元,，較上個(gè)交易日縮量逾1600億元。盤(pán)面上東方財(cái)富成交額105.1億元排在第一位,，其次是中興通訊,、三花智控。成交額靠前的還有中芯國(guó)際,、兆易創(chuàng)新,、寒武紀(jì)-U,、藍(lán)色光標(biāo)、藍(lán)思科技等,。
小紅書(shū)概念表現(xiàn)依舊火爆,，概念股壹網(wǎng)壹創(chuàng)、歌力思,、獅頭股份,、引力傳媒、愛(ài)慕股份,、來(lái)伊份,、皮阿諾、遙望科技,、匯洲智能,、天下秀今日一字漲停。截至收盤(pán),，利歐股份漲停板封單146.61萬(wàn)手,，遙望科技漲停板封單106.41萬(wàn)手。
在眾多小紅書(shū)概念股中,，截至目前連續(xù)漲停板次數(shù)最多的是來(lái)伊份(603777),，自1月9日以來(lái)連續(xù)錄得5個(gè)漲停板，最新收盤(pán)價(jià)創(chuàng)2024年以來(lái)新高,。公司是休閑食品連鎖行業(yè)的先行者和領(lǐng)導(dǎo)者,，產(chǎn)品主要覆蓋堅(jiān)果炒貨、肉類零食,、糕點(diǎn)餅干,、果干蜜餞、果蔬零食,、豆干小食,、沖調(diào)速食、節(jié)禮文化等12大核心品類,，1400余款產(chǎn)品,。
來(lái)伊份的2024年半年報(bào)顯示，公司與抖音,、快手,、小紅書(shū)、視頻號(hào)等平臺(tái)簽訂服務(wù)協(xié)議,，在前述平臺(tái)開(kāi)設(shè)來(lái)伊份旗艦店,，為消費(fèi)者提供適合的產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，同時(shí)根據(jù)銷售流水向平臺(tái)支付一定比例的平臺(tái)服務(wù)費(fèi),；平臺(tái)則負(fù)責(zé)提供商城基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng),、整體推廣和數(shù)據(jù)分析等服務(wù)。
消息面上,，小紅書(shū)（英文名RedNote）的下載量在1月13日飆升至蘋(píng)果美區(qū)應(yīng)用商店免費(fèi)榜的首位,，超越了字節(jié)跳動(dòng)旗下生活方式應(yīng)用Lemon8、OpenAI的ChatGPT以及Meta推出的社交產(chǎn)品Threads,。
國(guó)家電網(wǎng)2025年投資
預(yù)計(jì)超6500億元
據(jù)央視新聞,，2024年國(guó)家電網(wǎng)將建成并投運(yùn)3項(xiàng)特高壓工程。目前,，國(guó)家電網(wǎng)已累計(jì)建成“22交16直”共38項(xiàng)特高壓工程,，顯著提升了電網(wǎng)的大容量和遠(yuǎn)距離輸電能力，進(jìn)一步擴(kuò)大了“西電東送”和“北電南供”的規(guī)模,。
展望2025年,，國(guó)家電網(wǎng)將聚焦優(yōu)化主電網(wǎng)、補(bǔ)強(qiáng)配電網(wǎng),，并服務(wù)新能源的高質(zhì)量發(fā)展,；同時(shí)，將繼續(xù)推進(jìn)重大項(xiàng)目實(shí)施,，包括開(kāi)工建設(shè)陜西至河南的特高壓工程以及山東棗莊,、浙江桐廬的抽水蓄能電站等重點(diǎn)工程；將積極擴(kuò)大有效投資,，帶動(dòng)上下游產(chǎn)業(yè)鏈,，預(yù)計(jì)全年國(guó)家電網(wǎng)投資將首次超過(guò)6500億元。
中信證券發(fā)布研報(bào)稱,，《國(guó)家電網(wǎng)報(bào)》旗下微信公眾號(hào)電網(wǎng)頭條發(fā)布國(guó)家電網(wǎng)各單位2024年成績(jī)單,，電網(wǎng)公司圍繞新型電力系統(tǒng)搭建持續(xù)發(fā)力，特高壓等重大項(xiàng)目?jī)?chǔ)備信息不斷豐富,，看好2025年電網(wǎng)投資保持兩位數(shù)以上增長(zhǎng),，預(yù)計(jì)隨著后續(xù)國(guó)家電網(wǎng)年度工作會(huì)議等重點(diǎn)事項(xiàng)落地，行業(yè)將迎來(lái)政策密集催化階段,，建議布局強(qiáng)政策聯(lián)動(dòng)的特高壓板塊,。
湘財(cái)證券指出，2024年初以來(lái)多項(xiàng)新能源消納,、配電網(wǎng)建設(shè)相關(guān)政策先后發(fā)布,，疊加設(shè)備更新政策，電網(wǎng)投資迎來(lái)新一輪景氣周期,。長(zhǎng)期看,，在全球能源轉(zhuǎn)型背景下海內(nèi)外能源和負(fù)荷結(jié)構(gòu)均呈現(xiàn)深刻變革，電網(wǎng)為電力資源配置核心樞紐，建設(shè)亟待完善,。建議關(guān)注兩條核心主線：
1.國(guó)內(nèi)電網(wǎng)投資高增,，特高壓為新能源大規(guī)模長(zhǎng)距離輸送的核心基礎(chǔ)設(shè)施，關(guān)注2025年已規(guī)劃特高壓項(xiàng)目核準(zhǔn)開(kāi)工節(jié)奏,；
2.海外電網(wǎng)建設(shè)加速,，尤其是歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)入改造換代新周期，國(guó)際龍頭廠商訂單高增,，電網(wǎng)設(shè)備出口展現(xiàn)高景氣,，部分電網(wǎng)設(shè)備出口呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，建議關(guān)注主要電網(wǎng)設(shè)備出口景氣度的延續(xù)性及業(yè)績(jī)兌現(xiàn),。
30家電網(wǎng)設(shè)備公司業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)
證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì),，電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)共有上市公司130家。截至目前僅5家公司披露2024年業(yè)績(jī)預(yù)告情況,，其中神馬電力,、特銳德、國(guó)電南自業(yè)績(jī)預(yù)增,。
以神馬電力為例,，該公司預(yù)計(jì)2024年凈利潤(rùn)為3.1億元，同比增長(zhǎng)95.71%,。報(bào)告期內(nèi),，公司輸配電線路復(fù)合外絕緣產(chǎn)品在海外持續(xù)高速增長(zhǎng)，同比增速約200%,，未來(lái)海外市場(chǎng)仍有不錯(cuò)的增長(zhǎng)空間,。公司在手訂單充足，2024年度實(shí)現(xiàn)合同收入不低于15億元,，同比增長(zhǎng)約40%,。公司將不斷加大全球化產(chǎn)能布局以支撐接下來(lái)的訂單增速。
從過(guò)去幾年的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來(lái)看,，數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì),，2022年、2023年,、2024年前三季度凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的電網(wǎng)設(shè)備公司有30家,。這些公司未來(lái)增長(zhǎng)潛力同樣獲機(jī)構(gòu)看好，如思源電氣,，公司一直聚焦于輸配電行業(yè),，也在加大前瞻性技術(shù)投入，如柔性直流輸電,、新能源,、儲(chǔ)能、物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子等,，機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)其今后兩年凈利潤(rùn)增速分別為24.36%,、21.54%。
機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)今明兩年凈利潤(rùn)增速均超20%的還有金盤(pán)科技,、平高電氣,、海興電力、明陽(yáng)電氣,、許繼電氣等。
估值水平方面,，截至1月15日收盤(pán),，上述30家業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)的電網(wǎng)設(shè)備公司中，10家公司滾動(dòng)市盈率低于20倍,，如金杯電工,、炬華科技、海興電力,、球冠電纜,、金冠電氣等。
金杯電工滾動(dòng)市盈率為11.76倍,，排在最低位置,。公司現(xiàn)已成長(zhǎng)為全球扁電磁線行業(yè)“隱形冠軍”，在超導(dǎo)線纜絕緣研發(fā)制造方面處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平,，已具備NbTi超導(dǎo)漆包線4000萬(wàn)米/年,、各種低溫超導(dǎo)纜30萬(wàn)米/年、鋁穩(wěn)定體低溫超導(dǎo)纜50萬(wàn)米/年的生產(chǎn)能力,。
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