證券時報網(wǎng)
韓忠楠
2025-01-23 10:39
有著“最會溝通的基金經(jīng)理”之稱的姜誠，其所管理的7只基金近期公布了最新的2024年四季報,。
Choice數(shù)據(jù)顯示,，截至2024年底，姜誠管理的7只公募基金產(chǎn)品的總規(guī)模為135.8億元,，較2024年三季度末的149.82億元，略微減少14億元左右,。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,，最新的2024年四季報顯示，姜誠管理的標(biāo)桿產(chǎn)品中泰星元價值優(yōu)選基金小幅減倉至85%附近,，前十大重倉股新進(jìn)揚(yáng)農(nóng)化工,。
海信視像已退出前十大
作為深度價值投資代表之一的姜誠，強(qiáng)調(diào)“物超所值”和“安全邊際”作為選股的唯一標(biāo)準(zhǔn),。以其管理最長時間的中泰星元價值優(yōu)選基金為例,，最新披露的2024年四季報顯示，其持倉比例已從2024年年三季度末的89.7%降至85.85%,。
從前十大重倉股來看,，揚(yáng)農(nóng)化工新進(jìn)成為前十大重倉股，持股數(shù)量為462.59萬股,，占基金凈值比例為4.04%,。海信視像則是退出前十大重倉股行列。其余前十大重倉股席位未發(fā)生變化,，其中獲得增持的個股僅有華魯恒升,。整體來看，其前十大重倉股占基金凈值的比例環(huán)比有所下滑,，占比仍然高達(dá)70.93%,。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，對于2024年最后一個季度的基金表現(xiàn),，姜誠表示：“（2024年）四季度市場整體呈現(xiàn)震蕩狀態(tài),，風(fēng)格上中小盤股占優(yōu)，大盤股整體偏弱,；行業(yè)上與人工智能相關(guān)板塊相對強(qiáng)勢,，醫(yī)藥、消費(fèi),、地產(chǎn)等傳統(tǒng)行業(yè)繼續(xù)下行,。相比于可能的高賠率，我們更青睞長期高勝率,，所以配置上略有吃虧,，在‘公允價值法’下,，基金凈值也有所回撤?！?/p>
數(shù)據(jù)顯示,，2024年四季度，中泰星元價值優(yōu)選靈活配置基金的凈值下跌3.01%,，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為0.14%,，總體小幅跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)。
天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,，中泰星元價值優(yōu)選靈活配置基金份額小幅下滑1.07億份,，其中A類從21.34億份減少至20.1億份，減少1.24億份,；C類份額則是從4.82億份增加至4.99億份，增加0.17億份,。
季報觀點(diǎn)為長期偏樂觀
在港股方向,，姜誠同樣進(jìn)行了動態(tài)調(diào)倉。中泰興為價值精選基金的2024年四季報顯示,，權(quán)益資產(chǎn)持倉比例從2024年三季度末的90.74%上升至92.33%,。具體來看，A股占比為60.13%,，港股占比為32.19%,。而在2024年三季度末，該基金港股的持倉比例為29.74%,。其港股方向重點(diǎn)配置在地產(chǎn)業(yè),、金融和工業(yè)，持倉比例分別為19.69%,、6.97%,、4.95%。
2024年四季報顯示,，該基金的頭號重倉股為港股中國海外發(fā)展,，持倉數(shù)量上升至1517.1萬股，占基金凈值比例為9.93%,，幾乎為頂格配置,。港股華潤置業(yè)的持倉數(shù)量也越過800萬股關(guān)口，升至820.6萬股,，占基金凈值比例為9.76%,。其余兩只港股中國中鐵、工商銀行則小幅減持,。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,，對于2025年,，姜誠認(rèn)為，刺激政策陸續(xù)出臺,，格外關(guān)注其中對個股長期價值有結(jié)構(gòu)性影響的部分,，例如化債相關(guān)舉措，這是政策中最讓他們樂觀的部分,。其他長期觀點(diǎn)不變：中國經(jīng)濟(jì)的韌性足夠,，長期潛在回報率在世界主要經(jīng)濟(jì)體中仍然居前，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的空間巨大,，權(quán)益類資產(chǎn)受益于相對更低的估值,，在全球主要市場中吸引力排序靠前。
姜誠表示,，整體來看,，2024年四季度的新增信息讓公司對長期判斷略微更樂觀了些，至于逆周期調(diào)節(jié)舉措會在什么時間體現(xiàn)出具體什么樣的效果,，則不那么重要,，一如既往地只應(yīng)對不預(yù)測。組合中并非所有標(biāo)的都同漲同跌,，對個股的持倉比例受個股的漲跌影響,，所以上漲品種的持倉會略微下降，下跌品種的持倉會略有增加,，組合的最終倉位和結(jié)構(gòu)即由這些“被動”操作堆疊而成,。整體來看，組合沒有大的變化,，長期偏樂觀的觀點(diǎn)也沒有大的變化,。
