證券時報網(wǎng)
司維
2025-01-23 21:56
公募基金費(fèi)率改革迎來兩大新進(jìn)展,。
1月23日，匯添富基金,、招商基金兩大頭部公募雙雙公告，降低旗下部分QDII基金的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率,，年管理費(fèi)率、年托管費(fèi)率分別降至1.2%,、0.2%及以下，打響了2025年行業(yè)降費(fèi)的第一槍,。
同日，國新辦就大力推動中長期資金入市,、促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況舉行發(fā)布會，中國證監(jiān)會主席吳清在會上表示,，2025年起還將進(jìn)一步降低基金銷售費(fèi)率,，預(yù)計每年合計可以為投資者節(jié)約大概450億元的費(fèi)用,。這意味著公募行業(yè)費(fèi)率改革的第三步——銷售費(fèi)率改革也即將靴子落地。
兩大公募巨頭下調(diào)QDII基金費(fèi)率
繼主動權(quán)益,、ETF之后，QDII基金也加入降費(fèi)大軍,。
1月23日，匯添富基金發(fā)布公告,，為更好地滿足廣大投資者的投資理財需求，降低投資者的理財成本,，匯添富基金決定自1月27日起，調(diào)低旗下部分基金的管理費(fèi)率和/或托管費(fèi)率,，并對基金合同有關(guān)條款進(jìn)行修訂。
值得注意的是,，匯添富基金的此次降費(fèi)，主要針對的是QDII基金,。
其中,，匯添富全球醫(yī)療保健混合,、匯添富全球移動互聯(lián)網(wǎng)靈活配置、匯添富全球消費(fèi)行業(yè)混合,、匯添富全球汽車產(chǎn)業(yè)升級混合、匯添富相關(guān)優(yōu)勢精選混合五只QDII基金同時下調(diào)管理費(fèi)率和托管費(fèi)率,，其中管理費(fèi)率從1.8%/年或1.6%/年統(tǒng)一降低到1.2%/年，托管費(fèi)率從0.35%/年或0.3%/年統(tǒng)一降低到0.2%/年,。
此外，匯添富精選美元債,、匯添富恒生指數(shù)兩只QDII基金此前的管理費(fèi)率為0.8%/年，不涉及調(diào)整,，但托管費(fèi)率分別從0.22%/年、0.25%/年統(tǒng)一降低到0.2%/年,。
同樣,，招商基金也發(fā)布公告,，為更好地滿足基金投資者的需求，降低投資者的理財成本,，決定于1月24日起對招商普盛全球配置證券投資基金（QDII）調(diào)低基金管理費(fèi)率和基金托管費(fèi)率,，并對本基金的《基金合同》和《招商普盛全球配置證券投資基金（QDII）托管協(xié)議》（以下簡稱《托管協(xié)議》）作相應(yīng)修改,。
從方案來看，招商普盛全球配置證券投資基金（QDII）基金管理費(fèi)年費(fèi)率由1.50%調(diào)低至1.20%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.25%調(diào)低至0.20%,。
在下調(diào)后，上述QDII基金的年管理費(fèi)率,、年托管費(fèi)率分別降至1.2%、0.2%及以下,，這也與2023年7月監(jiān)管要求的費(fèi)率上限吻合。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年四季度末,，87只QDII基金管理費(fèi)率高于1.2%，144只QDII基金的托管費(fèi)率高于0.2%,。有業(yè)內(nèi)人士透露,，這些存量中費(fèi)率較高的QDII基金后續(xù)可能也會陸續(xù)降費(fèi),。
銷售費(fèi)率下調(diào)也即將落地
另外一個重要動向是,，公募行業(yè)費(fèi)率改革的第三步——銷售費(fèi)率改革也即將靴子落地。
1月23日,，國新辦就大力推動中長期資金入市、促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況舉行發(fā)布會,。針對穩(wěn)步推進(jìn)公募基金改革的部署,，中國證監(jiān)會主席吳清表示,，2025年起還將進(jìn)一步降低基金銷售費(fèi)率，預(yù)計每年合計可以為投資者節(jié)約大概450億元的費(fèi)用,。
具體來看,，銷售費(fèi)用主要是支付給銷售機(jī)構(gòu)的銷售服務(wù)費(fèi)，按照基金資產(chǎn)凈值的約定年費(fèi)率計提,，逐日累計至每月月底,，按月支付給基金管理人，再由基金公司計算并支付給各基金銷售機(jī)構(gòu),。
近期,，已經(jīng)有少數(shù)產(chǎn)品陸續(xù)開始下調(diào)銷售費(fèi)率。比如,，1月20日，摩根基金公告,，決定自 2025年1月20日起調(diào)整摩根天添寶貨幣市場基金C類份額的銷售服務(wù)費(fèi)優(yōu)惠費(fèi)率，其中,，調(diào)整前的銷售服務(wù)費(fèi)優(yōu)惠費(fèi)率為0.14%,，調(diào)整后的銷售服務(wù)費(fèi)優(yōu)惠費(fèi)率為0.01%,。
甚至有產(chǎn)品選擇階段性免收銷售服務(wù)費(fèi)，1月14日,，國聯(lián)證券資管公告，為了保護(hù)份額持有人的利益,，公司決定自2025年1月13日起至2025年1月31日,，免收本公司旗下國聯(lián)現(xiàn)金添利貨幣型集合資產(chǎn)管理計劃的銷售服務(wù)費(fèi),。
有業(yè)內(nèi)人士透露，為了鼓勵長期投資,、培育耐心資本,，更深層次的銷售費(fèi)用改革可能會將長期資產(chǎn)客戶占比,、銷售保有規(guī)模、客戶盈利比例等納入基金銷售機(jī)構(gòu)的考核標(biāo)準(zhǔn)之中,，鼓勵基金公司和銷售機(jī)構(gòu)一起做大規(guī)模,、加大持營,，改進(jìn)此前“贖舊買新”、“重銷量輕保有”的行業(yè)痼疾,。
公募基金費(fèi)率改革不斷深化
2023年7月，證監(jiān)會發(fā)布實(shí)施《公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案》,，全面優(yōu)化公募基金費(fèi)率模式，明確了公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作分“三步走”,，按照“管理費(fèi)用-交易費(fèi)用-銷售費(fèi)用”的實(shí)施路徑分階段推進(jìn)，全面優(yōu)化公募基金費(fèi)率模式,。
自此,，公募基金響應(yīng)號召主動降費(fèi),，費(fèi)率改革第一及第二階段先后落地,。
先是自2023年7月起，在多家頭部基金公司的帶動下,，基金行業(yè)普遍將主動權(quán)益基金的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率分別下調(diào)至 1.2%,、0.2%及以下；隨后2024年11月,，易方達(dá),、華夏,、華泰柏瑞多家頭部基金管理人發(fā)布公告，調(diào)降旗下大型寬基ETF的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率,，管理費(fèi)率調(diào)降至0.15%，托管費(fèi)率調(diào)降至0.05%,，ETF成為公募基金降費(fèi)主力產(chǎn)品類型。
Wind數(shù)據(jù)顯示,，截至目前，全市場已經(jīng)已有超3500只公募基金降低了管理費(fèi)和托管費(fèi),，累計為投資者節(jié)省數(shù)百億元成本。
同時,，2024年4月，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金證券交易費(fèi)用管理規(guī)定》,，調(diào)降基金股票交易傭金費(fèi)率，降低基金管理人證券交易傭金分配比例上限,，公募基金傭金改革也全面落地,。
業(yè)內(nèi)人士表示,，公募基金費(fèi)率改革的不斷深化,，短期可能影響行業(yè)利潤水平,，但長期可以推動行業(yè)在產(chǎn)品設(shè)計和投研服務(wù)方面的高質(zhì)量專業(yè)化發(fā)展，減少金融牌照紅利效應(yīng),，提升基金的綜合競爭力，進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,。
校對：高源
