證券時報
王軍
2025-07-11 19:29
2025年，醫(yī)藥投資格局將因AI醫(yī)療的崛起與產(chǎn)業(yè)的跟進而改變,。
2月20日,，滬指全天窄幅震蕩，創(chuàng)業(yè)板指探底回升,。AI眼鏡集體爆發(fā),，機器人概念股持續(xù)活躍，有機硅,、AI醫(yī)療等板塊漲幅居前,；保險、船舶,、游戲,、騰訊云等板塊跌幅居前。
宇樹機器人概念人氣股長盛軸承今日午后一度漲超17%,，股價再創(chuàng)歷史新高,，最高點至118元/股。相比2024年2月6日盤中最低價10.84元/股,，區(qū)間股價漲超10倍,。不過值得關(guān)注的是，長盛軸承尾盤出現(xiàn)籌碼松動情況,，較日內(nèi)高點回落超10%,，最終收漲8.33%。
2月18日晚間,，市場流傳出一張長盛軸承董事會秘書何寅在微信朋友圈慶賀公司股價大漲的截圖,，配文稱“88.88，新里程碑,。感謝市場認可,，感謝投資者抬愛”,。
對此，長盛軸承相關(guān)人士回應稱,，對于網(wǎng)傳董秘發(fā)圈慶祝一事并不清楚,，關(guān)于股價的相關(guān)事項，可以查閱公司近期發(fā)布的異動公告,。
根據(jù)公司近日披露的異動公告顯示,，公司的主營業(yè)務為自潤滑軸承及高性能聚合物的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售,，主要產(chǎn)品為自潤滑軸承,、低摩擦副零部件及相關(guān)的精密鑄件。公司主營業(yè)務保持平穩(wěn),，未出現(xiàn)大幅度波動,。公司在機器人零部件領(lǐng)域的業(yè)務處于小批量的生產(chǎn)銷售階段，在公司主營業(yè)務收入中占比低（不足1%）,，不會對公司業(yè)績產(chǎn)生重大影響,。敬請廣大投資者理性投資，注意風險,。
創(chuàng)新藥板塊走高
今日午后,，A股、港股創(chuàng)新藥板塊走高,，其中CRO概念領(lǐng)漲,。截至收盤，CRO概念指數(shù)上漲4.21%,，位居A股概念漲幅榜第二,。昭衍新藥上漲10%，全天成交額突破5.4億元,，換手率4.29%,，市場交投活躍度顯著提升。
消息面上,，國務院《2025年穩(wěn)外資行動方案》明確支持生物醫(yī)藥領(lǐng)域開放政策,，推動創(chuàng)新藥加速上市，疊加醫(yī)保資金周轉(zhuǎn)效率提升預期,，政策環(huán)境持續(xù)優(yōu)化為板塊注入動能,。
此外，據(jù)國家藥監(jiān)局網(wǎng)站消息,，近日,，國家藥監(jiān)局黨組成員、副局長黃果帶隊赴山東,，實地走訪青島海洋生物醫(yī)藥研究院,、阿斯利康青島吸入氣霧劑生產(chǎn)供應基地,、齊魯制藥有限公司。
黃果強調(diào),，國家藥監(jiān)局高度重視創(chuàng)新藥研發(fā)和對外合作,。藥品監(jiān)管部門將進一步優(yōu)化審評審批流程，支持將原研藥引進境內(nèi)生產(chǎn),，增強跨國企業(yè)在華投資和發(fā)展的信心,；同時將不斷完善相關(guān)政策，支持引導國內(nèi)企業(yè),、研發(fā)機構(gòu)等加大創(chuàng)新藥和高質(zhì)量仿制藥研發(fā)，積極參與國內(nèi),、國際兩個市場的競爭,。
多股估值處于低位
國投證券表示，2025年,，醫(yī)藥投資格局將因AI醫(yī)療的崛起與產(chǎn)業(yè)的跟進而改變,，在投資方面應重點關(guān)注“AI+醫(yī)藥”和創(chuàng)新藥。醫(yī)藥板塊在2025年一季報后的業(yè)績復蘇及困境反轉(zhuǎn)值得關(guān)注,，醫(yī)療AI投資要從長期出發(fā),。傳統(tǒng)醫(yī)藥方面，政策預期反轉(zhuǎn),、業(yè)績壓力可估時將現(xiàn)反轉(zhuǎn),，把握創(chuàng)新藥出海與國內(nèi)放量以及左側(cè)板塊個股景氣反轉(zhuǎn)的機會。
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計,，創(chuàng)新藥概念股年內(nèi)股價平均上漲6.83%,，12股的年內(nèi)上漲幅度居前，均超20%,，其中泓博醫(yī)藥,、成都先導、藥康生物的股價年內(nèi)分別上漲53.72%,、47%和30.12%,。
泓博醫(yī)藥涉及AI醫(yī)藥概念，公司開發(fā)的人工智能藥物設計平臺,，可以提供一系列專業(yè)化服務,，幫助提升創(chuàng)新藥研發(fā)的效率和成功率。公司表示,，未來將繼續(xù)加大對該平臺研發(fā)投入,，優(yōu)化和拓展平臺的功能，鞏固公司在First-in-Class整合新藥研發(fā)領(lǐng)域的核心競爭力,。
目前已發(fā)布業(yè)績預告,、快報,、年報的概念股中，南模生物,、海普瑞,、神州細胞-U、海正藥業(yè),、億帆醫(yī)藥的2024年業(yè)績預計扭虧,。
皓元醫(yī)藥、艾力斯,、特寶生物,、甘李藥業(yè)、北大醫(yī)藥,、諾泰生物2024年業(yè)績預增,，其中北大醫(yī)藥、諾泰生物,、艾力斯的業(yè)績預增幅度下限均超100%,，業(yè)績有望實現(xiàn)翻倍。
皓元醫(yī)藥,、益方生物-U,、健康元、藥康生物等年內(nèi)均獲超10家機構(gòu)調(diào)研,。
股價漲幅居前的藥康生物年內(nèi)獲得10家機構(gòu)調(diào)研,。公司表示，DeepSeek已接入公司部分辦公軟件,，作為輔助工具,，提高內(nèi)部工作效率。同時,，公司積極推動,、探索以DeepSeek為代表的AI模型，結(jié)合公司自有數(shù)據(jù)在轉(zhuǎn)基因動物模型基因編輯方案設計,、疾病動物模型臨床前藥效測試方案及實驗結(jié)果預估,、生物組學大數(shù)據(jù)分析等垂直領(lǐng)域應用。
從估值來看,，截至目前,，創(chuàng)新藥概念股中有13股的最新市盈率不足20倍，較2020年以來的估值水平來看,，10股的估值分位點低于30%,，其中科倫藥業(yè)、麗珠集團、康弘藥業(yè),、安科生物,、康華生物、長春高新的市盈率均處于2020年以來低于13%的分位點處,。
