證券時(shí)報(bào)
吳家明 李明珠
2025-02-25 20:31
A股今日尾盤(pán)突然跳水，滬指一度跌超1%,，全A成交額重返2萬(wàn)億元以內(nèi),；港股走勢(shì)疲弱，恒生科技指數(shù)跌近2%,。
個(gè)股方面,，攜程集團(tuán)跌約12%，嗶哩嗶哩跌近8%，美團(tuán)跌近5%,，阿里巴巴,、京東集團(tuán)等跌近4%。
具體來(lái)看,，在金融,、釀酒、石油等權(quán)重板塊的拖累下,，三大股指盤(pán)中弱勢(shì)震蕩,，尾盤(pán)大幅跳水，深證成指,、創(chuàng)業(yè)板指均跌超1%,。截至收盤(pán)，滬指跌0.8%報(bào)3346.04點(diǎn),，深證成指跌1.17%報(bào)10854.5點(diǎn),，創(chuàng)業(yè)板指跌1.13%報(bào)2240.59點(diǎn)，上證50指數(shù)跌1.16%,，科創(chuàng)50指數(shù)逆市漲0.26%,；滬深北三市合計(jì)成交19259億元，較昨日減少1900億元,。
場(chǎng)內(nèi)超3700股飄綠,，保險(xiǎn)、券商,、銀行板塊集體下挫,，新華保險(xiǎn)跌超3%,；酒類股亦走弱,，貴州茅臺(tái)跌近2%；汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈股逆市活躍,，明陽(yáng)科技,、標(biāo)榜股份、安凱客車(chē),、雪龍集團(tuán)等漲停,；工業(yè)母機(jī)概念崛起，維宏股份,、恒鋒工具,、大富科技等漲停；AI眼鏡概念拉升,，云天勵(lì)飛漲停,，明月鏡片漲超10%，盤(pán)中創(chuàng)歷史新高；光刻機(jī)概念拉升,，茂萊光學(xué)漲近14%,，藍(lán)英裝備、安達(dá)智能等漲超10%,。此外,，寒武紀(jì)盤(pán)中再度飆升，一度漲近5%突破800元大關(guān),，續(xù)創(chuàng)歷史新高,。
汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈股拉升
汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈股今日逆市走高，截至收盤(pán),，明陽(yáng)科技30%漲停,，創(chuàng)歷史新高；標(biāo)榜股份20%漲停,，安凱客車(chē),、新坐標(biāo)、雪龍集團(tuán)等亦漲停,。
消息面上,，特斯拉中國(guó)今日宣布，分批次為車(chē)主推送2024.45.32.12軟件更新,，包括城市道路Autopilot自動(dòng)輔助駕駛,、駕駛室攝像頭和地圖包版本更新CN-2025.8-15218。
據(jù)悉,，特斯拉正在為中國(guó)用戶準(zhǔn)備軟件更新,，以提供類似美國(guó)市場(chǎng)“完全自動(dòng)駕駛”（FSD）的駕駛輔助功能，或支持城市道路上的輔助駕駛功能,。該系統(tǒng)支持引導(dǎo)車(chē)輛駛?cè)氤隹谠训篮褪致房?，并能識(shí)別交通信號(hào)、轉(zhuǎn)彎,、處理車(chē)道和車(chē)速變化,。有分析稱，隨著特斯拉高級(jí)輔助駕駛在國(guó)內(nèi)逐步推出,，在特斯拉強(qiáng)大的算法能力及工程化能力助力下,，其功能有望加速迭代，有望對(duì)標(biāo)美國(guó)最新版FSD,。FSD進(jìn)入國(guó)內(nèi)或進(jìn)一步提升特斯拉在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力,，助力銷(xiāo)量增長(zhǎng)。
國(guó)聯(lián)民生證券指出,，隨著特斯拉FSD在國(guó)內(nèi)逐步落地,，有望發(fā)揮其“鯰魚(yú)效應(yīng)”,，推動(dòng)我國(guó)高階智駕的落地，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈也有望迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇,。整車(chē)方面,，銷(xiāo)量高且智能駕駛技術(shù)領(lǐng)先的車(chē)企有望受益，智能化零部件方面也有望受益于高階智能駕駛落地,。
工業(yè)母機(jī)概念崛起
工業(yè)母機(jī)概念盤(pán)中強(qiáng)勢(shì)拉升,，截至收盤(pán)，維宏股份,、恒鋒工具,、大富科技20%漲停，藍(lán)英裝備,、安達(dá)智能,、國(guó)盛智科等漲超10%。
消息面上,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委書(shū)記,、主席吳清近日在《新型工業(yè)化》期刊上發(fā)表題為《充分發(fā)揮資本市場(chǎng)功能更好服務(wù)新型工業(yè)化》的署名文章提出，面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的外部環(huán)境,，要確保國(guó)家安全和產(chǎn)業(yè)安全,，必須堅(jiān)持底線思維、極限思維,，在“兩重”領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)薄弱環(huán)節(jié)下大功夫,，大力提升重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和自主可控，著力解決“卡脖子”的關(guān)鍵核心技術(shù)難題,。進(jìn)一步加大對(duì)集成電路,、工業(yè)母機(jī)、醫(yī)療裝備,、儀器儀表,、工業(yè)和基礎(chǔ)軟件等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)支持力度。
機(jī)構(gòu)表示,，隨著設(shè)備更新需求釋放及增量政策效果落地,，機(jī)床下游需求將持續(xù)復(fù)蘇,。同時(shí),，機(jī)床行業(yè)更新周期持續(xù)，在航空航天,、人形機(jī)器人等新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展背景下,，市場(chǎng)對(duì)中高端數(shù)控機(jī)床的需求亦將持續(xù)增長(zhǎng)，有望推動(dòng)機(jī)床企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)顯著改善,。
AI眼鏡概念強(qiáng)勢(shì)
AI眼鏡概念今日再度走強(qiáng),，截至收盤(pán)，云天勵(lì)飛-U20%漲停，宜安科技漲近16%,，明月鏡片漲超10%創(chuàng)出新高,，卓翼科技、科森科技亦漲停,。
消息面上,，AR智能眼鏡演講提詞功能近日引發(fā)廣泛關(guān)注。據(jù)悉,，星紀(jì)魅族StarVAir2眼鏡支持提詞器功能,，并且已經(jīng)量產(chǎn)，近一周日均銷(xiāo)量突增5倍,。
據(jù)依視路陸遜梯卡（Rayban母公司）披露,，RaybanMeta智能眼鏡推出以來(lái)累計(jì)售出200萬(wàn)臺(tái)，2026年產(chǎn)能計(jì)劃提升至1000萬(wàn)臺(tái),。伴隨行業(yè)2025年數(shù)十款新品發(fā)售上市,，軟硬件同步優(yōu)化，產(chǎn)品功能創(chuàng)新,，供給迭代創(chuàng)造需求,，行業(yè)有望迎增長(zhǎng)拐點(diǎn)。
銀河證券指出,，近期,，DeepSeek對(duì)端側(cè)模型的推動(dòng)更是給智能眼鏡的發(fā)展添柴加薪，wellsennXR預(yù)計(jì)2025年AI眼鏡出貨量將達(dá)到350萬(wàn)副,，同比增長(zhǎng)130%,，2030年AI眼鏡銷(xiāo)量將快速增長(zhǎng)至9000萬(wàn)副，AI眼鏡即將迎來(lái)“iPhone時(shí)刻”,。相比于手機(jī),、電腦、VR頭顯等設(shè)備,，AR眼鏡最適合全天佩戴且不影響正常生活的智能設(shè)備,，可以真正的實(shí)現(xiàn)“計(jì)算設(shè)備隱形化”。同時(shí),，AR眼鏡也最靠近人體三大重要感官（眼鏡,、嘴巴和耳朵），因此被認(rèn)為是大模型的理想載體,?？春肁I眼鏡的快速滲透和AR+AI眼鏡的融合，建議關(guān)注AR眼鏡,、AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈公司,。
校對(duì)：王朝全
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