證券時報網(wǎng)
李映泉
2025-03-28 15:06
相比上一年度“謹慎樂觀”,，在日前召開的CFMS|MemoryS2025中國存儲峰會上,，江波龍(301308)高管在接受證券時報記者采訪中表示,，據(jù)市場機構(gòu)調(diào)研,，對今年存儲市場行情持積極樂觀態(tài)度，尤其看好AI端側(cè)對消費級存儲的拉動,，企業(yè)級存儲也將成為行業(yè)主要增長引擎,；江波龍正在借助商業(yè)模式變革，深度布局人工智能時代定制化需求,，打造中國企業(yè)的出海據(jù)點,。
企業(yè)級存儲增長強勁
2024年全球半導(dǎo)體存儲價格呈現(xiàn)前高后低走勢，產(chǎn)業(yè)環(huán)境較去年有所改善,。作為國內(nèi)存儲器龍頭廠商,，江波龍年報顯示2024年公司營業(yè)收入實現(xiàn)約175億元，同比增長約七成,，歸屬上市公司股東凈利潤近5億元,，同比實現(xiàn)扭虧。其中,，公司企業(yè)級存儲業(yè)務(wù)規(guī)模增長明顯,，企業(yè)級存儲業(yè)務(wù)收入9.22億元，同比增長666.3%,。
“根據(jù)市場機構(gòu)分析,，今年存儲市場的重點將逐步向企業(yè)級存儲領(lǐng)域傾斜，尤其是在AI,、大數(shù)據(jù)和云計算的推動下,，企業(yè)級存儲的需求將持續(xù)增長?！苯埜笨偛?、企業(yè)級存儲事業(yè)部總經(jīng)理閆書印向證券時報記者表示，隨著服務(wù)器,、PC和工業(yè)設(shè)備對高性能存儲的需求增加,，市場對高帶寬、低延遲的存儲解決方案提出了更高要求,。
同時,，存儲技術(shù)的創(chuàng)新也在加速，例如高性能eSSD（企業(yè)級固態(tài)硬盤）等新產(chǎn)品的應(yīng)用場景將不斷擴大,，AI推理需求的爆發(fā)也將推動新一輪存儲周期發(fā)展,，低延遲,、高帶寬的企業(yè)級存儲產(chǎn)品需求有望持續(xù)上升。
相比企業(yè)級存儲市場火熱,，去年下半年終端消費市場復(fù)蘇節(jié)奏放緩,，存儲產(chǎn)業(yè)價格回落。
不過,，江波龍副總裁,、嵌入式存儲事業(yè)部總經(jīng)理黃強向證券時報記者表示，據(jù)市場機構(gòu)預(yù)測,，智能手機相較去年會保持一定增長,，包括教育平板在內(nèi)的這類應(yīng)用也會在AI催化下升級換代；另外,，穿戴AI眼鏡的娛樂功能,、圖像視頻功能、智能輔助功能不斷成熟,，體驗提升,，年內(nèi)將迎來高增長。
此外,，江波龍去年自研主控芯片上也取得了進展,，三款自研主控芯片累計出貨量超3000萬顆。黃強向記者介紹,，今年公司推出了更高階的應(yīng)用于旗艦級手機的UFS系列主控芯片,，以及基于自研主控的車規(guī)級eMMC產(chǎn)品，將廣泛應(yīng)用在智能汽車的智能座艙,、自駕,、T-box、智能儀表等,。
目前江波龍已與20余家主機廠和50余家Tier 1汽車客戶建立了深度合作關(guān)系,，并順利通過20余家主芯片平臺的兼容性測試。
對庫存增長情況,，閆書印表示,，面對消費電子市場復(fù)蘇緩慢的挑戰(zhàn)，公司通過靈活的備貨策略和供應(yīng)鏈優(yōu)化,，實現(xiàn)了庫存的雙位數(shù)壓降,，同時確保了業(yè)務(wù)的韌性，并通過與客戶的深度合作,，提升了供應(yīng)鏈的響應(yīng)速度,。
深度參與人工智能機遇
今年來，以DeepSeek為代表大模型,，帶來AI推理和高性能計算領(lǐng)域新機遇,，也將帶動存儲進一步向高性能,、高可靠性和大容量、定制化方向迭代,。
閆書印指出,，AI推理的廣泛應(yīng)用對企業(yè)級存儲提出了更高的性能要求，特別是在數(shù)據(jù)吞吐量和延遲優(yōu)化方面,。其次,，企業(yè)級存儲產(chǎn)品的多樣化需求正在增加。
在企業(yè)級存儲領(lǐng)域,，江波龍已經(jīng)布局了高性能eSSD,、RDIMM、MRDIMM和CXL2.0內(nèi)存擴展模塊等產(chǎn)品,，滿足AI算力平臺對高帶寬、低延遲存儲的需求,，公司還在算力平臺一體機領(lǐng)域推出一系列解決方案,。
存儲向大容量升級趨勢也越發(fā)顯著。黃強指出,，隨著AI在端側(cè)的部署和各種AI端側(cè)細分應(yīng)用的創(chuàng)新,，加上AI個人數(shù)據(jù)的隱私性，智能手機,、AIPC的存儲容量需求越來越高,，旗艦機已標配1TB，基本款最低也從512GB起步,。
隨著AI在消費級終端深入推廣,，江波龍還看好智能眼鏡的機遇。
“今年是‘智能眼鏡元年’,，AI眼鏡的功能和體驗在快速迭代,，對存儲的要求也會提高，具體表現(xiàn)為更小,、更輕,、更薄、更低功耗以及更高的性能,?！秉S強介紹，江波龍在AI眼鏡也積極深度參與,，推出7.2mm×7.2mm超小尺寸eMMC和0.6mm超薄ePOP4x等接近物理極限尺寸的創(chuàng)新產(chǎn)品,，而這兩款超小尺寸的存儲產(chǎn)品封裝便是來自江波龍2023年收購的元成蘇州工廠。
元成蘇州定位為ESAT專品專線定制封測制造服務(wù),，是布局手機等智能終端的高端嵌入式存儲市場與車規(guī)級存儲產(chǎn)品,。年報顯示,，元成蘇州2024年營業(yè)收入實現(xiàn)3.82億元，凈利潤實現(xiàn)3795萬元,。
黃強向記者表示,，元成蘇州已經(jīng)成為公司在封測制造領(lǐng)域的重要戰(zhàn)略支點。目前已經(jīng)元成在批量提供對封測技術(shù)要求高的UFS,、AI端側(cè)高密度的ePOP等高階產(chǎn)品,，并且量產(chǎn)了公司的車規(guī)級LPDDR4x和車規(guī)級eMMC產(chǎn)品。
打造出海據(jù)點
從去年開始,，江波龍著手商業(yè)模式變革,，打造PTM（產(chǎn)品技術(shù)制造）式與TCM（技術(shù)合約制造）模。其中,，PTM為客戶提供從芯片設(shè)計到封測制造的存儲Foundry服務(wù),；TCM通過整合原廠與Tier1資源，縮短供應(yīng)鏈路徑,，降低綜合成本,，元成蘇州便是兩大模式的封測載體。
“自研主控和自主封測是PTM模式的重要組成部分,，也是實現(xiàn)品牌升級的關(guān)鍵,。”閆書印表示,，借助PTM模式,，江波龍客戶提供從硬件設(shè)計到性能優(yōu)化的定制化解決方案，特別是在AI推理和邊緣計算場景中,，幫助客戶實現(xiàn)更高效的數(shù)據(jù)處理能,。未來江波龍也會繼續(xù)深化PTM模式，通過技術(shù)和商業(yè)模式的雙重創(chuàng)新,，推動公司在全球市場的品牌升級和營收增長,。
作為全球化布局重要一步，江波龍收購的巴西子公司Zilia業(yè)績也增長顯著,，去年營收同比增長約1.2倍,，實現(xiàn)23.12億元。
“Zilia作為我們海外高端封測制造基地帶來了許多新客戶,，成為很多國內(nèi)出?？蛻舻摹谝徽尽,！秉S強向證券時報記者表示,，Zilia自身具備高品質(zhì)的封測能力，江波龍也將同步實現(xiàn)了國內(nèi)的產(chǎn)品線移植,，極大地豐富了Zilia的產(chǎn)品線組合,，很多國內(nèi)的合作伙伴,，開始在美洲跟Zilia建立了良好合作，更好地服務(wù)當(dāng)?shù)厥袌觥?/p>
另外,，江波龍面向消費級市場品牌Lexar全球銷售收入再創(chuàng)新高,，去年達到35.25億元。借助中國供應(yīng)鏈優(yōu)勢,，結(jié)合全球化渠道布局,，Lexar已經(jīng)構(gòu)建了覆蓋全球六大洲的完整渠道覆蓋，Lexar產(chǎn)品已在全球60多個國家和地區(qū)實現(xiàn)銷售,。
近期存儲原廠掀新一輪漲價潮,。對于存儲周期波動趨勢，黃強援引機構(gòu)分析指出,，從長遠來看,，AI在消費端側(cè)的產(chǎn)品形態(tài)蓬勃發(fā)展和軟件應(yīng)用繁榮將帶動嵌入式存儲產(chǎn)品的長周期繁榮。
“大方向而言,，我們比較看好相關(guān)市場的增長情況,。AI不僅會帶動存儲的容量、數(shù)量需求,，同時也會觸動嵌入式產(chǎn)品的性能提升，從而推動技術(shù)創(chuàng)新,。短期的供需波動是正常的,，未來的市場有望更加積極正向?！秉S強表示,。
