國際金融報
顏凌康
2025-04-07 21:37
近日,，半導體行業(yè)協(xié)會 (SIA) 宣布，2025年2月全球半導體銷售額為549億美元，較2024年2月的469億美元增長17.1%,，比2025年1月的565億美元下降2.9%。月度銷售額由世界半導體貿易統(tǒng)計組織 (WSTS)編制 ，代表三個月的移動平均值。按收入計算,，SIA代表了美國半導體行業(yè)的99%，以及近三分之二的非美國芯片公司,。
SIA 總裁兼首席執(zhí)行官 John Neuffer 表示：“盡管月度銷售額略有下降,，但2月份全球半導體行業(yè)月度銷售額創(chuàng)下歷史新高，推動了強勁的同比增長,。連續(xù)10個月同比增長超過17% ,，其中美洲地區(qū)銷售額同比增長近50%?！?/p>
從地區(qū)來看,，美洲（48.4%）、亞太/所有其他地區(qū)（10.8%）,、中國（5.6%）和日本（5.1%）的銷售額同比上漲,，但歐洲（-8.1%）的銷售額下降。
據世界半導體貿易統(tǒng)計組織（WSTS）預測,，2025年全球半導體市場規(guī)模有望達到6971億美元,，相較于2024年的預期值，將實現(xiàn)11%的顯著增長,。
WSTS指出,，這一增長的主要推動力將來自于生成式AI服務的正式啟動。隨著AI技術的不斷發(fā)展和應用,，市場對用于AI學習和推理的高性能GPU等運算半導體的需求將持續(xù)上升,。預計運算用半導體的增長率將達到17%，較之前6月的預測值上調了7個百分點,。特別是在美洲地區(qū),，由于AI數(shù)據中心數(shù)量眾多，銷售額預計將增長15%,，成為推動全球半導體市場增長的重要力量,。
雖然業(yè)內此前預期樂觀，但近期由美國掀起的關稅戰(zhàn)對行業(yè)發(fā)展趨勢將產生何種影響,，還有待觀察,。
民生證券在4月6日的報告中認為，美國的關稅政策是其單方面割裂全世界的行為,，中國對美關稅反制將進一步加速半導體國產替代,，堅定看好半導體自主可控，建議關注與美企對位較多,、國產化率低的環(huán)節(jié)：模擬芯片,、國產算力、半導體設備等。
信達證券則指出,，特朗普“對等關稅”短期加劇全球供應鏈不確定性,，長期可能成為國內半導體產業(yè)升級的催化劑。
與此同時,，國內多家半導體領域上市公司回應了美國關稅政策調整帶來的影響,。
例如，4月6日下午,，半導體設計企業(yè)泰凌微發(fā)文稱,，目前公司中國內地之外的客戶銷售占比為約1/3，其中非美國的客戶占了很大比重,，同時,，公司芯片產品中直接銷售出口到美國本土的占比不到1%，對公司業(yè)績直接影響極小,。在交付模式方面,，美國客戶通常通過其指定的ODM廠商或加工廠下訂單采購公司芯片，公司根據訂單需求完成交付,。公司目前的美國客戶使用的ODM廠商和加工廠基本都在亞洲地區(qū)（包括中國,、韓國、東南亞等）和墨西哥等地,，所以公司芯片幾乎不會直接出口至美國,，而是由ODM廠商集成至終端產品（如智能家居設備、遙控器等）后,，再銷往美國和其它市場,。
德明利近日表示，公司出口美國業(yè)務占整體營收比重極低,，“對等關稅”不會對公司經營造成重大不利影響,，公司同時強調，將通過多元化布局和供應鏈優(yōu)化降低潛在風險,，未來將繼續(xù)密切關注政策動向,。
據了解，在國產替代浪潮下,，德明利通過自主研發(fā)的高性能存儲主控芯片和多場景存儲解決方案，逐步打破海外技術壟斷,，為國內算力存力發(fā)展,、制造業(yè)智能化升級提供核心支持。
聚辰股份則認為,，公司對美出口占比不及整體營收的1%,，本次關稅調整對公司的直接影響較小，對下游行業(yè)以及供應鏈的影響尚待觀察。
