券商中國
陳銘
2025-04-13 21:27
4月11日晚間,，國產(chǎn)EDA領(lǐng)軍企業(yè)概倫電子（688206.SH）發(fā)布公告,，上市公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式取得銳成芯微100%股權(quán)及納能微45.64%股權(quán)，并募集配套資金。本次交易完成后,，銳成芯微與納能微均將成為上市公司的全資子公司,。此次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組,，交易完成后,，概倫電子作為國內(nèi)首家EDA上市公司，亦將成為首個實現(xiàn)“EDA工具+半導(dǎo)體IP”深度融合的產(chǎn)業(yè)形態(tài)引領(lǐng)者,，也為破解芯片設(shè)計和制造等領(lǐng)域卡脖子難題提供了新范式,。
全資并購兩家科創(chuàng)標的 深度布局IP授權(quán)業(yè)務(wù)
概倫電子自2021年登陸科創(chuàng)板以來，一直致力于為客戶提供領(lǐng)先的EDA產(chǎn)品及解決方案,。其核心業(yè)務(wù)覆蓋制造類EDA,、設(shè)計類EDA、半導(dǎo)體器件特性測試系統(tǒng)等多個領(lǐng)域,，客戶遍布全球知名半導(dǎo)體企業(yè),。
本次并購將取得銳成芯微100%股權(quán)。銳成芯微作為高端半導(dǎo)體IP授權(quán)及芯片定制服務(wù)領(lǐng)域的創(chuàng)新型企業(yè),，通過自主研發(fā)低功耗,、小面積、高可靠性的半導(dǎo)體IP技術(shù)體系,，構(gòu)建了以模擬和數(shù)模混合IP,、存儲IP,、無線射頻IP、高速接口IP為主,，少量基礎(chǔ)庫IP和數(shù)字IP為輔的半導(dǎo)體IP業(yè)務(wù)框架,。經(jīng)過多年發(fā)展，銳成芯微已擁有覆蓋全球30多家晶圓廠、5nm~180nm等多種工藝類型的1000多項物理IP,，為汽車電子,、工業(yè)控制、物聯(lián)網(wǎng),、無線通信,、人工智能等領(lǐng)域提供以物理IP技術(shù)為核心競爭力的解決方案。
報告期內(nèi),，銳成芯微結(jié)合市場環(huán)境和發(fā)展規(guī)劃角度考慮,，通過主動收縮芯片定制業(yè)務(wù)、加大IP授權(quán)業(yè)務(wù)投入力度,、外延式并購納能微等方式聚焦半導(dǎo)體 IP授權(quán)業(yè)務(wù),，IP授權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)模及占比持續(xù)提升，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,，也更加貼合科創(chuàng)企業(yè)屬性,。
另一標的納能微系銳成芯微的控股子公司。納能微主要產(chǎn)品及服務(wù)包括高速接口IP,、模擬IP等半導(dǎo)體IP授權(quán)服務(wù)業(yè)務(wù)及芯片定制服務(wù)等,。銳成芯微共持有納能微54.36%的股權(quán)，在取得銳成芯微100%股權(quán)及納能微45.64%股權(quán)后,，納能微也將成為概倫電子的全資子公司,。
雙引擎驅(qū)動戰(zhàn)略升級 生態(tài)聚合致力發(fā)展共贏
此次并購對于概倫電子來說，具有深遠的戰(zhàn)略意義,。EDA和IP的協(xié)同是現(xiàn)代芯片設(shè)計和制造競爭力的關(guān)鍵,，直接影響芯片設(shè)計的效率、質(zhì)量和成功率,，且時刻面對國際競爭對手產(chǎn)品快速升級迭代的技術(shù)競爭,。概倫電子本次重組，正是順應(yīng)了這一緊迫的行業(yè)發(fā)展趨勢,。
從企業(yè)戰(zhàn)略層面看,，通過收購銳成芯微及納能微，概倫電子將構(gòu)建“EDA工具+半導(dǎo)體IP”雙引擎模式,。這一整合不僅打通了從芯片前端工具支撐到后端知識產(chǎn)權(quán)賦能的全鏈條能力,，更以市場化手段實現(xiàn)了國內(nèi)稀缺技術(shù)資源的集約化配置。今后,，概倫電子可為絕大多數(shù)晶圓廠和設(shè)計公司客戶提供全面的EDA和IP一站式解決方案,，在推動國內(nèi)EDA和IP生態(tài)建設(shè)的同時，提升集成電路行業(yè)的整體競爭力,。
從業(yè)績角度來看,，概倫電子近年來保持了穩(wěn)健的增長態(tài)勢,。根據(jù)公司發(fā)布的2024年度業(yè)績快報，概倫電子去年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入4.20億元,，同比增長27.56%,。交易完成后，上市公司將獲得標的公司過去十多年積累的,、覆蓋數(shù)十個工藝平臺的上萬套各類物理IP庫,，加速EDA工具的研發(fā)和客戶導(dǎo)入。交易完成后,，上市公司可以為下游客戶提供更完善的產(chǎn)品組合方案,，并擴大上市公司整體銷售規(guī)模，有望未來給公司帶來顯著業(yè)績增量,。
對于銳成芯微和納能微而言,，此次被概倫電子并購也是一個重要的戰(zhàn)略選擇。概倫電子可以為兩家標的企業(yè)提供更為穩(wěn)定的資源和平臺支持,；銳成芯微也將依托概倫電子的EDA技術(shù)底座,，顯著提升其IP產(chǎn)品的驗證效率與生態(tài)兼容性，加速IP在汽車電子,、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的商業(yè)化進程,；而納能微通過接入概倫電子的全球客戶資源網(wǎng)絡(luò)，不僅能快速拓展先進工藝IP的市場滲透率,，更能借助資本賦能深化前沿技術(shù)的研發(fā)儲備,，實現(xiàn)協(xié)作共贏。
創(chuàng)新范式引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級 助力自主可控征途加速
當(dāng)前,，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷著前所未有的重構(gòu)浪潮,，地緣政治的博弈與技術(shù)自主的需求相互交織，產(chǎn)業(yè)鏈安全已上升為國家競爭力的核心命題,。在這場沒有硝煙的戰(zhàn)爭中,，概倫電子啟動本次并購計劃，不僅是對全球變局的敏銳響應(yīng),，更是以技術(shù)創(chuàng)新為矛,、以生態(tài)協(xié)同為盾，誓要在中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)自主可控的征程中搶占關(guān)鍵生態(tài)位,，為國內(nèi)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的安全閉環(huán)注入強勁動力,。
概倫電子作為國內(nèi)第一家EDA上市企業(yè)，通過本次交易,，將成為國內(nèi)第一家EDA和半導(dǎo)體IP深度協(xié)同的上市企業(yè),。未來，概倫電子依托重組形成的技術(shù)協(xié)同效應(yīng),，將持續(xù)加速推動先進制程工藝EDA工具,、高可靠性模擬IP等核心產(chǎn)品的國產(chǎn)化替代，為國內(nèi)頭部戰(zhàn)略企業(yè)構(gòu)建自主可控的技術(shù)底座,。本次重大資產(chǎn)重組既呼應(yīng)了《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進綱要》關(guān)于“強化產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)”的戰(zhàn)略部署,，又以“技術(shù)突圍+生態(tài)聚合”的雙重路徑，為破解半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)“斷鏈”風(fēng)險提供了創(chuàng)新范式,。
參考國際EDA巨頭新思科技和鏗騰電子的發(fā)展路徑,，EDA和IP的深度協(xié)同是國際領(lǐng)先EDA企業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路，也是推動集成電路行業(yè)的工藝演進和高端芯片競爭力提升的重要支撐,。在借鑒國際巨頭成熟的發(fā)展模式下,，這場“EDA+IP”的生態(tài)革命，正在為我國萬億級芯片產(chǎn)業(yè)注入澎湃的“中國芯”動力,。（CIS）
校對：祝甜婷
