21世紀經(jīng)濟報道21財經(jīng)APP
趙娜
2025-04-14 07:49
4月11日晚間,，寧波華翔（002048）公告,，自2014年以來，公司歐洲業(yè)務長期大額虧損,，對公司整體發(fā)展造成較大的影響,。公司于2025年2月25日,，與Mutares Holding-07 GmbH簽署了附生效條件的《股份購買和轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬以1歐元出售寧波華翔在歐洲（德國,、羅馬尼亞和英國）的6家控股子公司,。
本次交易的標的資產(chǎn)為6家歐洲公司100%股權，包括NBHX Rolem SRL,，HIB Trim Part Solutions GmbH（簡稱“HIB”）,，NBHX Trim Management Services GmbH，Northern Automotive Systems Limited,，Dekor Trim 02 GmbH 和 Holzindustrie Bruchsal Unterstützungskasse GmbH,，后兩者為HIB的全資子公司。本次交易不構成關聯(lián)交易。
寧波華翔歐洲業(yè)務主要由德國Automotive的控股子公司HIB和MAN及其子公司,、羅馬尼亞Rolem和英國NAS公司承擔,，主要產(chǎn)品為乘用車內(nèi)裝飾條，主要客戶為德國大眾,、奧迪,、寶馬、奔馳,、沃爾沃等整車廠,，分別由2012年收購德國Sellner、2013年收購HIB和2016年收購寧波勞倫斯所形成,。
仔細翻閱公司以往發(fā)布的相關公告可以發(fā)現(xiàn),，當初上市公司為了將這些歐洲業(yè)務納入麾下，耗費了巨額資金,。
2012年2730萬歐元收購Sellner及相關股權
據(jù)公開信息,，Sellner總部所在地為德國巴伐利亞州，成立于1945年,，主營高檔轎車內(nèi)飾件和功能件,，是天然桃木高檔轎車內(nèi)飾件產(chǎn)品全球第二大供應商；擁有20%的全球市場份額,，客戶包括寶馬,、戴姆勒、大眾,、奧迪,、通用、福特等,，核心客戶只有BMW一家,。
截至2010年底，Sellner總資產(chǎn)1.29億歐元,，凈資產(chǎn)2061萬歐元,。2010年銷售額近2.2億歐元，其中天然桃木汽車內(nèi)飾件業(yè)務銷售收入為1.6億歐元,。
IPG公司是Sellner的全資子公司,，主要提供后注塑件,、塑料內(nèi)飾件,，間接為整車廠供貨，收購前該公司年銷售4200萬歐元,。
由于2008年金融危機前后激進的收購行為,，產(chǎn)品報廢率和生產(chǎn)成本高企，在獲取新訂單時定價策略過于激進，Sellner于2010年和2011年初累計虧損數(shù)額巨大,，導致了Sellner及其子公司,、IPG公司在2011年1月破產(chǎn)。
2011年11月9日,，寧波華翔出資1870萬歐元收購破產(chǎn)企業(yè)Sellner及IPG的資產(chǎn)和業(yè)務,。為保證所收購資產(chǎn)、業(yè)務的完整性,，上市公司又出資260萬歐元收購未破產(chǎn)子公司美國Sellner Corporation全部股權,，同時出資不超過600萬歐元（不包含企業(yè)現(xiàn)金）收購Sellner供應商捷克Wech全部股權。該項目2012年初完成交割,。
2013年3420萬歐元收購HIB
HIB,，總部所在地為德國巴登－符騰堡州Mannheim，成立于1875年,。從收購時的公告來看,，該公司同樣經(jīng)營高檔轎車內(nèi)飾件（材料包括真木、金屬,、石料和碳纖維等）,，特別是天然桃木高檔轎車內(nèi)飾件產(chǎn)品，是全球第三大供應商,。HIB Trim約40%的產(chǎn)品供應奔馳,。
至2012年12月12日，HIB當年實現(xiàn)營業(yè)收入8060萬歐元,，息稅前利潤為370萬歐元,，期末凈資產(chǎn)為3210萬歐元。
全球木制內(nèi)飾件市場2008年的銷售額大約為6億歐元,。上市公司預期未來將實現(xiàn)更大增長,，在全球木制內(nèi)飾件市場份額中占據(jù)第二的基礎上通過收購占有率第三的德國HIB。
2013年4月24日,，寧波華翔收購HIB的全部股權,，收購價為3420萬歐元（折合人民幣2.74億元）。
2016年13億元收購寧波勞倫斯
寧波勞倫斯作為上市公司全資子公司,，是本次交易的主要賣方,。
2016年11月11日公告顯示，寧波華翔以支付現(xiàn)金方式購買寧波峰梅持有的寧波勞倫斯100%股權,，交易價格為13億元,。
寧波勞倫斯以美國NEC公司、英國VMC公司,、英國NAS公司為生產(chǎn)及銷售中心,，主要致力于北美,、歐洲中高端汽車內(nèi)飾件產(chǎn)品的生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品為真木汽車內(nèi)飾件及鋁制汽車內(nèi)飾件,。收購前一年,，即2015年，該公司的營業(yè)收入為20.59億元,，凈利潤為800萬元,。
收購后寧波勞倫斯持續(xù)盈利，完成業(yè)績承諾,，但目前盈利情況不容樂觀,。寧波勞倫斯2023年營收近50億元，凈利潤為-891萬元,；2024年上半年,，營業(yè)收入較上年同期增長36.12%，凈利潤較上年同期下降105.91%,，虧損703萬元,。
值得關注的是，截至2024年6月末,，寧波勞倫斯商譽賬面原值為9.85億元,，已計提商譽減值準備2.78億元。也就是說,，寧波勞倫斯商譽賬面價值仍超7億元,。
本次交易預計減少2025年凈利潤9億至10億元
寧波華翔在歐洲實際經(jīng)營中，自2014年起,，每年持續(xù)出現(xiàn)大額虧損,，嚴重拖累了公司整體業(yè)績。上市公司稱,，為此先后實施了“聘請同行業(yè)內(nèi)較資深的管理團隊”“委派國內(nèi)專業(yè)技術人員支援”“向羅馬尼亞轉(zhuǎn)移業(yè)務”等各種措施,，但虧損的態(tài)勢沒有得到根本好轉(zhuǎn)。
2019年,，公司決心對歐洲業(yè)務進行重組,。2020年，公司聘請德國PWC作為重組顧問,，制定了包括德國,、羅馬尼亞、英國各地工廠的歐洲重組方案,。在關閉德國HSB工廠的過程中,，裁員、搬遷,、投資等重組費用達4320萬歐元,，折合人民幣3.44億元,。
本次交易的6家子公司目前已是負資產(chǎn),。從合并口徑的財務數(shù)據(jù)來看,，2023年、2024年,，交易標的分別實現(xiàn)營業(yè)收入14.24億元,、16.67億元，凈利潤分別為-2.43億元,、-3.85億元,。截至2024年末，交易標的總資產(chǎn)為15.5億元,，凈資產(chǎn)為-3.38億元,。
對于本次交易對上市公司所帶來的影響，寧波華翔稱,，預計一次性減少2025年公司凈利潤約9億—10億元,。
